古鳌科技机构调研纪要

古鳌科技机构调研报告 调研日期:2023-10-09 上海古鳌电子科技股份有限公司成立于1996年,是一家专业提供智慧金融系统整体解决方案以及金融软件信息化产品和服务的高科技企业。公司围绕图像识别、人工智能、区块链、知识图谱、机器视觉、物联网等高新技术,为国内外金融领域提供金融行情和交易技术平台、信息服务、交易系统整合解决方案、智能清分、智能自助、货币反假等服务。古鳌科技自2010年年末成功股改成立以来,先后获得了多项殊荣,并被评为“国家高新技术企业”、“全国质量信誉双保障示范单位”。公司的产品涵盖点验钞扎把一体机、纸硬币兑换机、智能柜台、柜员出纳机、纸币存储机、存取款一体机、便携式智能外设等多类金融设备,以及纸币清分机、纸币扎把机、多国货币点验钞机、纸币清分流水线、人民币点验钞机、多国货币鉴别仪、清分配钞机、全自动捆钞机、自助存取款机、智能业务终端、票据柜员系统、凭证回收系统、QWIN期权做市软件、QWIN期权策略交易系统软件、QWIN场外期权管理系统软件等。公司在二十多年的发展中,本着“勤奋务实、开拓创新、保证质量、满意服务”的理念,努力实施品牌战略打造“古鳌”品牌,并覆盖全国的销售与技术支持网络。公司的客户覆盖各类银行、证券公司、期货公司及公募、私募等专业金融机构,是工行、农行、建行、中行、交行等国内各大商业银行及股份制银行总行的入围供应商,也是中信建投证券、长江证券、华泰证券、广发证券、南华期货、中粮期货、申银万国期货的软件供应商。 2023-10-10 董事会秘书田青 2023-10-092023-10-10 上海浦东陆家嘴环路1288号、浙江省 路演活动 杭州市西湖区三台山路25号 方正证券 证券公司 - 汇丰晋信 基金管理公司 - 国联安 基金管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 西部利得 其它 - 汇添富 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 国信证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 紫外线私募 - - 九铭资产 资产管理公司 - 交银施罗德 基金管理公司 - 宁聚投资 投资公司 - 鼎元资产 - - 太保 综合保险公司 - 南土资产 资产管理公司 - 天治基金 基金管理公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 华富基金 基金管理公司 - 信诚基金 基金管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 项目介绍 新存科技于2022年7月成立,目前拥有研发/运营120人团队,科研人员为主,董事长鞠总美国西储大学博士毕业,曾经在IBM/格罗方德;总经理刘博士,顶尖半导体企业工作20年以上。 应用场景变化带来存储芯片发展趋势的改变,重点关注提高容量和提高传输效率,新型存储器需求爆发。 技术优势是比nand存储性能更强,比DRAM成本低,针对温数据存储,即NAND达不到性能要求,DRAM性能过剩成本较高。成本可以做到DRAM的1 /3-1/4,性能接近,读取速度在一个数量级(DRAM:30ns;三维新型存储器:80-100ns);首阶段市场:服务器DRAM领域,对 比服务器DRAM优势:模组存储的容量更大512G/1T,传统DRAM256GB,插槽更多;存储单价更低,同容量价格DRAM是两倍以上;总持 有成本更低,三维新型+DRAM比纯DRAM节省25-30%成本(整个服务器层面);功耗更低;系统数据迁移工作负荷更低;项目计划:目前产品芯片开发阶段,希望2025年形成第一代产品量产;同步开始第二代产品的开发; 应用方向:主要是数据中心、企业级存储等。提问: 1、三维新型存储技术的特点。 答:技术特点来看,DRAM速度快,成本高;不同数据对性能/成本要求不同;热数据对读取速度有很高要求,冷数据对成本要求很高,温数据适合新型存储器,既可以满足性能要求,同时控制成本;算一种技术演化,更好提高性能降低成本。 2、数据中心AI服务器成长,带动HBM成长,HBM/PCM关系? 答:模型特点是有很多参数,现有服务器内存容量不足以支持在本地运行,需要几台服务器,PCM容量上有优势,密度是DRAM3-4倍,模型有可能实现本地化运行,HBM也是为了解决容量问题,靠把多个DRAM芯片堆叠在一起,这个方式也可以用三维新型存储芯片实现。 3、代工制造规划和角色? 答:项目运营模式,存储代工线由地方政府主导建设,新存科技由工艺研发团队,会掌握设计研发工艺的所有专利,产线只是提供代工。4、下游厂商如何看待新型存储技术? 答:温数据需要有新型存储技术支持,从这个角度看这个技术是必须的。5、温数据定义? 答:定义比较模糊,DRAM能满足但是NAND不能满足的,有些数据对读取要求是几百ns,放在DRAM上成本较高,这些归为温数据。 6、市场空间怎么看?竞争优势? 答:和DRAM相比会有更大的竞争优势,性能接近DRAM速度达到80-100ns,DRAM速度30ns;热数据有一部分都有可能放在新型芯片,成本可以做到DRAM的1/3-1/4,层数做上去成本可能更低;速率还是有很大的成长空间,关键在于存储介质的速度,通过材料介质的 优化可能达到DRAM速度。7、海外大厂威胁? 答:目前为止新型存储技术只面向小容量利基市场,公司的技术是面向主流的大容量市场。 8、英特尔,性能/定位/战略相同和不同之处?? 答:英特尔2017年推出产品,2022年因为战略改变停止技术开发。技术上有很多共同处,新存科技立项时考虑到英特尔技术弱点,也考虑了客户的反馈,性能有大幅提高。 9、配套芯片? 答:控制器芯片(相当于NAND主控芯片),配套形成模组;跟客户合作,客户负责控制器芯片/生态推广,提供了相当多的资源;公司主攻存储芯片。 10、公司产品接口? 答:公司产品采用CXL公用接口,应用场景会非常广泛,CXL(协议标准)物理接口是PCIE的物理接口。11、成本对比情况? 答:DRAM的1/3-1/4,基于DDR4在服务器的应用场景,PCM第一代比NAND贵10倍以上;DRAM比NAND贵50倍以上。12、其他大厂是否有产品? 答:海外大厂动力不强,会替代原有业务。 西部数据在英特尔退出之后试图组团队研发,但是他们没有自己的产线,研发推进不及预期,相对来说公司进展在前列,接近产业化;旺宏:三维闪存有计划,跟IBM有合作,还没推出产品,IBM在相变有积累,但是没有推出产品。 13、产能及产品规划进展? 答:25年底形成1w/月,产线10月底开始建设,预计25年Q1-Q2小规模量产;DRAM只能做一层,PCM既可以微缩,也可以堆叠;下一代产品可能会向更多层数堆叠/性能指标改进。 14、英特尔为什么中止? 答:英特尔战略主攻CPU和代工,非主流业务停止或卖掉了。15、两大客户的验证? 答:小规模提供给客户,目前是研发线,产能比较少,有些客户在做实际应用的验证。16、其他客户在三维相变存储的需求和规划? 答:目前两大客户是国内云服务器巨头,有自研能力,会在生态上参与,共同推广。大部分云厂商感兴趣,有一些自研投入比较少,期望能有成熟的方案。 17、迁移成本? 答:存在迁移成本,云服务巨头经验比较丰富,有能力迁移。18、吞吐速率? 答:吞吐率是设计层面的问题,提高并行度,设计上可以优化。