每周市场回顾

证券研究报告—每周市场回顾 撰写日期：2023年09月30日 每周市场回顾 （2023.09.25—2023.09.28） 投资要点： 本周上证指数下跌0.70%，收于3110.48点，深证成指下跌0.68%，收于10109.53点，创业板指下跌0.47%，收于2003.91点，科创50上涨 0.56%，收于887.80点，北证50下跌0.76%，收于811.21点。 当前上证指数市盈率（TTM）为13.07，处于近十年的38.03%分位数深证成指市盈率（TTM）为22.19，处于近十年的22.55%分位数，创业板指市盈率（TTM）为29.37，处于近十年的2.38%分位数。 本周恒生指数下跌1.37%，收于17809.66点，恒生科技指数下跌 麦高证券研究发展部 分析师：徐滢 资格证书：S0650511010002 联系邮箱：xuying@mgzq.com联系电话：024-22955441 联系人：林永绿 资格证书：S0650123040001 联系邮箱：linyonglv@mgzq.com联系电话：15000307034 1.77%，收于3920.59点，恒生中国企业指数下跌1.82%，收于6148.33点 恒生港股通中小型股下跌1.46%，收于2344.30点。 当前恒生指数市盈率（TTM）为8.82，处于近十年的9.50%分位数，恒生科技指数市盈率（TTM）为22.91，处于近十年的0.64%分位数，恒生中国企业指数市盈率（TTM）为7.78，处于近十年的27.50%分位数，恒生港股通中小型股市盈率（TTM）为13.73，处于近十年的79.26%分位数。 本周北向资金累计净卖出175.27亿元，重新呈现净卖出趋势。沪股通日均成交额466.15亿元，较上周日均增加0.2%，沪股通历史累计资金净流入降至9589.50亿元。深股通日均成交额523.87亿元，较上周日均增加 7.261%，深股通历史累计资金净流入降至8688.41亿元。 本周南向资金累计净买入90.73亿元，延续上周净买入趋势。沪市港股通日均成交额117.15亿元，较上周日均减少18.4%，沪市港股通历史累计资金净流入降至12874.75亿元。深市港股通日均成交额97.81亿元，较上周日均减少11.08%，深市港股通历史累计资金净流入升至11742.66亿元。 风险提示：量化结论基于历史统计，如若未来市场环境发生变化时，存在失效风险。 相关研究 《每周市场回顾（2023.09.18— 2023.09.22）》2023.09.25 《每周市场回顾（2023.09.11— 2023.09.15）》2023.09.18 《每周市场回顾（2023.09.04— 2023.09.08）》2023.09.11 《每周市场回顾（2023.08.28— 2023.09.01）》2023.09.04 正文目录 A股市场行情回顾4 A股指数行情4 A股主要指数涨跌幅4 A股主要指数市盈率分析5 两市成交额5 行业涨跌幅分析6 港股市场行情回顾7 港股指数行情7 港股主要指数涨跌幅7 港股主要指数市盈率分析7 沪深港通数据统计8 沪深港通信息速递8 北向资金数据统计8 南向资金数据统计9 恒生AH股溢价指数变化10 图表目录 图表 1： A股大盘指数涨跌幅............................................. 4 图表 2： A股主要指数涨跌幅............................................. 4 图表 3： A股主要指数PE（TTM）......................................... 5 图表 4： A股两市日均成交额（亿元）..................................... 5 图表 5： 申万一级行业涨跌幅（%）....................................... 6 图表 6： 行业持续性指数（周频）........................................ 6 图表 7： 港股指数涨跌幅................................................ 7 图表 8： 港股主要指数PE（TTM）......................................... 7 图表 9： 沪市北向资金数据统计.......................................... 8 图表 10： 深市北向资金数据统计......................................... 8 图表 11： 沪市南向资金数据统计......................................... 9 图表 12： 深市南向资金数据统计......................................... 9 图表13：北向合计(亿元,人民币)10 图表14：南向合计(亿元,人民币)10 图表15：恒生AH股溢价指数跟踪10 A股市场行情回顾 A股指数行情 A股主要指数涨跌幅 本周上证指数下跌0.70%，收于3110.48点，深证成指下跌0.68%，收于10109.53点，创业板指下跌0.47%，收于2003.91点，科创50上涨0.56%，收于887.80点，北证50下跌0.76%， 收于811.21点。 价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌1.72%、下跌1.67%、下跌1.32%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000、中证2000分别下跌0.58%、下跌0.14%、上涨0.40%、上涨1.21%。 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 上证指数 深证成指 创业板指 科创50 北证50 周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 图表1：A股大盘指数涨跌幅 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 上证50 中证100 沪深300 中小100 中证500 中证1000 中证2000 周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 图表2：A股主要指数涨跌幅 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 A股主要指数市盈率分析 当前上证指数市盈率（TTM）为13.07，处于近十年的38.03%分位数，深证成指市盈率（TTM）为22.19，处于近十年的22.55%分位数，创业板指市盈率（TTM）为29.37，处于近十年的2.38%分位数。 当前上证50市盈率（TTM）为10.12，处于近十年的52.57%分位数，中证100市盈率（TTM）为12.90，处于近十年的79.38%分位数，中证500市盈率（TTM）为23.43，处于近十年的26.28%分位数。中证1000市盈率（TTM）为38.01，处于近十年的42.76%分位数。 图表3：A股主要指数PE（TTM） 60.00 79.38 26.2 8 52.57 PE(TTM) 40.00 90.00 80.00 70.00 60.00市盈 4.62 2.38 5 22.5 50.00率 20.00 0.00 38.03 27.09 22.71 0.62 PE(TTM)市盈率分位数（近十年） 42.7460.00分 30.00位 20.00数 10.00 0.00 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 两市成交额 本周日均成交额为7050.93亿元，上周日均成交额为6510.29亿元，环比增加 8.3%。 图表4：A股两市日均成交额（亿元） 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 行业涨跌幅分析 本周涨幅居前的行业依次为：医药生物（2.63%）、机械设备（1.11%）、电力设备 （0.87%）、环保（0.69%）、传媒（0.50%）。跌幅居前的行业依次为：非银金融（-3.14%）、房地产（-2.77%）、食品饮料（-2.45%）、有色金属（-2.18%）、农林牧渔（- 1.87%）。 图表5：申万一级行业涨跌幅（%） 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 医机电环传计通纺综汽建电商社国轻石公煤银家交美基钢建农有食房非药械力保媒算信织合车筑子贸会防工油用炭行用通容础铁筑林色品地银 生设设 机服装 零服军制石事 电运护化 材牧金饮产金 物备备饰 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 饰售务工造化业 器输理工 料渔属料融 本周上涨的行业相关性由负相关转为持平，在该行情下各类行业和主题赛道的上涨持续性较弱。 0.8 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 2020-09-302021-02-282021-07-312021-12-312022-05-312022-10-312023-03-312023-08-31 图表6：行业持续性指数（周频） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 港股市场行情回顾 港股指数行情 港股主要指数涨跌幅 本周恒生指数下跌1.37%，收于17809.66点，恒生科技指数下跌1.77%，收于3920.59点，恒生中国企业指数下跌1.82%，收于6148.33点，恒生港股通中小型股下跌1.46%，收于2344.30点。 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 -12.00 -14.00 -16.00 恒生指数 恒生科技指数 恒生中国企业指数 恒生港股通中小型股 周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 图表7：港股指数涨跌幅 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 港股主要指数市盈率分析 当前恒生指数市盈率（TTM）为8.82，处于近十年的9.50%分位数，恒生科技指数市盈率（TTM）为22.91，处于近十年的0.64%分位数，恒生中国企业指数市盈率（TTM）为7.78，处于近十年的27.50%分位数，恒生港股通中小型股市盈率（TTM）为13.73，处于近十年的79.26%分位数。 图表8：港股主要指数PE（TTM） 40.00 PE(TTM) 20.00 0.00 79.26 恒生指数恒生科技指数恒生中国企业指数恒生港股通中小型股 100.00 80.00市 盈 27.50 0.64 9.50 60.00率 40.00分位 20.00数 0.00 PE(TTM)市盈率分位数（近十年） 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 沪深港通数据统计 沪深港通信息速递 北向资金数据统计 沪股通累计净买入(亿元） 沪股通成交净买入(亿元） 0.0000 -150.0000 2,000.0000 -100.0000 4,000.0000 -50.0000 6,000.0000 0.0000 8,000.0000 50.0000 10,000.0000 100.0000 12,000.0000 150.0000 图表9：沪市北向资金数据统计 资料来源：Wind、麦高证券研究发展部 120.0000 100.0000 80.0000 60.0000 40.0000 20.0000 0.0000 -20.0000 -40.0000 -60.0000 -80.0000 -100.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 5,000.0000 4,000.0000 3,000.0000 2,000.0000 1,000.0000 0.0000 深股通成交净买入(亿元） 深股通累计净买入(亿元