地方债发行周报：10-12月发行计划已披露8492亿元

10-12月发行计划已披露8492亿元 ——地方债发行周报（10/13） 证券研究报告/固定收益周报2023年10月15日 分析师：肖雨 投资要点 执业证书编号：S0740520110001 截至10月13日，共有24个省市披露2023年10-12月地方债发行计划，披露总额共计8492亿元。其中，新增债券2653亿元，再融资债券5839亿元；一般债券3401亿元，专项债券5091亿元。截至10月13日，今年地方债共计发行80144.49亿元，其中新增债41779.45亿元（新增一般债6488.13亿元，新增专项债35291.32亿元），再融资债38365.04亿元（再融资一般债22549.92亿元，再融资专项债15815.12亿元）。下周地方债预计将发行6414.06亿元。其中，再融资债券5882.98亿元，新增债券531.08亿元；其中，一般债4346.51亿元，专项债2067.54亿元。本周共发行3066.86亿元。其中，再融资债券2787.80亿元，新增债券279.06亿元；其中，一般债2234.37亿元，专项债832.49亿元。截至10月13日，新增一般债发行进度为90.11%，新增专项债发行进度为87.28%，总体发行进度为87.72%。去年同期（含结存限额口径）分别为97.09%，83.85%和85.80%。风险提示：数据更新不及时及提取失误风险；募集资金用途分类不合理；地方债发行计划统计不齐全或滞后；计划发行规模未完成。 电话：邮箱：xiaoyu@zts.com.cn分析师：赖逸儒执业证书编号：S0740523060004电话：邮箱：laiyr01@zts.com.cn 内容目录 一、2023年10月至12月地方债发行计划.-3- 二、地方债发行预告...........................................................................................-3- 一、2023年10月至12月地方债发行计划 月份 债券类型新增一般债 安徽北京福建甘肃广东 2023年10月 2023年11月 2023年12月 合计 新增专项债 再融资一般债再融资专项债 409 新增一般债 新增专项债 再融资一般债 再融资专项债 新增一般债 新增专项债 再融资一般债 再融资专项债 3 126 8 156 219 180 16 16 33 广西 贵州海南河北黑龙江湖北湖南吉林江苏青海山东山西四川云南浙江重庆大连宁波深圳 9 494 9 166 101 27 44 13 62 12 417 431 170 423 60 58 262 57 65 200 502 620 23 78 137 28 79 172 5276126 72516 156 7 250 70 48 7 177 17 163 141 91 304 20 33 66 422 107 12 7 56 409 229 282 180 64 503 320 40 122 12 859 1753 436 502 172 813 180 177 17 374 867 107 19 56 44 1995 2322 742 9 335 447 773 20 250 559 997 合计 2039 3064 344 1219 270 1556 8492 510315641826 图表1：地方债发行计划（亿元） 来源：WIND、企业预警通，中泰证券研究所 注：1）地方债发行计划根据各省和计划单列市公开信息整理，若其发行计划产生变动，则采用最新计划数据；2）若披露的发行计划为“0”，则在对应处填写“0”，若未披露发行计划，则不填写；3）信息更新截至2023年10月6日；4）江苏10月、福建10月、深圳10月、广西10月、宁夏10月、四川10月再融资债发行计划披露时未区分一般债和专项债，合计项中将其并入再融资一般债统计。 二、地方债发行预告 本周地方债发行3066.86亿元 图表2：本周地方债实际发行（亿元）图表3：下周地方债预告发行（亿元） 1,200 1,000 800 600 400 200 0 本周发行 1040.65 946.00 702.51 377.70 10月9日10月10日10月12日10月13日 1,500 下周发行 1924.02 1502.75 1617.64 1190.83 178.83 10月16日10月17日10月18日10月19日10月20日 下周预告发行6414.06亿元 1,000 500 0 来源：WIND、企业预警通，中泰证券研究所来源：WIND、企业预警通，中泰证券研究所 图表4：新增债发行进度 来源：WIND，中泰证券研究所 本年发行进度 去年同期发行进度（含结存限额口径） 新增一般债发行进度 90.11% 新增一般债发行进度 97.09% 新增专项债发行进度 87.28% 新增专项债发行进度 83.85% 新增债发行进度 87.72% 新增债发行进度 85.80% 注：1）2022年8月起，按照中央政治局会议要求和国务院常务会议部署，依法盘活5029亿元专项债券结存限额支持各地区重大项目建设； 2）新增一般债发行进度=当年新增一般债发行/(当年新增一般债限额+上年新增一般债结转)；新增专项债发行进度=(当年新增专项债发行-当年新增中小银行专项债发行)/(当年新增专项债限额+上年新增专项债结转+动用结存限额-当年新增中小银行专项债限额)；新增债发行进度=(当年新增债发行-当年新增中小银行专项债发行)/(当年新增债限额+上年新增债结转+动用结存限额-当年新增中小银行专项债限额) 特殊再融资债 债券简称 发行起始日 计划发行规模 募资用途 23广西债37 2023-10-16 73.2 23广西债36 2023-10-16 200 偿还存量债务 23广西债34 2023-10-16 224.8 23重庆债58 2023-10-16 113.9 23重庆债5723重庆债56 2023-10-162023-10-16 9636 偿还存量债务 23重庆债55 2023-10-16 176 23云南债3123云南债30 2023-10-162023-10-16 271262 偿还存量债务 23吉林债5123吉林债50 2023-10-172023-10-17 17971 偿还存量债务 23青海债2223青海债21 2023-10-172023-10-17 4254 偿还存量债务 23内蒙古债35 2023-10-17 174.2 23内蒙古债34 2023-10-17 140.8 偿还存量债务 23内蒙古债33 2023-10-17 88.8 23江西债84 2023-10-18 86.3 偿还存量债务 23江西债83 2023-10-18 69.7 23山东债再融资专项(七期)IB23山东债再融资一般(七期)IB 2023-10-192023-10-19 155.9126.1 偿还存量债务 23甘肃债再融资专项(五期)IB23甘肃债再融资一般(六期)IB 2023-10-192023-10-19 33.7186.3 偿还存量债务 23大连债再融资专项(四期)IB 2023-10-19 25.4 23大连债再融资一般(八期)IB23大连债再融资一般(七期)IB 2023-10-192023-10-19 20.613.72 偿还存量债务 23大连债再融资一般(六期)IB 2023-10-19 75.86 23云南债再融资一般(九期)IB 2023-10-19 172.9 23云南债再融资一般(八期)IB 2023-10-19 170.1 偿还存量债务 23云南债再融资一般(七期)IB 2023-10-19 200 23宁夏债再融资一般(七期)IB 2023-10-19 80.00 偿还存量债务 23福建债再融资专项(六期)IB23福建债再融资一般(七期)IB 2023-10-192023-10-19 155.9126.1 偿还存量债务 23贵州债再融资一般(十二期)IB 2023-10-20 147.2147 23贵州债再融资一般(十一期)IB 2023-10-20 180 23贵州债再融资一般(十期)IB23贵州债再融资一般(九期)IB 2023-10-202023-10-20 175.0081150 偿还存量债务 23贵州债再融资一般(八期)IB 2023-10-20 150 23贵州债再融资一般(七期)IB 2023-10-20 80.1576 23湖南债专项(一百一十七期)IB 2023-10-20 80.5565 23湖南债专项(一百一十六期)IB 2023-10-20 138.4759 23湖南债专项(一百一十五期)IB 2023-10-20 139 偿还存量债务 23湖南债一般(十四期)IB 2023-10-20 145.223 23湖南债一般(十三期)IB 2023-10-20 140 23湖北债再融资专项(十五期)IB23湖北债再融资一般(十一期)IB 2023-10-202023-10-20 50.941.1 偿还存量债务 图表5：特殊再融资债 来源：WIND，中泰证券研究所 地方债计划发行与实际发行对比 区域 8月计划 8月实际 9月计划 9月实际 10月计划 10月实际 类型 16 16 61 新增一般债 安徽 125211 12517734 312797 312 35 761 409 176 新增专项债再融资一般债再融资专项债 36 新增一般债 北京 180 新增专项债 47 3 19 再融资一般债 47 8 20 再融资专项债 24 24 新增一般债 重庆 24 24 340 198 460 新增专项债 328 59 78 40 422 再融资一般债 福建 121 121 328 18 126 再融资一般债 310 156 再融资专项债 69 69 34 新增一般债 甘肃 40 150 6 180 新增专项债再融资一般债 40 68 再融资专项债 116 116 135 新增一般债 广东 1452 14321216 新增专项债 586 130456 16 再融资一般债再融资专项债 81 80 9 新增一般债 广西 80 175 321 新增专项债 270 13257 1045 494 再融资一般债再融资专项债 139 48 新增一般债 贵州 250 225 新增专项债 91 151 60 再融资一般债 166 再融资专项债 2 4 10 64 新增一般债 海南 160 4 79 121 42 新增专项债 49 49 再融资一般债 85 85 再融资专项债 87 88 67 新增一般债 河北 792 635 156 95 62 新增专项债 60 60 65 再融资一般债 108 278 55 再融资专项债 河南 530 811 新增专项债 191 12 新增一般债 黑龙江 12 新增专项债 182 27 再融资一般债 139 232 新增一般债 湖北 72 192 417 220 新增专项债 23 58 再融资一般债 18 262 再融资专项债 101 新增一般债 湖南 200 63 231 108 431 新增专项债 386 386 再融资一般债 20 20 235 235 再融资专项债 图表6：地方债计划发行与实际发行（亿元） 20 37 30 52 23 新增一般债 98 81 100 115 170 新增专项债 82 82 78 再融资一般债 62 62 137 再融资专项债 62 62 152 新增一般债 289 289 423 新增专项债 吉林 江苏817 江西191 153 664 191342342 79 177 264 再融资一般债再融资专项债新增一般债新增专项债 401 再融资专项债 20 20 11 新增一般债 46 46 新增专项债 20