汽车与零部件行业周报：小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点

上海证券 小米汽车渐近，自动驾驶、软件生态或成卖点 证券研究报告 SHANGHAISECURITIES一汽车与零部件行业周报（2023.10.9-2023.10.13) 增持(维持) ■行情回顾 过去-周（2023.10.9-2023.10.13）、中万汽车行业上添派3.38%，表现 行业：汽车强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第2。细分板块涨跌幅：过 日期：2023年10月16日去一周，乘用车涨懂置大，厚托车及其他联幅置大。案用车上涨 6.39%，商用车上涨3.06%，汽车零部件上涨2.38%，汽车服务上涨 分析师：丁亚0.71%，摩托车及其他下跌2.24%。 Tel:021-53686149 E-mail:dingya@shzq.com SAC编号：S0870521110002 联系人：李胸阳 ■热点聚焦 近期小米汽车相关消息不断传出，自动驾驶、件生态或成为卖点。 知名分析师郭明镇指出，小术汽车首款预计将在2024年发售，出货量 预估5万-6万部，关键卖点为自动驾驶、款依生态、800V快充与动力 行业周报 SAC编号:S0870123060043配置，估计售价低于30万人氏币。若售价降至接近25万元甚至低于 这一价格，则出货量发有上修空间。长期未看，小米汽车有两个融特 最近一年行业指数与沪深300比较竞争优势：第一是与既有失态整合，包括操作系统、应用程式、手机 与loT等硬件；第二是销售渠道递及海外市场。 近日还有媒体报道新小来法车目前有多代平会在研发推进，一代平台 特于2024年上市，二代平台计划于2025年排出，增程车的推出节点 可能在二代平台之后，小来招聘官两也示，小术正在招聘增程系统 设计开发工程师等人才。另有消息称，受限于产能国素，10月小来汽车开始接冷北汽直谷和华晨汽车等，商讨SUV车型代工。小米汽车与北汽之问的合作推进得更深，双方均有意向逐入更深一步的冷谈。 根据&科创板日报》统计，A股已有奥特佳（热管理）、万向钱潮（等 速驱动轴）、德仕（方向丝社)、凯众股份（减震)、鹏钢股份、模望 科技，-一汽富维等多家公司透露与小术汽车的合作/供应动向。 相关报合： 《问弄新M7大定突破5万台，关注华为产业证》 -2023年10月12日 ■核心数据 国内市场： 整体销量：据中汽协数据，2023年9月，汽车销量286万辆，环比 《问界M7、小购G9等重降车型接力上+11%，同比+10%。其中，乘用车销量249万辆，环比+9%，同比 市，智能化加速推选》+7%：商用车销量37万辆，环比+20%，河比+33%， 2023年09月28日新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车9月销量90万辆同比 《8月汽车销量持续换升，关注会九旺李需+29%，市占率达32%。2023年1-9月累计销量628万辆，同比 *》+38%，市率达30%。 2023年09月20日原材料价格： 钢材、铝链价格下跌，海运价格持续提升。据Wind数据，截至2023 年10月13日，图内热乳、铝统、顺了橡较价格分别为3730、 19030、12400元/吨，较2023年9月28日分别变化-2.1%、- 2.61%、-3.88%：波罗的海干散货指数为1945，较2023年9月28 日变化13.34%。 ■投资建议 整率建议关注滤动发力的长安汽车、比亚速：零部件建议关注单车价值量高、国产化率成渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永责电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。 ■风险提示 新车型上市不及预期、供应整配豪不及预期、零部件市场竞争激烈化 上海证券 行业周报 目录 2行业数据跟踪. 2.19月汽年销堂286万辆，环比+11%、同比+10%... 2.2钢材、铝统价格下跌，海运价格持续提升.5 3风险提示. 图 图1：申万一级行业涨跌幅比校 图2：编分板块涨跌%3 图3：板块个股涨跌幅前五3 4：9月，汽车销量286万辆，环比+11%，同比+10%.4 图5：9月乘用车销量249万辆，环比+9% 图6：8月商用车销量37万辆，环比+20%... 图7：9月新能源汽车销量90万辆，比+29%，图8：9月新能源汽车市占率达32%， 图9：9月中图汽车出口44万辆.5 图10：9月中国新能源汽车出口10万辆5 图11：国内热轧市场价格（元/吨）图12：国内招键市场价格（元/吨） 图13：国内顾丁檬胶市场价格（元/吨） 图14：波罗的海干散货指数 表 未找到图形项目表。 请务必阅读尾页重要声明2 上海证券 行业周报 1行情回顾 图1：中万一战行业涨跌幅比校 6% 4% 2% 0% 2% 青料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周（2023.10.9-2023.10.13），中万汽车行业上涨3.38%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第2.万得全A收于4727点，-0.42%：沪深300妆于3663点，-0.71%： 创业板指于1997点，-0.36%；汽车收于5764点，+3.38%， 强于大盘。从涨跌幅排名来看，汽车板块在31个申万一级行业中排名第2，总体表现位于上游。 细分板块涨跌幅：过去一周（2023.10.9-2023.10.13），乘所 车涨幅最大，厚托年及其他跌情最大：案用率上激6.39%，商所 车上涨3.06%，汽车零部件上涨2.38%，汽车服务上涨0.71%，摩托车及其他下跌2.24%。 版块个股涨跌品：过去一周（2023.10.9-2023.10.13），涨幅 前五的个股分别为冬龙股份61.19%、赛力斯31.35%、光洋股份 29.32%、模望科技22.87%、沪光股份21.97%：跌前五的个股分为骏创科技-7.47%、日置电子-7.91%、中集车辆-8.93%、 拓善集函-13.13%、中马传动-15.96%。 图2：细分就块涨跌幅图3：板块个股涨跌幅前五 6.36% 70%60%50%40% 0.71% 30%20% 10%C% 4% -2.24% 10%2c% 普料来源：Wind，上海证来研究所青料来源：Wind，上海证来研究所 请务必阅读尾页重要声明3 上海证券 2行业数据跟踪 行业周报 2.19月汽车销量286万辆，环比+11%、同比+10% 整体销量：据中汽部数据，2023年9月，汽车销量286万锈。环比+11%，同比+10%。其中，承用车销量249万辆，环比+9%，同比+7%：商用车销资37万销，环比+20%，同比+33%。 图4：9月，汽率销量286万辆，环比+11%，可比+10% 2022年，万42023号，万点2023YoY() 260- %001 300%0B 60% 40% 260 20% 0% -20% -40% -60% 资料来源：中汽的，上洋证券研究所 图5：9月乘用车销量249万辆，环比+9%图6：8月商用车销量37万辆，环比+20% 12022年，万42023-年,万442022*，562023年，万板 2023YoY(*6)2023YoY(4) 300100%50 80% 250 80% %09 40% 30 20% 20% 20 %0 c% 20% 205 40% -405: 60% 20060%40% 15c 100 资料来源：中汽缺，上海证术研究所资料来源：中汽的，上海证象研究所 新能源汽车销量：据中汽协，新能源汽车9月销量90万辆， 同比+29%，市占率达32%。2023年1-9月累计销量628万辆， 同比+38%，市占率达30% 图7：9月新能源汽车销量90万柄，月比+29%图8：9月新能源汽车市占率达32% 2022年，万462023-年,74620212022.—2023. 100 8C 6C 4c —2023YoY(#4) 40% 1203 35% .00% 30% 80% 25% 60% 20% 40% 15% 20% 10% U% 5% 0% -205: 黄轩来源：中汽龄，上海证求野完所资料来源：中汽够，上海证求导宠所 请务必阅读尾页重要声明4 上海证券 汽车出口：据中汽协，2023年9月中国汽车出口44万辆，月比+48%，其中，新能源汽车山口10万编，月比增长93%， 图9:9月中四汽车出口44万辆图10：9月中四新能源汽车出口10万辆 20224，方62023-年，发2022号，52023年， 行业周报 2023YoY()2023YoY(*) 50.200%1210C0% 10 50% 100% 800% 600% 20400% 20c% 资料来源：中汽防，上海证研究所资科来源：中汽动，上海证幕研究所 2.2钢材、铝锭价格下跌，海运价格持续提升 据Wind数据，截至2023年10月13日，国内热载、招、 期丁檬股价格分别为3730、19030、12400元/吨，较2023年9月28日分别变化-2.1%、-2.61%、-3.88%：波罗的海干最货报数为1945，较2023年9月28日变化13.34%。 图11：国内热机市场价格（元/吨）图12：国内绍饮市琦价据（元/吨） 上净价格：热484:Q2359:4.75mm 4,6c0120.006 4,4C019,50 4,2C019.000 4,CC018,500 3,80018,00C 3,60017.500 3,4C017.000 3,2c016.500 3.000 2022-C82022-112023-022023-052623-C8 16.000 2022-082322-112023-022023-052323-05 青料来源：Wind，上海证券研究房欢料来源：Wind，上海证券研究房 图13：四内顺丁样股市播价格（元/吨）图14：激罗的海干长货指数 TRK罗的象(6DI) 15,C002,500 14,C00 13,c00 2.000 12,C001.500 11,c001,000 10,C00 500 9,000 8,C00 2622-082022-112023-322023-052023-082622-082022-112023-322023-052023-08 欢料来添：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证来研克所 请务必阅读尾页重要声明5 上海证券 3风险提示 行业周报 新车型上市不及预期：若因产业越或其他原因导致整车厂新车型上市时网不及预期，可能导致汽车缩量不及预期。 供应链配套不及预期：电动车产业链中芯片等环节供给偏紧。 若出现供给低于需求，会影响电助车销量和部分环节盈利能力。零部件市场竞争激烈化：若零部件厂商在市肠竞争中采取价 格战等激选的市场竞争策喀，将对零都件厂商的盈科能力产生影 请务必阅读尾页重要声明6 上海证券 行业周报 分析师声明 作者具有中国证券业协会投予的证券设资咨询资格或相当的专业融任能力，以助地尽责的职业态度，独立，客现施出具本报告，并保证报告求用的信患均未向今规果道，力求清断，准确地反映作者的研完现点，经论不受仔何第三 方的投范或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的累体准养意见或观点直接或问接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券税资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 内公司获价和对于同期市污基准指数表观的需法。 买入股价表现净强于基准指数20%以上 增持股价表现等强于基准指数5-20% 中性股价表现净介于基准指数±5%之间 减持股价表现净弱于基准持数5%以上 无评线由于我们无法范取达委的资料，或者公司面临无法预见总累的重大不确定性事件，或青其他原因，政使我们无法给止明确的设资评鼠 行业投责评版：分析师诊出下列评复中的其中一项代表其根据行业历更基本面及（或）估查对所研完行业以据 告日起12个月内的基本西和行业输数相对于同期市场基准痛数表现的有流， 增持行业基本面看好，相对表现价于均期基准指数行业总术面特定，相对表现与均期基准有载持 减持行业基本面看流，相对表现弱于的期基准指会 和关证察市污基准指数院明：A股市场以沪深