通信行业周跟踪：中国移动发布86 NEXT，运营商基本盘稳健向好

通信行业近一年市场表现 资料来源：最闻 相关报告： 【山证通信】——华为发布《星河AI网络白皮书》，算力产业迎来新催化-周跟踪 （20230918-20230924）2023.9.25 【山证通信】算力拉动景气度，华为产业链迎新机遇-【山证通信】2023年中报综述：算力拉动景气度，华为产业链迎新机遇2023.9.22 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 投资要点 市场整体：本周（2023.10.9-2023.10.15）市场整体下跌，申万通信指数涨0.49%，科创板指数涨0.44%，创业板指数跌0.36%，深圳成指跌0.41%，沪深300跌0.71%，上证综指跌0.72%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为连接器（+10.71%）、物联网（+5.49%）、卫星通信（+4.69%）。从个股情况看，永贵电器、震有科技、瑞可达、电连技术、美格智能涨幅领先，涨幅分别为 +87.30%、+26.17%、+10.86%、+10.19%、+6.59%。源杰科技、中际旭创、剑桥科技、新易盛、浪潮信息跌幅居前，跌幅分别为17.77%、11.60%、9.46%、6.80%、6.30%。 行业动向：中国移动发布86NEXT，运营商基本盘稳健向好。 事件： 1）10月11日，在2023年中国移动全球合作伙伴大会“心级服务，心语未来”分论坛上，中国移动重磅发布“86NEXT心智服务新门户”，86NEXT依托5G新通话技术，实现了从热线到门户的转变，用户拨打热线后，通过手机屏幕操作便可满足客户需求；依托九天大模型技术，业内率先实现了从“智能”到“智慧”的转变，进一步将客服热线延伸为多模态智能化服务新门户；面向客户服务构建全场景的数据体系，形成了能够自主学习、自主服务的智慧化行业大模型；基于86服务升级“中移云智服”，高动态自适应特点可以应用于客服、政务、医疗、社会等企业客户。86NEXT意味着以大模型为代表的创新AI技术在10086这一全球最大的客户服务体系中率先开启工程化应用，是大模型技术应用破冰的标志性事件。 2）10月7日，工信部公开征求对《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见（征求意见稿）》的意见。意见稿指出，有序扩大电信业务对外开放，探索在自由贸易港等地区先行先试；统筹推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度。 点评： 运营商战略规划逐步转变，从“传统电信运营商”向“数字化科技型企业”转型速度加快。三大运营商大模型、云计算技术不断突破，云业务高歌猛进，数字化业务收入持续高增，已成为三大运营商业绩增长的主要引擎。三大运营商以网络宽带资源为基础，未来民间资本有望入局电信市场经营，或将提高运营商新增网络租用与运营维护利润，提升运营商估值水平。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通。 风险提示： 下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年10月16日 ——中国移动发布86NEXT，运营商基本盘稳健向好 领先大市-A(上调) 周跟踪（20231009-20231015） 通信 目录 1.行情回顾4 1.1市场整体行情4 1.2细分板块行情4 1.2.1涨跌幅4 1.2.2估值5 1.3个股公司行情6 1.4海外动向6 2.新闻公告7 2.1重大事项7 2.2行业新闻7 3.建议关注11 4.风险提示11 图表目录 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅4 图2：周涨跌幅连接器周表现领先4 图3：月涨跌幅工业互联网月表现领先5 图4：年涨跌幅光模块、运营商、卫星通信年初至今表现领先5 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平5 图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平5 图7：本周个股涨幅前五6 图8：本周个股跌幅前五6 表1：海外最新动向6 表2：本周重大事项7 资料来源：Wind，山西证券研究所7 表3：本周重要行业新闻7 表4：本周重要公司公告8 资料来源：wind，山西证券研究所10 表5：建议重点关注的公司11 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2023.10.9-2023.10.15）市场整体下跌，申万通信指数涨0.49%，科创板指数涨0.44%，创业板指数跌0.36%，深圳成指跌0.41%，沪深300跌0.71%，上证综指跌0.72%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为连接器（+10.71%）、物联网（+5.49%）、卫星通信（+4.69%）。 图1：主要大盘和通信指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅连接器周表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅工业互联网月表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年涨跌幅光模块、运营商、卫星通信年初至今表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均水平图6：多数板块当前P/B低于历史平均水平 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，永贵电器、震有科技、瑞可达、电连技术、美格智能涨幅领先，涨幅分别为+87.30%、+26.17%、+10.86%、+10.19%、+6.59%。源杰科技、中际旭创、剑桥科技、新易盛、浪潮信息跌幅居前，跌幅分别为17.77%、11.60%、9.46%、6.80%、6.30%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.4海外动向 表1：海外最新动向 公司 日期 内容 英特尔 2023.10.9 英特尔公司宣布计划拆分旗下的可编程解决方案事业部（PSG），将其作为独立业务运营。这一决定将赋予PSG所需的自主性和灵活性，以全面加速其发展，并更有力地参与FPGA行业的竞争，并广泛服务于包括数据中心、通信、工业、汽车和航空航天等领域在内的多个市场。 IonQ 2023.10.10 量子计算公司IonQ获得美国空军研究实验室（AFRL）2550万美元合同，部署两台基于钡离子的离子阱量子计算机，以用于量子网络研究和应用开发。 沃达丰 2023.10.11 沃达丰已在欧洲332个城市部署5G，并取得了诸多第一，诸如2019年最先开通漫游、2021年在德国开通独立组网（SA）网络、2022年部署首张混合专网。 微软 2023.10.12 微软于本月获批了一项AI客服专利，通过自然语言可以有效处理用户问题。专利指出现有客服系统基本都接入了客服机器人，但它们只能处理常规的任务需求，根据关键词或者相关预设内容提供相关的响应，不像BingChat、GoogleBard或ChatGPT等工具那么复杂。 台积电 2023.10.13 美国已经延长了台积电的芯片设备豁免期，该公司可继续向内地工厂供应美国芯片设备。 资料来源：C114通信网，IT之家，凤凰网科技，山西证券研究所 2.新闻公告 2.1重大事项 表2：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2023年10月9日 海兰信 长江通信 2023年10月10日 沪电股份 2023年10月11日2023年10月12日 思特奇 亚光科技 2023年10月13日 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.2行业新闻 表3：本周重要行业新闻 时间内容 来源 2023年10月9日 工业部等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。 C114通信网 2023年10月10日 IDC预测，到2025年全球网联汽车规模为7,830万辆，5年复合增长率将达到11.5%。到2026年全球自动驾驶车辆规模为8,930万辆，5年复合增长率将达到14.8%。 IT之家 2023年10月11日 全球科技研究和咨询公司CCSInsight周二发布报告称，爆火的生成式人工智能领域明年将迎来某种程度的现实检验。该公司指出，围绕这项技术的炒作正在消退，运行该技术所需的成本不断上升，监管呼声越来越高，这些迹象均表明，这项技术即将“遇冷”。 财联社 2023年10月12日 2023中国移动全球合作伙伴大会政企论坛上，中国移动政企事业部总经理陈怀达表示，中国移动进军信息服务广阔蓝海，成为ToB领域领先运营商，2023年政企收入预估突破两千亿，较10年前增长9倍，其中DICT收入预估超千亿；政企市场份额占比超38%，政企客户数超2400万，客户数较10年前增长7倍。 C114通信网 2023年10月13日 苹果及其Wi-Fi芯片供应商博通（Broadcom），已经和加州理工学院（Caltech）达成协议，结束了长达7年的无线通信专利法律纠纷。三方并未公布和解条款，不过加州理工学院在prejudice（损害或者剥夺法定权利或私密性）的情况下，放弃现在和未来继续诉讼苹果和博通。 IT之家 资料来源：C114通信网，IT之家，财联社，山西证券研究所 表4：本周重要公司公告 公司 时间 公告类型 公告摘要 华测导航 10月9日 业绩预告 公司发布2023Q1-Q3业绩预告，归母净利润2.82亿元~2.87亿元，同比+27.79%~30.05%。 巴安水务 10月9日 股权转让 公司拟将持有的SWT100%股权以480万美元的价格转让给BWWaterPte.Ltd.。本次股权转让完成后，公司不再持有SWT股权，不再将SWT纳入合并报表范围。 海兰信 10月9日 回购 公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通A股股票。本次用于回购股份的资金总额不低于人民币3,000万元（含），不超过人民币6,000万元（含）。本次回购价格不超过14.00元/股（含）。 瑞可达 10月9日 回购 公司拟以不超过60元/股（含）的价格回购股份，回购资金规模不低于人民币3,600万元（含），不超过人民币6,600万元（含）。 瀚川智能 10月9日 回购 公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购股份20万股，占公司总股本的比例为0.1141%，回购成交的最高价为26.96元/股，最低价为26.28元/股，支付的资金总额为人民币532万元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 百邦科技 10月9日 签署协议 全资子公司上海闪电蜂电子商务有限公司与苹果公司签署补充协议，续签了《苹果独立维修提供商协议》至2026年6月30日。 长江通信 10月9日 并购 公司拟发行股份购买迪爱斯信息技术股份有限公司股权，该公司100%股权的交易作价110,707.31万元。 亚光科技 10月10日 增资 公司及珠海太阳鸟游艇制造有限公司将以债转股的方式分别对珠海太阳鸟游艇制造有限公司、广东宝达游艇制造有限公司进行增资，增资金额分别为11.6亿元和2.32亿元，全部计入资本公积，债务方（被增资方）的注册资本不变。 平治信息 10月10日 投资 公司与天昕电子（成都）有限公司的股东签订了《投资协议》，以400万元的价格收购13.3333%股权，并以1726万元的价格认购增加的注册资本。本协议签订后，公司利用天昕电子服务器生产基地，能够实现公司算力服务器产品的研发及生产能力，加快公司在算力网络建设及算力租赁市场的战略部署。 北斗星通 10月10日 回购注销 公司董事会和临时股东大会同意公司回购注销因离职、个人绩效考核不达标的激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票50.300万股。 *ST新海 10月10日 投资 公司以自有资金或自筹资金9,500万元与通驰集团有限公司新设合资公司，同日，公司与通驰集团签署正式协议。经协商，各方将会于近期根据公司运营资金的实际需求缴纳注册资金10%的注册资