计算机行业周报：AI+应用加速落地，关注AI+安全板块

本周板块走势回顾：本周（10月9日-10月13日）计算机（中信）指数上涨0.36%，创业板指数下跌0.36%，上证指数下跌0.72%。板块周涨幅前三为立方数科（48.84%）、同有科技（34.44%）、恒为科技（30.83%），板块跌幅前三为容知日新（-19.74%）、凡拓数创（-18.90%）、上海钢联（-13.15%）。 进入季报期，防范板块业绩下修风险，对四季度及2024年抱以乐观判断。9月24日，我们提出，“AI在应用将逐步落地”和“重新重视产业持续推进、产品逐步推出的AI与算力板块，预计9月下旬为良好布局期”观点，从板块表现来看，AI+应用正在垂直领域不断落地，本周“AI+教育”领涨，维持此前判断，随着AI与算力不断演进，垂直领域如“AI+医疗”、“AI+安全”、“AI+法律”有望逐步快速推进。同时，10月市场将进入三季报密集披露期，考虑到下游需求相对疲软，行业景气修复较慢，需谨慎防范因业绩可能不达预期带来的市场风险；另一方面，考虑到板块四季度业绩占比相对较高，以及去年低基数影响，乐观看待四季度整体行情，判断机会大于风险，维持底部判断，中长期看好AI、数据要素及信创安全细分板块。 AI应用端有望加速落地，监管重磅政策助力健康发展。近日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展，AI应用端有望加速落地。10月11日，《生成式人工智能服务安全基本要求》形成征求意见稿，首次提出生成式AI服务提供者需遵循的安全基本要求，涉及语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等方面，给出了语料及生成内容的主要安全风险共5类31种。正确运用AI技术并有效防范AI潜在风险，是AI技术可持续发展的基础。 AI赋能抵御恶意攻击，网安公司积极发展AI。AI发展使攻击者引入机器学习、深度学习等方法，以提高网络攻击的自动化、智能化和武器化，提高了攻击数量和复杂度，并加大了攻击被检测到的难度。由于攻击者使用先进技术来提升恶意攻击的效率和隐蔽性，使得网络安全防御突破传统网络安全防御阶段，逐渐运用人工智能直接或间接地提高网络安全防御效率，在实际攻防实战中快速地定位威胁攻击，提升网络安全防御的自动化、智能化水平。国内市场来看，我国网络安全公司在正加速拥抱AI能力，让其赋能网安攻防及监管。 投资建议与标的：AI赋能网络安全行业，建议关注： AI+安全：深信服、启明星辰、天融信、奇安信、安恒信息、绿盟科技AI+监管：电科网安、美亚柏科 风险提示：技术发展不及预期、竞争者加入加剧竞争、宏观政策风险。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（10月9日-10月13日）计算机（中信）指数上涨0.36%，创业板指数下跌0.36%，上证指数下跌0.72%。板块周涨幅前三为立方数科（48.84%）、同有科技（34.44%）、恒为科技（30.83%），板块跌幅前三为容知日新（-19.74%）、凡拓数创（-18.90%）、上海钢联（-13.15%）。 进入季报期，防范板块业绩下修风险，对四季度及2024年抱以乐观判断。9月24日，我们提出，“AI在应用将逐步落地”和“重新重视产业持续推进、产品逐步推出的AI与算力板块，预计9月下旬为良好布局期”观点，从板块表现来看，AI+应用正在垂直领域不断落地，本周“AI+教育”领涨，维持此前判断，随着AI与算力不断演进，垂直领域如“AI+医疗”、“AI+安全”、“AI+法律”有望逐步快速推进。同时，10月市场将进入三季报密集披露期，考虑到下游需求相对疲软，行业景气修复较慢，需谨慎防范因业绩可能不达预期带来的市场风险；另一方面，考虑到板块四季度业绩占比相对较高，以及去年低基数影响，乐观看待四季度整体行情，判断机会大于风险，维持底部判断，中长期看好AI、数据要素及信创安全细分板块。 AI应用端有望加速落地，监管重磅政策助力健康发展。近日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展，AI应用端有望加速落地。 10月11日，《生成式人工智能服务安全基本要求》形成征求意见稿，首次提出生成式AI服务提供者需遵循的安全基本要求，涉及语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等方面，给出了语料及生成内容的主要安全风险共5类31种。正确运用AI技术并有效防范AI潜在风险，是AI技术可持续发展的基础。 AI赋能抵御恶意攻击，网安公司积极发展AI。AI发展使攻击者引入机器学习、深度学习等方法，以提高网络攻击的自动化、智能化和武器化，提高了攻击数量和复杂度，并加大了攻击被检测到的难度。由于攻击者使用先进技术来提升恶意攻击的效率和隐蔽性，使得网络安全防御突破传统网络安全防御阶段，逐渐运用人工智能直接或间接地提高网络安全防御效率，在实际攻防实战中快速地定位威胁攻击，提升网络安全防御的自动化、智能化水平。国内市场来看，我国网络安全公司在正加速拥抱AI能力，让其赋能网安攻防及监管。 投资建议与标的：AI赋能网络安全行业，建议关注： AI+安全：深信服、启明星辰、天融信、奇安信、安恒信息、绿盟科技 AI+监管：电科网安、美亚柏科 风险提示：技术发展不及预期、竞争者加入加剧竞争、宏观政策风险。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、安全为基：政策指引，AI发展有望催化安全相关板块 （一）AI技术发展引发监管重视，安全是发展的基石 AI应用端有望加速落地，加强安全保障能力建设。近日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。关于加强算力安全保障能力建设，《行动计划》提出从增强网络安全保障能力、强化数据安全保护能力、强化产业链供应链安全和保障算力设施平稳运行4方面进行加强安全保障能力建设。 图表2加强安全保障能力建设 AI监管重磅政策，助力AI健康发展。《生成式人工智能服务安全基本要求》于10月11日形成征求意见稿。征求意见稿首次提出生成式AI服务提供者需遵循的安全基本要求，涉及语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等方面，给出了语料及生成内容的主要安全风险共5类31种。 图表3语料及生成内容的主要安全风险 （二）AI赋能抵御恶意攻击，网安公司积极发展AI 赋能网络安全，抵御恶意攻击。AI发展使攻击者引入机器学习、深度学习等方法，以提高网络攻击自动化、智能化和武器化，提高了攻击数量和复杂度，并加大了攻击被检测到难度。由于攻击者使用先进技术来提升恶意攻击的效率和隐蔽性，使得网络安全防御突破传统网络安全防御阶段，逐渐运用人工智能技术直接或间接地提高网络安全防御效率，在实际攻防实战中快速地定位威胁攻击，提升网络安全防御的自动化、智能化水平。 目前，AI在网络安全防御中的应用包括攻击检测、攻击防范、安全运营三个方面。 图表4 AI在网络安全防御中的应用 国内网络安全公司AI能力快速提升，在人工智能迅速发展的催化下，GPT大模型的出现使得攻击方可以更便捷快速地生成攻击工具、混淆攻击代码等，针对性地构造未知、高级的攻击。但是当前安全设备对于未知恶意样本查杀能力较弱，很容易被攻击者绕过。 而在安全运营工作中，人员能力和精力仍然是巨大的瓶颈，安全运营效率和效果提升面临较大的发展瓶颈。因此，面对攻击方使用大模型，防守方能力瓶颈难以突破的情况下，防守方也要充分拥抱大模型，以智能对抗智能，以AI赋能防守，方能应对大模型时代的安全挑战。国内网络安全公司正加速拥抱AI能力，AI赋能网安攻防及监管。 图表5 AI赋能网络安全公司 （三）投资建议与相关标的 投资建议与标的：AI赋能网络安全行业，建议关注： AI+安全：深信服、启明星辰、天融信、奇安信、安恒信息、绿盟科技 AI+监管：电科网安、美亚柏科 三、风险提示 1）技术发展不及预期：AI技术的发展得益于数据、算力、算法的多维突破，单一维度受限都有可能阻碍AI技术的快速发展； 2）竞争者加入加剧竞争：AI作为前沿科技行业，竞争格局分散，细分领域“专精特新”企业不断增加，行业竞争进一步加剧； 3）宏观政策风险：AI作为新兴行业，基于内生性风险和带来的外在风险，可能会受到宏观政策约束带来的发展风险。