加密资产风险敞口的审慎处理

巴塞尔委员会论银行监管 加密资产风险敞口的审慎处理 2022年12月 该出版物可在国际清算银行网站(www.bis.org)上查阅。 ©BankforInternationalSettlements2022Allrightsreserved.Briefexcerptsmaybereproducedortranslatedprovidedthesourceisstated. ISBN978-92-9259-614-9(online) Contents 导言1 标准的结构1 与第二次咨询中的提案有关的更改2 基础设施风险附加组件2 基差风险测试、赎回风险测试和监管/法规要求3 第2组暴露限值3 评估分类条件的责任3 托管资产3 需要具体监测和审查的要素4 银行对加密资产风险敞口的标准文本4 加密资产风险敞口的审慎处理 1.Introduction 2022年6月，巴塞尔银行监管委员会发布了关于谨慎处理银行加密资产风险的第二次咨询。1在考虑了利益相关者对磋商的反馈之后，委员会现已最终确定了其审慎标准，该标准已得到委员会监督机构，理事会和监督负责人小组的认可。该文件列出了委员会同意在2025年1月1日之前实施的最终标准。该案文将很快纳入合并后的《巴塞尔框架》。委员会谨感谢答复者对第二次协商的反馈。 以下是最终标准结构的简短摘要（第2节），描述了在第二次咨询（第3节）中相对于提案更改的关键要素 ，委员会打算在短期内密切监测的提案的关键要素的描述（第4节），以及标准本身的文本，以合并的巴塞尔框架的新章的形式（第5节）。 2.标准的结构 该标准的结构与第二次咨询中提出的建议没有变化。根据标准，银行必须将加密资产持续分为两组： 组1加密资产。第1组加密资产包括令牌化的传统资产(第1a组)和具有有效稳定机制的加密资产(第1b组)。第1组加密资产受基于现有巴塞尔框架中规定的基础风险权重的资本要求的约束。2 第2组加密资产。不符合任何分类条件的。因此，与第1组加密资产相比，它们带来了额外和更高的风险，因此受到新规定的保守资本处理。除了任何未通过分类条件的令牌化传统资产和稳定币之外，第2组还包括所有未支持的加密资产。使用一组对冲识别标准来识别其中允许识别有限程度的对冲的那些组2加密资产(组2a)和其中 不识别对冲的那些组(组2b)。该标准的其他关键要素包括： 基础架构风险附加组件：风险加权资产（RWA）的附加组件，用于覆盖所有第1组加密资产的基础设施风险 ，当局可以根据加密资产所基于的基础设施中任何观察到的弱点来激活这些风险。 赎回风险测试和监管/法规要求：必须满足此测试和要求，才有资格将稳定币纳入第1组。他们试图确保只有由具有强大赎回权和治理的受监管和受监管实体发行的稳定币才有资格纳入。 第2组暴露限值：银行对第2组加密资产的总敞口不得超过该银行一级资本的2％，通常应低于1％。违反1 ％限制的银行 1可查阅https://www.bis.org/bcbs/publ/d533.htm 2基于算法的稳定币或那些使用协议来维持其价值的稳定币不符合第1组的资格。 willapplythemoreconservativeGroup2bcapitaltreatmenttotheamountbywhichthelimitisexceeded.Breachingthe2%limitwillresultinthewholeofGroup2exposuresbeingsubjecttotheGroup2bcapitaltreatment. 其他要素：该标准的其他要素包括对如何将操作风险，流动性，杠杆率和大额风险敞口要求应用于银行的加密资产敞口的描述。还规定了监管审查流程和一组特定的披露要求。 下图说明了上述结构： 3.与第二次咨询中的提案有关的更改 考虑到利益相关者对加密资产拟议标准和市场发展的反馈，委员会同意在最终标准中相对于第二次磋商中提出的提案进行本节中所述的更改。 基础架构风险附加组件 在第二次咨询中，基础设施风险的附加项被提议作为RWA的固定附加项，设置为所有第1组加密资产的暴露值的2.5%。委员会同意用一种更灵活的方法来取代这一点，该方法允许当局根据在特定加密资产基础上的基础设施中观察到的任何弱点来启动和增加附加组件。这种方法应该激励银行积极应对基础设施风险，以避免在未来某个时候强加附加条款。 基差风险测试、赎回风险测试和监管/法规要求 第二次咨询中提出的第1组分类条件包括要求具有稳定机制的加密资产必须通过赎回风险测试和基础风险测试。赎回风险测试的目的是确保储备资产足以使加密资产在任何时候都可以赎回，包括在极端压力时期，加密资产的挂钩金额(“挂钩价值”) 。基差风险测试是一种基于加密资产市场价值的定量测试，旨在确保加密资产的持有者可以在市场上以密切跟踪挂钩价值的金额出售它。委员会在第二次咨询中指出，它正在考虑作为基础风险和赎回风险测试的替代方案，要求稳定币由适用审慎资本和流动性要求的监管机构监督和监管。 在考虑了这些不同方法的优点之后，委员会决定此时不实施基础风险测试。如以下第4节所述，委员会将进一步研究是否存在可以可靠地识别低风险稳定币的统计测试，如果确定了这种测试，则将其视为纳入第1b组的额外要求。此外 ，委员会同意，除了通过赎回风险测试的要求外，还应适用监管/法规要求。对于与一种或多种货币挂钩的加密资产，赎回风险测试现在还包括一项要求，即储备资产必须由市场风险和信用风险最小的资产组成。委员会将进一步研究储备资产的适当构成，以进行赎回风险测试。 第2组暴露限值 银行将其对第2组加密资产的总风险敞口保持在其一级资本的1％以下的建议要求已保留在最终标准中，但需要进行某些修改。第一次修改将导致风险敞口被衡量为每个加密资产的总多头和总空头头寸中的较高者，而不是第二次咨询中提出的多头和空头风险敞口绝对值的总和。这一变化将确保采取措施对冲风险的银行不会受到限额的惩罚。第二项修改涉及违反限额的资本后果。为了减少悬崖效应，委员会一致认为，违反限额的后果将是2b组资本待遇仅适用于超过限额的金额，而不是所有第2组风险敞口。但是，为了确保银行有强烈的动机不明显超过1％的门槛，将引入新的2％的限制，如果违反该限制，将导致整个第2组风险受到第2b组资本待遇的约束。 评估分类条件的责任 根据第二次咨询提案，银行必须根据分类条件评估其加密资产，并寻求事先监管批准以最终确定分类。委员会同意对磋商的反馈，即这一过程可能不必要地繁重，特别是在明显遵守或违反条件的情况下。结果，修改了所需的流程以删除监督预先批准要素；相反，在最终标准中，要求银行将分类决定通知主管，如果主管不同意银行的评估，则主管将有权推翻这些决定 。 托管资产 第二次咨询的受访者对银行作为托管人的客户资产适用该标准表示关切。受访者担心该标准可能意味着对这些客户资产适用信贷、市场和流动性风险要求。这 因此，对该标准进行了修订，以澄清哪些要素适用于银行提供的托管服务。 4.需要具体监测和审查的要素 委员会计划密切监测加密资产标准的实施和效果。鉴于市场发展的速度很快，委员会可能会随着时间的推移发布更多的改进和澄清。可能需要这些来确保对标准的一致理解和实施，或解决新出现的风险。作为监督工作的一部分，委员会将继续从银行收集数据，作为《巴塞尔协议三》定期监测工作的一部分，监测和交流有关标准实施和市场发展的信息，并积极与其他标准制定机构接触。 除了对标准进行全面监测外，委员会还商定了一系列问题，这些问题将受到具体监测和审查。问题如下: 统计检验和赎回风险测试:委员会将进一步研究是否存在能够可靠识别低风险稳定币的统计测试,如果确定了这种测试,将考虑将其作为纳入第1b组的额外要求。委员会还将进一步研究储备资产的适当构成,以进行赎回风险测试 。 无许可区块链委员会将继续思考是否可以充分减轻使用无许可区块链的加密资产所带来的风险，以允许将其纳入第1组，如果是，则需要对分类条件进行哪些调整。 作为抵押品收到的第1b组加密资产根据最终标准，银行作为抵押品收到的第1b组加密资产不允许在计算监管资本要求时被确认为合格抵押品。委员会打算继续监测这种处理方式，并评估是否有任何1b组加密资产具有所需的特征，以获得资本要求的抵押品认可。 第2a组标准和套期确认程度：最终标准中的“套期确认标准”与第二次咨询提案中提出的建议一致。符合这些标准的加密资产将被分配给组2a，并有资格获得有限的认可。这些标准包括各种阈值，涉及加密资产的市值，交易量和价格观察，以满足包括在组2a中。委员会打算密切监测这些阈值的规定以及2a组分类允许的对冲识别程度 。 第2组暴露限值的校准随着加密资产市场的发展,委员会将重新评估这些阈值的适当性。 5.银行对加密资产风险敞口的标准文本 以下是巴塞尔框架（SCO60）新篇章的文本，其中规定了对银行对加密资产风险敞口的审慎处理。实施日期为2025年1月1日，对框架其他章节的所有交叉引用均与该日期生效的章节相关。《巴塞尔框架》的合并版本将很快更新，以包括以下新章节。 SCO60：加密资产暴露 Introduction 60.1数字资产是价值的数字表示,可用于支付或投资目的,也可用于获取商品或服务。 60.2通过DLT或类似技术发行的非物质化证券（已从实物证书转移到电子簿记的证券）被视为属于本章的范围，被称为代币化传统资产，而那些使用集中管理的传统登记册和数据库的电子版本的非物质化证券不在范围之内。 60.3央行数字货币（CBDC）的审慎处理未在巴塞尔框架内描述。委员会将进一步考虑CBDC发行时的处理。 60.4就本章而言，“风险敞口”一词包括引起信贷、市场、操作和/或流动性风险的表内或表外金额。本章的某些部分 ，例如操作风险要求以及风险管理和监督审查部分，也适用于银行的加密资产活动，例如涉及以隔离方式保管或管理客户加密资产的托管服务，通常不会引起信贷，市场或流动性要求。 60.5本章的其余部分按照以下章节进行组织： (1)分级条件:[SCO60.6]至[SCO60.22]。 (2)银行/交易账簿边界，内部模型的使用和会计分类：[SCO60.23]至[SCO60.25]。 (3)第1组加密资产的信用风险最低资本要求：[SCO60.26]至[SCO60.39]。 (4)第1组加密资产市场风险的最低资本要求：[SCO60.40]至[SCO60.51]。 (5)第1组加密资产的基础设施风险附加项：[SCO60.52]至[SCO60.53]。 (6)第2组加密资产的最低资本要求：[SCO60.54]至[SCO60.86]。 (7)信用估值调整（CVA）风险的最低资本要求：[SCO60.87]至[SCO60.92]。 (8)交易对手信用风险的最低资本要求：[SCO60.93]至[SCO60.99]。 (9)操作风险的最低资本要求：[SCO60.100]。 (10)最低流动性风险要求：[SCO60.101]至[SCO60.112]。 (11)杠杆率要求：[SCO60.113]至[SCO60.114]。 (12)大暴露要求：[SCO60.115]。 (13)第2组暴露极限:[SCO60.116]至[SCO60.119]。 (14)银行风险管理和监管审查：[SCO60.120]至[SCO60.127]。 (15)披露要求：[SCO60.128]至[SCO60.130]。 (16)定义：[SCO60.131]。 分类条件 60.6Incertainareasofthischapter,mostnotablyforthepurposesofcredit,marketandliquidityrisk,theprudentialtreatmentofabank’scryptocateexposuresvaryaccordingtotheprudentialcl