报告指出,公司经营稳中向好,其中开发板块权益销售额单月降幅收窄21pct,非开发板块累计经营性收入同比上涨8%。公司为9月销售规模最大的民企,在结构上以西部地区为主力,其占比高达37%。拿地节奏略有放缓,9月仅新增一块土地储备,位于西安,权益建面7.3万方,权益金额9.3亿元,拿地均价为12714元/平方米。非开发板块累计收入同比增长,助力优化现金流、提振利润。维持公司2023~2025年业绩增速为5.4%、7.0%、11.2%,维持公司2023~2025年EPS为4.05元、4.33元、4.81元,维持公司“增持”评级。
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