统联精密机构调研纪要

统联精密机构调研报告 调研日期:2023-10-12 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司是一家专业的金属粉末注射成型(MIM)产品生产商和技术方案提供商。公司成立于2016年,总占地面积4万余平方米。公司拥有强大的研发团队和技术实力,为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。集团一直坚持以客户为导向、品质优先、自主创新 、持续改进,以技术领先求发展的方针。该集团旗下企业通过了ISO9001:2015和ISO14001:2015国际体系认证,其下属深圳市泛海统联精密制造股份有限公司被认定为国家高新技术企业。集团主营金属产品结构件的研发、设计、生产和销售等业务,产品可广泛应用于消费电子、医疗器械、汽车等重点应用领域,在产品研发、模具开发、工艺流程设计、产品制造、品质管控等方面具有领先优势和丰富经验。集团拥有稳定的核心团队和过硬的技术团队 ,引进先进设备,形成MIM产品在行业内的核心竞争力,成为国际一流客户MIM产品的战略合作伙伴。 2023-10-16 董事会秘书、财务总监侯灿,证券事务代表黄蓉芳,证券事务专员吕一波 2023-10-12 特定对象调研公司会议室 华彬投资 - 李洲 东方红资产 资产管理公司 郑华航 上海复胜资产 资产管理公司 赵超,戴卡娜 一、公司介绍 公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售,致力于成为世界领先的MIM产品制造商和多样化精密零部件综合解决方案提供商。自成立以来,公司聚焦金属材料的应用,不断围绕能力边界进行技术延伸和业务拓展。目前,公司MIM、CNC、激光加工等精密制造工艺的研发及制造能力均已经获得了国内外一流客户的认可。 公司产品主要应用于折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等新型消费电子领域,服务的客户包括苹果、荣耀、亚马逊、大疆、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商。此外,公司也在持续布局非消费电子领域业务,如医疗器械及汽车电子等。 二、相关问题解答 问题一:公司的主要厂区及MIM和非MIM的产能分布情况? 答:目前,公司的厂区主要分布在深圳市坪山区以及惠州市惠阳区。其中,公司的MIM精密结构件的产能主要布局在坪山,非MIM精密结构件 的产能主要布局在惠阳。公司现有的MIM产能在旺季已经到了高位运行的状态,所以我们一直在加快长沙MIM生产基地的建设,以补充MIM精密零部件的产能。 问题二:公司产能投放的策略规划是什么? 答:对于产能的规划,公司一直坚持“需求先行、规划谨慎、落地有声”的扩充原则。我们希望通过谨慎评估需求,迅速铺产,且能即时转化效益,从而达到生产成本及费用可控、盈利水平稳定的经营目标。 问题三:请问公司如何看待消费电子行业的发展? 答:消费电子产品的主要功能是为了满足人类对美好生活的向往。随着一些创新产品的出现及创新技术的不断成熟,消费电子行业有可能迎来新的增长点。我们会密切关注这些方向,提前布局,以抓住这波行业发展的际遇。 问题四:折叠屏会是手机行业的亮点吗? 答:公司看好折叠屏手机在高端机领域的市场前景。基于前期的研发投入,公司也有了相关技术储备,我们今年已经为国内的一家手机品牌厂商提供铰链的MIM精密零部件。我们希望通过在这个项目的良好表现在行业内形成口碑及示范效应,为拓展更多的业务机会打下基础。 问题五:公司毛利率水平较高的原因什么? 答:自公司成立以来,公司在一直做的事情就是“工艺创新”。在较短时间内,我们通过反复实验实现工艺创新,攻克了很多客户相关产品 中存在的技术性难题,提供了让客户满意且具有综合比较成本优势的技术解决方案。以MIM精密零部件产品为例,MIM精密零部件产品均为定制化产品,工艺较为复杂,原材料成本占比较小,约占整个生产成本的15-20%左右,差异主要在制造费用上,具体而言,即工艺路线的选 择。并且“居安思危”,在产品稳定生产的过程中,自发进行工艺及设备的迭代,持续提高生产效率及良率,从而保持较高毛利率水平。未来 ,公司将持续走创新驱动发展的路线,不断挑战难的事情,以工艺创新作为公司稳步前进的基石。 问题六:公司2023年Q1季度利润波动的原因?答:公司2023年Q1季度利润波动主要原因如下: 1、第一季度是消费电子行业的传统淡季,叠加外部多重因素的影响,报告期内整个行业相对低迷,客户需求有所降低,导致公司营业收入同比下降; 2、报告期内,由于客户需求的波动,公司产能未能充分有效利用,固定费用无法摊薄,导致毛利率水平有所降低; 3、报告期内因实施股权激励摊销的股份支付费用较上年同期增加762.81万元; 4、报告期内,为响应客户需求,公司加大对新产品、新工艺的研发,研发费用增长636.47万元,剔除股份支付费用的影响,研发费用同比增长358.39万元。 问题七:公司现有的客户群体有哪些? 答:目前,公司主要客户均为国内外知名消费电子品牌厂商。苹果目前是公司的主要客户,业务占比在70%以上。剩余前五大客户为荣耀 、亚马逊、安克创新、大疆、影石。 从长远来看,公司在做深做透现有大客户的同时,也将根据市场变化和自身的发展情况,以输出综合技术解决方案为核心竞争力,构建“跨领域、兼内外、多层次”的客户体系,实现客户多元化布局。“做难的事情”是我们擅长的,策略上,我们会优先聚焦于对产品有较高质量和技术要求的客户,这有利于发挥我们在工艺创新方面的优势 ,从而快速实现能力到业绩的转化。问题八:公司未来年的业务发展规划? 答:着眼于长远与未来,我们坚持“三不变”原则:坚持“守正、向善、务实、奉献”的核心价值观不变,坚持“创新改变未来,精密成就 美好”的使命不变,坚持“成为世界领先的MIM产品制造商、多样化精密零部件综合解决方案的提供商”的愿景不变。与此同时,我们也在积极寻求“三变”:(一)在应用领域方面,公司将抓住消费复苏的良好时机,密切关注消费电子领域如折叠屏手机、智能穿戴等新型应用的发展机会,实现在消 费电子领域的稳步增长。同时,公司将着力打开产业边界,逐步探索新能源汽车、医疗器械等应用领域,不断做强做大。(二)在客户方面,公司将一如既往地坚持“服务大客户”战略。在做深做透现有大客户的同时,根据市场变化和自身的发展情况,以输出综合技术解决方案为核心竞争力,构建“跨领域、兼内外、多层次”的客户体系,实现客户多元化布局。(三)市场是流动的,客户的需求是多样化的。公司将密切关注并不断适应市场需求的变化,以新材料为核心,发挥自身跨专业、跨行业的工艺创新优势,继续推动公司迈向多样化的精密零部件综合技术解决方案提供商的新发展阶段。