港股公司信息更新报告：手机光学底部回升，观察AI手机能否驱动强劲复苏

舜宇光学科技（02382.HK）发布2023年10月12日的投资评级报告，维持“增持”评级。报告指出，公司手机光学业务出货份额提升超预期，手机光学毛利率有望底部回升，但手机品牌存量竞争或导致手机光学业务毛利率不复从前。考虑到公司2024年手机摄像模组6%毛利率、手机镜头20%毛利率，以及2023H2及2024年非经营收益自然回落的假设，维持2023年净利润11亿元预测，将2024-2025年净利润预测由14/18亿元上调为17/21亿元，对应同比增速-56%/59%/27%，EPS分别为1.0/1.5/2.0元。当前股价59.2港币对应2023-2025年56.5/35.5/27.9倍PE。公司基本面如期实现底部回升，观察AI手机能否驱动换机周期从而拉动2024-2025年超预期复苏、从而带动基本面估值配置性价比凸显，维持“增持”评级。

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