【能源】日报-2023-10-17

【动力煤】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期:2023.10.17 标题:煤炭进口与用电量大幅增长动力煤企稳运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，受交易交割规则的影响和市场成交情况，在无量成交的过程中建议以观望为主，同时密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 2.市场驱动力 在煤炭行业整体向好，全行业盈利能力突破万亿元的现状下；伴随国家发改委明确的增产保供稳价机制的落实，动力煤市场价格有序向合理区间回归，同时在“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制下电力行业盈利能力亦实现了大幅增长；2022年“中国煤炭消费量为30.3亿吨标煤，煤炭产量为32亿吨标煤，煤炭进口量为2亿吨标煤。可见2022年中国煤炭产量和进口量总和远超消费量，煤炭库存完全可以重新恢复到不低于30天的用量，2023年煤炭将由“增产保供”转向“精准保供稳价”的背景下。叠加9月份湖北省全社会用电量同比增长9.45%发电量同比增长31.52%；1-9月甘肃电投营收增长4.97%目前火电存煤可用40天以上；前三季度甘其毛都口岸进口煤炭2649.98万吨同比增长148.01%。伴随迎峰度冬储煤的启动，特别是近期煤矿安全生产事故频发，煤矿安全生产形式趋严，同时增产保供稳价举措仍将持续。 截至10月15日沿海8省日耗175万吨左右，库存3500万吨，平均可用天数20天以上；截至8月23日全国同调电厂存煤1.59亿吨可同天数为 32天。截至6月16日全社会煤炭库存已高达2.1亿吨；截至6月末全国电厂存煤2亿吨，可用天数30天。二、期货行情回顾 截至10月17日收盘主力合约ZC2401合约及其他合约均无成交。 截至10月16日秦皇岛港Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤平仓价分别为1084.5元/吨、1013元/吨、897元/吨和751元/吨；较 10月13日分别下降5.5元/吨、4元/吨、2元/吨和2元/吨。三、煤炭行业要闻 1.9月份湖北省全社会用电量同比增长9.45%发电量同比增长31.52% 10月17日湖北省发改委发布数据信息显示，9月全社会用电量230.38亿千瓦时，同比增长9.45%。从用电结构来看，第一、二、三产业和居民生活用电量分别为3.74、136.72、50.21、39.71亿千瓦时，同比分别增长4.07%、5.13%、13.96%、21.13%。1-9月份全社会用电量累计2040.83亿千瓦时，同比增长0.32%。第一、二、三产业和城乡居民用电分别为30.05、1165.76、428.22、416.79亿千瓦时，同比分别增长11.04%、0.26%、6.07%、-5.45%。 9月全省发电量297.79亿千瓦时，同比增长31.52%，三峡电厂发电量90.58亿千瓦时，同比增长114.87%。1-9月份全省发电量2404.70 亿千瓦时，同比下降0.58%。三峡电厂发电量572.84亿千瓦时，同比下降11.13%。 2.1-9月甘肃电投营收增长4.97%目前火电存煤可用40天以上 10月16日甘肃电投发布信息显示：1-9月，甘肃电投集团实现营业收入87.89亿元，同比增长4.97%；完成工业总产值83.21亿元，同比增长4.02%。 1-9月，所属8家发电企业累计完成发电量246.38亿千瓦时，同比增长4.43%；完成供热量1244.9万吉焦，同比增长1.58%。截至目前，火电企业库存煤量保持高位，可用天数40天以上，满足机组顶峰发电供暖要求。 3.前三季度甘其毛都口岸进口煤炭2649.98万吨同比增长148.01% 10月16日甘其毛都口岸发布信息显示：截止9月30日，甘其毛都口岸累计完成进出口货运量2747.43万吨，同比上涨139.4%。其中，进口煤炭2649.98万吨，同比上涨148.01%；进口铜精粉65.21万吨，同比上涨11.52%；出口货物32.24万吨，同比上涨56.26%。 4.9月份全社会用电量同比增长9.9% 10月16日国家能源局发布数据显示：9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。分产业看，第一产业用电量117亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5192亿千瓦时，同比增长8.7%；第三产业用电量1467亿千瓦时，同比增长16.9%；城乡居民生活用电量1035亿千瓦时，同比增长6.6%。 1~9月，全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%；第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长10.1%；城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。 【原油】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2023.10.17 标题:美国有望放松对委内瑞拉石油出口制裁 摘要： 10月16日，不止一家媒体报道称，委内瑞拉政府将和反对派重启对话，美国政府可能放松对该国的制裁。巴以冲突仍在持续，耶路撒冷等地再次拉响防空警报，以军称杀死哈马斯情报局局长，以色列再次对黎巴嫩南部进行炮击，美国国务卿布林肯在埃及和沙特遇阻，美国总统拜登将于18日访问以色列。 一、行情回顾 数据来源：Wind，英大期货 二、多空因素 1.美国有望放松对委内瑞拉制裁 10月16日，不止一家媒体报道称，委内瑞拉政府将和反对派重启对话，这将为委内瑞拉的政治和经济危机提供出路，并可能令美国政府放松对该国的制裁。 有报道称，委内瑞拉官员将于本周二在巴巴多斯签署协议，拜登政府的官员将现场出席。协议将包括，解除对反对派竞选的禁令，允许反对派的候选人参加2024年的总统竞选，那将是委内瑞拉政府十年来首次作出重大的政治层面让步。作为交换，美国将放宽部分制裁限制，包括对委内瑞拉石油业的限制，委内瑞拉的石油出口可能随之增加。一名高级政府官员表示，该协议不包括解冻目前在美国的委内瑞拉资产。美国可能会设定时间限制，如果马杜罗不遵守协议，就可以撤销上述决定。两位知情人士还透露称，制裁解除可能包括为委内瑞拉国有石油机构发放一般许可证，恢复其与美国和其他国家的业务。受到美国可能放宽对委内瑞拉制裁的影响，WTI及Brent原油日内下跌均超过1.5%。 2.巴以冲突持续 据央视新闻报道，以军在靠近加沙地带的边界地区集结。16日下午，耶路撒冷、特拉维夫等地再次响起防空警报。正在耶路撒冷进行的以色列议会冬季会议开幕式中断，现场议员和其他与会者紧急撤离避难。以色列国防军当天下午称，哈马斯情报局局长在以军的一次暗杀行动中被打死。目前，哈马斯方面对此暂无回应。世界卫生组织东地中海地区主任艾哈迈德·曼达里警告称，目前加沙地带只剩下可供维持24小时的水、电和燃料。 目前巴以冲突仍在持续，10月16日，以色列总理和总统分别会见美国国务卿布林肯。但是在前一天布林肯访问沙特企图服埃及总统塞西和沙特阿拉伯王储兼首相穆罕默德•本•萨勒曼接受华盛顿对巴以冲突的立场时，遭遇强大的阻力，沙特王储还迫使布林肯等待数小时才与其会面。此外，布林肯17日凌晨在以色列宣布，美国总统拜登将于10月18日前往以色列进行访问。俄罗斯总统陪你过普京与伊朗、叙利亚、巴勒斯坦以及以色列等国领导人进行通话，普京强调俄方立场，即赞成恢复政治进程，以期在已知的国际法律基础上持久、公正地解决巴勒斯坦问题。 三、观点总结 目前影响原油价格的因素主要可以分为宏观、供应、地缘三个方面： 首先是宏观方面，美国能源价格推动9月CPI再次超预期上行，通胀压力仍在，就业市场依旧火热，制造业有望进一步改善，多重因素影响下美国国债收益率飙升至07年以来高位，油价因此承压。但是随着美债收益率的攀升以及核心CPI增速的放缓，美联储进一步加息的必要性正在减弱，包括美联储副主席在内的美联储高官也认同这一观点，美联储11月维持基准利率不变的概率正在上行。 其次是供应因素，IEA、OPEC、EIA三大机构均指出油市可能在23年四季度依然处于供应偏紧的状态，库存可能进一步下行，支撑油价。沙特和俄罗斯的额外减产是否持续至24年将成为影响后续价格的重要因素，俄罗斯总统普京表示不排除OPEC+将减产协议持续到2024年，不过从长期来看，沙特持续维持减产的可能性较小，逐步恢复产量将是大概率会出现的事件。美国和委内瑞拉可能将尽快达成协议，委内瑞拉以解除对反对派竞选禁令为条件获得美国放宽部分制裁，其中包括对委内瑞拉石油方面的制裁，16日国际原油价格因此消息承压。 最后是地缘局势，巴以冲突升级，主要可能通过伊朗和沙特两方面推升油价：一是如果伊朗下场支持巴勒斯坦，伊朗原油出口量势必将受到影响；二是美国筹划的沙以关系正常化可能也将成为牺牲品，目前沙特方面表示可能会推迟做出决定，同时冲突本身可能会进一步促进沙特和伊朗的和解。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688