2023年中国PE／VC基金行业CFO白皮书

www.leadleo.com 2023年 中国PE/VC基金行业CFO白皮书 2023ChinaPE/VCIndustryCFOWhitePaper www.leadleo.com1 400-072-5588©2023LeadLeo 报告标签：PE/VC、CFO、募资海外化、数字化转型 2023/09 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 摘要 本次调研采用问卷加访谈的形式，在2023年7月至9月间调研了130余位中国主流PE/VC机构的CFO，全方位了解CFO在其PE/VC机构中投资和财务工作的现状及趋势。 2023年PE/VC数字化程度持续提升，多数CFO接受并拥抱AI浪潮下带来的改变 •传统意义上，PE/VC并不是对数字化高度依赖的行业，然而面对效率、监管、LP的三重压力，投资机构对于“协同办公+投资管理”一体信息化管理系统的需求愈发强烈。此外，目前AI在PE/VC行业的应用仍处于早期阶段，其可较好地用于投资项目筛选，但难以企及项目估值与投后管理环节。参与调研的CFO所在PE/VC机构中，也仅有不到10%的机构在投资流程中使用了AI工具。 •参与调研的PE/VC机构CFO中，有50%的人认为ChatGPT可部分取代机构中的财务工作。CFO们认为ChatGPT对机构投资业务的影响主要体现在快速了解项目、提炼报告等基础性事务，但无法取代投资决策和判断。CFO们认为：财务人员需积极学习使用ChatGPT以提高自身工作效率，同时提升投融资相关财务领域专业技能，并增强AI无法取代的领域如对政策的把控、对业务的感知和对合规的意识。 2023年在募资难的大背景下，PE/VC机构纷纷出海寻求海外募资 •此次参与调研的CFO所在PE/VC机构中，33.3%的机构在2023年有新设或计划新设境外办公室，地点主要分布在中国香港、新加坡、美国、以色列。此外，20.0%的机构在2023年有进行海外募资路演，次数约为1-4次。同时，46.7%的CFO表示其机构2023年的募集资金来源地发生较大变化，主要由于近年来国内募资难导致的海外募集资金占比持续提升。 •2023年，在国内募资难的背景下，PE/VC机构纷纷出海，海外募资需求持续攀升。为促成海外资金的募集，PE/VC机构纷纷在中国香港、新加坡、美国等地开展海外募资路演。在国内PE/VC机构对境外资金需求大增的同时，境外机构对于国内股权类投资项目也热情高涨。 2 ©2023LeadLeo PE/VC基金行业综述 ---------------------------------------- 05 •2023年PE/VC基金备案通过数量与规模 ---------------------------------------- 06 •2023年PE/VC基金存量（基金数量） ---------------------------------------- 07 •2023年PE/VC基金存量（基金规模） ---------------------------------------- 08 •2023年PE/VC基金管理人登记通过情况 ---------------------------------------- 09 •2023年PE/VC基金管理人存量 ---------------------------------------- 10 •2023年PE/VC基金管理人分布 ---------------------------------------- 11 PE/VC基金CFO及机构调研分析 ---------------------------------------- 13 •参与调研的PE/VCCFO背景 ---------------------------------------- 14 •CFO所在投资机构——基金性质及主要投资阶段 ---------------------------------------- 15 •CFO所在投资机构——基金聚焦赛道、投资策略及节奏 ---------------------------------------- 16 •CFO所在投资机构——基金融资规模及周期 ---------------------------------------- 17 •CFO所在投资机构——基金退出策略及退出市场分布 ---------------------------------------- 18 •CFO所在投资机构——员工激励及用人情况 ---------------------------------------- 19 PE/VC基金行业趋势 ---------------------------------------- 20 •2023年PE/VC行业数字化发展现状——CRM系统与OA系统使用情况 ---------------------------------------- 21 •2023年PE/VC行业数字化发展现状——AI应用情况 ---------------------------------------- 22 目录 CONTENTS •2023年PE/VC行业数字化发展现状——ChatGPT应用情况 ---------------------------------------- 23 •2023年PE/VC行业数字化发展展望——如何应对未来ChatGPT带来的挑战 ---------------------------------------- 24 •2023年PE/VC行业国际化进展——业务国际化、募资海外化•2023年PE/VC行业国际化展望——机构出海、募资海外化背景下，如何应对潜在的挑战？ -------------------------------------------------------------------------------- 2526 PE/VC机构CFO榜单 ---------------------------------------- 27 •2023年度PE/VC机构CFO榜单评选维度 ---------------------------------------- 28 •2023年度PE/VC机构CFO总榜 ---------------------------------------- 29 •2023年度PE/VC机构CFO分榜 ---------------------------------------- 30 •2023年度PE/VC机构最佳CFO上榜人员介绍 ---------------------------------------- 33 •附录：致谢 ---------------------------------------- 35 •GP推荐——上联联创 ---------------------------------------- 36 •会计师事务所推荐——中兴华 ---------------------------------------- 37 方法论 ---------------------------------------- 38 法律声明 ---------------------------------------- 39 目录 CONTENTS 01020304 PE/VC基金行业综述 PE/VC基金CFO及机构调研分析 PE/VC基金行业趋势PE/VC机构CFO榜单 私募股权基金与创业投资基金备案通过数量，2022.07-2023.07 650 615 548 494 517 525 470 352 377 376 329 354 293 282 289 315 267 300 245 262 211 243 244 199 163 139 700 600 500 400 300 200 100 私募股权基金与创业投资基金备案通过规模，2022.07-2023.07 283 252 255 209 218 224 187 172 176 183 160 151 155 160 173 169 133 170 146157 120 118 93 137 121 123 300 250 200 150 100 50 2023年7月，中国私募股权与创业投资基金备案通过数量较去年同期分别下滑32.1%和28.3%，备案规模也分别同比下滑24.9%和34.1% 00 私募股权投资基金备案通过数量（只）创业投资基金备案通过数量（只）私募股权投资基金备案通过规模（亿元）创业投资基金备案通过规模（亿元） 根据中基协的数据，截至2023年7月，当年累计新备案私募股权投资基金1566只，新备案创业投资基金2826只。2023年7月，当月新备案私募股权投资基金199只，当月新备案创业投资基金354只，分别较去年同期的293只和494只下滑32.1%和28.3%，私募股权与创业投资基金新备案通过数均呈现下滑态势。 基金备案通过规模方面，2023年截至7月，当年新备案私募股权投资基金1242.09亿元，新备案创业投资基金987.73亿元。2023年7月，当月新备案私募股权投资基金157.28亿元，当月新备案创业投资基金122.96亿元，分别较去年同期的209.29亿元和186.52亿元下滑24.9%和34.1%，私募股权与创业投资基金新备案规模也均呈现下滑态势。PE/VC基金新备案通过数量与规模双下滑的原因主要为一级市场不确定性持续，PE/VC募资难、出手节奏放缓，对于新基金的成立也处于谨慎态度。同时，今年5月，《私募投资基金登记备案办法》正式施行，监管扶优限劣态度明确，将进一步限制PE/VC行业的良莠不齐。 来源：中基协，头豹研究院，弗若斯特沙利文注：本报告中“私募基金”包括：私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金、私募资产配置类基金、其他私募投资基金。 私募股权投资基金与创业投资基金存量（基金数量），2022.07-2023.07私募基金存量（基金数量），按类型，2018-2022 160,000 21,725 21,415 21,101 20,926 20,330 19,846 19,570 19,353 18,791 18,412 18,087 17,604 17,145 1,538 19,353 1,945 14,511 31,523 2,684 10,398 30,800 3,858 5,271 7,978 6,508 29,402 27,175 28,477 92,578 76,818 54,324 35,675 41,392 2023年7月 2023年6月 2023年5月 2023年4月 2023年3月 2023年2月 2023年1月 2022年12月 2022年11月 2022年10月 2022年9月 2022年8月 2022年7月 31,393 31,333 31,310 31,410 31,244 31,137 31,046 31,525 31,455 31,560 31,549 31,628 31,637 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 20182019202020212022 05