科陆电子与美洲客户签订437MWh储能订单,经营恢复预期乐观。公司与大客户持续稳定合作,业绩保障性强。储能、智能电网均带来经营恢复的积极预期。预计2023-2025年实现营业收入54.89/98.90/122.73亿元,同比增长55.12%/80.16%/24.10%,实现归母净利润1.52/5.07/6.73亿元,对应EPS分别为0.09/0.31/0.40元,对应PE分别为58/17/13倍,维持“增持”评级。
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