每日晨报

每日晨报│2023年10月16日 主要市场指数表现 今日要闻 中国结算差异化调降股票类业务最低结算备付金缴纳比例由原先16%降至平均接近13%，预计将较9月份释放资金近400亿元。 内地9月按美元计出口按年跌6.2%跌幅少过预期 中国9月社会融资规模增量4.12万亿人币市场预期3.7万亿人币 中国9月新增人民币贷款2.31万亿元市场预期2.5万亿元 9月CPI同比持平、PPI降幅收窄 人行逆回购950亿全周净回笼1.18万亿 市场回顾 港股：港股结束连续6个交易日升势，恒生指数失守18000点关口，午后最多曾跌逾460 点，低见17776点，收市报17813点，跌424点，跌幅2.3%，主板成交额近842亿元。科 技指数跌穿3900点，收市报3879点，跌幅逾3%。京东集团被投行下调目标价，低见102.5元，创上市新低，收市报104.2元，跌幅逾11%，是表现最差的恒指和科指成份股。腾讯、美团和阿里巴巴跌逾3%，百度和哔哩哔哩跌逾5%至逾6%。内房和消费股向下，龙湖集团和周大福跌近5%至近6%。金融股下挫，港交所和友邦跌近2%或以上，4大内银股跌逾1%。翰森制药逆市升逾2%，是升幅最大的蓝筹股。全星期计，恒指累计升328点，升幅近1.9%；科指升约1.7%。 A股：沪深股市收市下跌，深证成份指数及创业板指数跌近1%或以上。互联网电商、饮料制造相关股份跌幅较大；但减肥药、6G概念股等股份升幅较大。上证综合指数收市报3088 点，跌19点，跌幅0.64%。深证成份指数报10068点，跌100点，跌幅0.99%。创业板指数 跌穿2000点水平，收报1996点，跌22点，跌幅1.11%。全星期计，沪股累计跌0.7%，深证成份指数跌0.4%，创业板指数亦跌逾0.3%，全部都连跌两星期。 美股:美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.12%报33670.29点，标普500指数跌0.5%报4327.78点，纳指跌1.23%报13407.23点。上周，道指涨0.79%，标普500指数涨0.45%，纳指跌0.18%。联合健康集团涨2.61%，旅行者集团涨2.17%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.57%，英伟达跌3.16%，特斯拉跌1.7%。中概股多数下跌，万物新生跌24.53%，比特小鹿跌20.21%。 欧洲：欧洲三大股指收盘全线下跌，全周涨跌不一。德国DAX指数跌1.55%至15186.66点，周跌0.28%；法国CAC40指数跌1.42%至7003.53点，周跌0.8%；英国富时100指数跌0.59%至7599.6点，周涨1.4%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 17,813 -2.33% -9.95% 恒生科技指数 3,879 -3.46% -6.03% 国企指数 6,115 -2.42% -8.79% 沪深300 3,663 -1.05% -5.38% 上证综合指数 3,088 -0.64% -0.04% 深证成份指数 10,068 -0.99% -8.60% 中小板指 6,426 -1.04% -12.45% 道琼斯指数 33,670 +0.12% +1.58% 标普500指数 4,327 -0.50% +12.72% 纳斯达克指数 13,407 -1.23% +28.10% 伦敦富时指数 7,599 -0.59% +1.98% CAC40指数 7,003 -1.42% +8.18% DAX指数 15,186 -1.55% +9.07% 主要货币表现 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 99.550 +2.28% -0.75% 美汇指数 106.397 +1.58% +4.11% 港币/人民币 0.934 -0.53% -6.17% 人民币/美元 0.137 +0.49% +6.20% 欧元/美元 1.054 -1.72% -3.35% 美元/日元 149.720 -1.51% -10.73% 英镑/美元 1.220 -2.29% -1.50% 美元/瑞士法郎 0.907 -1.47% -0.48% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 88.390 -3.04% -4.87% 天然气(1mnBtu) 3.294 +10.28% +10.75% 黄金（盎司） 1,886.42 -1.18% -6.68% 白银（盎司） 22.160 -2.99% -13.11% 玉米（1蒲式耳） 493.500 +2.23% +2.57% 大豆（1蒲式耳） 1,293.8 -4.22% -6.52% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币)沪港通深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -27.12 -5.21% -10.16 -1.95% 南向 26.71 6.36% 26.80 6.38% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 34,000 19.00 17.00 29,000 15.00 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 24,000 19,000 14,000 13.00 11.00 9.00 7.00 201820192020202120222023 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 中国结算差异化调降股票类业务最低结算备付金缴纳比例安排将于10月16日正式生效，其将实现股票类业务最低结算备付金缴纳比例由原先16%降至平均接近13%，预计将较9月份释放资金近400亿元。 内地9月按美元计出口按年跌6.2%跌幅少过预期 中国海关公布统计数据显示，按美元计，9月出口按年跌6.2%，跌幅少过预期减少8%；进口按年跌6.2%，跌幅亦少过市场预期跌6.3%。 内地9月贸易账顺差777.1亿美元，高于市场预期的706亿美元，前值683.6亿美元。 中国9月社会融资规模增量4.12万亿人币市场预期3.7万亿人币 人民银行公布，初步统计数据显示，9月社会融资规模增量为4.12万亿元人民币(下同)，高过市场预期的3.7万亿元，比上年同期多5,638亿元。 今年首三季，社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。 其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，按年多增1.55万亿元；对 实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，按年少减852亿元；委托贷款 增加1,057亿元，按年少增2,241亿元；信托贷款增加639亿元，按年多增5,453亿 元；未贴现的银行承兑汇票增加2,417亿元，按年多增3,309亿元；企业债券净融资 1.63万亿元，按年少6,128亿元；政府债券净融资5.96万亿元，按年多462亿元；非金融企业境内股票融资6,744亿元，按年少1,994亿元。 中国9月新增人民币贷款2.31万亿元市场预期2.5万亿元 人民银行公布，9月份人民币贷款增加2.31万亿元(人民币下同)，市场原预期增2.5 万亿元，按年少增1,764亿元。 首三季人民币贷款增加19.75万亿元，按年多增1.58万亿元。分部门看，住户贷款 增加3.85万亿元，其中，短期贷款增加1.75万亿元，中长期贷款增加2.1万亿元； 企业单位贷款增加15.68万亿元，其中，短期贷款增加3.99万亿元，中长期贷款增 加11.88万亿元，票据融资减少3,355亿元；非银行业金融机构贷款减少47亿元。 9月底，外币贷款余额6,857亿美元，按年下降16%。前三季度外币贷款减少559亿 美元，按年少减409亿美元。9月份，外币贷款减少33亿美元，按年少减77亿美元。 9月CPI同比持平、PPI降幅收窄 国家统计局公布9月物价数据。9月份，全国居民消费价格（CPI）同比持平（0%），环比上涨0.2%。9月CPI同比涨幅走弱，主要在于去年同期基数，环比延续温和上涨的态势。国际油价上涨、猪肉价格小幅回升，是带动9月CPI的重要因素。另外，9月服装、教育等服务价格季节性回升，但是暑期结束带动旅游价格回落。 9月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.5%，环比上涨0.4%。由于上年基数效应，PPI同比降幅连续3个月持续收窄。9月PPI环比涨幅较上月有所回升，其中石油、煤炭、有色等是主要带动因素。房地产等下游需求有待提振，9月黑色金属价格整体与上月持平。 9月CPI同比上涨0%，较上月小幅回落，主要在于基数因素；9月CPI环比上涨0.2%，保持温和上涨态势。国家统计局数据显示，据测算，在9月份的CPI同比变动中，翘尾影响约为-0.2个百分点，上月为0.2个百分点；今年价格变动的新影响约为0.2个百分点，上月为-0.1个百分点。 9月刨除食品和能源的核心CPI同比上涨0.8%，环比上涨0.1%，整体延续温和回升态势。其中，服装、教育等价格出现季节性回升，这部分需求有所提振。 9月服装价格同比上涨1.2%，环比上涨0.9%，这两项指标均为今年以来最大涨幅。 上游基础原料价格有所攀升、秋装上市需求有所提振等，是带动服装价格回升的主要原因。 9月教育服务价格同比上涨1.8%，环比上涨1.4%，这两项指标同样为今年以来最大涨幅。尤其是教育服务的环比涨幅，今年以来其他月份环比涨幅基本为0%-0.1%，9月环比涨幅则高达1.4%，显示出开学季对教育服务的提振。 不过，9月旅游价格出现季节回落，在于暑期消费结束。9月旅游价格同比上涨 12.3%，环比下降3.4%。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，9月服务价格由上月环比上涨0.1%转为下降0.1%。其中暑期结束出行减少，飞机票、宾馆住宿和旅游价格较上月分别下降12.6%、5.5%和3.4%；新学期开学，教育服务价格较上月上涨1.4%。 9月猪肉价格同比下降22%，环比上涨0.2%。以国家统计局监测的月度数据来看，猪肉价格已经实现连续两个月的回升，“猪周期”触底回升态势明显。不过，以农业农村部监测的猪肉平均批发价来看，经过7月底8月初一波价格陡然上行之后，9月以来的猪肉价格呈小幅回落态势。 董莉娟表示，今年中秋、国庆节前市场供应较为充足，食品价格涨幅略低于历史同期平均水平。食品中，开学季迭加双节临近，鲜菜和鸡蛋价格较上月有所上涨；休渔期结束供应增加，虾蟹类和海水鱼价格较上月有所下降；猪肉、鲜果、禽肉类等食品价格基本稳定。 受国际原油价格上涨影响，9月交通工具用燃料同比下降1.1%，环比上涨2.3%，环比涨幅较大。其中，国内汽油价格较上月上涨2.4%。 9月份，PPI同比下降2.5%，环比上涨0.4%。继8月PPI环比上涨0.2%后，9月PPI 延续回升态势，且环比涨幅扩大到0.4%。 不过，PPI的价格呈现分化态势，上游涨幅较大，下游制造加工业涨幅较小。9月采掘、原材料价格环比上涨1.8%、1.3%，但是加工业价格仅环比上涨0.1%，反映出下游需求偏弱。 具体来看，石油、铁矿石、煤炭、有色金属矿等价格涨幅居前。9月石油和天然气开采业价格较上月上涨4.1%，黑色金属矿采选业价格较上月上涨3.1%，有色金属矿采选业较上月上涨1.7%，煤炭开采和洗选业较上月上涨1.1%。 即便在上游矿产价格回升的基础上，9月钢铁价格相较上月而言整体走平，反映下游需求存在不足。9月黑色金属冶炼和压延加工业同比下降5%，环比上涨0%。 董莉娟表示，9月份，受工业品需求逐步恢复、国际原油价格继续上涨等因素影响，PPI环比涨幅扩大，同比降幅收窄。具体来看，国际原油价格继续上行，带动国内石油相关价格上涨。需求改善、供给偏紧，推动有色金属、煤炭开采等价格上涨。另外，9月文教工美体育和娱乐用品制造业、农副食品加工业、纺织业价格、计算器整机制造、智能消费设备制造价