晨会纪要

晨会纪要 2023第（178）期发布日期：2023-10-10 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2023/10/102023/10/9 8:0015:00 涨跌涨跌幅/% 上证综指 3,096.923,096.9200 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 33604.6533407.58197.0700.590 13484.2413431.3452.900.394 4335.664308.5027.1600.630 17517.4017485.9831.4200.180 1.731.700.0291.705 105.99106.07-0.082-0.077 美元兑人民币(CFETS)7.297.2900 主力合约 2023/10/9 2023/10/8涨跌 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 1875.001,847.0028.0 22.0221.770.255 8111.008,045.0066.0 2246.002,242.004.0 2512.002,499.0013.0 2123.502,141.00-17.50 25050.0024,630.00420.0 18975.0018,515.00460.0 27.2726.770.50 87.0587.22-0.170 1263.751,263.750 374.20371.802.40 53.8955.27-1.380 488.25492.50-4.250 86.3882.813.570 88.2584.433.820 2023/10/102023/10/9 1.516 1.172 0.820 0.178 0.520 -0.817 1.705 2.484 1.868 -0.195 0 0.646 -2.497 -0.863 4.311 4.524 金属 主力合约 8:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 452.56 454.80 -2.240 - 0.493 白银 5682.00 5657.00 25.0 0.442 铜 67110.00 67400.00 -290.0 - 0.430 锌 21550.00 21865.00 -315.0 - 1.441 铝 19125.00 19165.00 -40.0 - 0.209 锡 213800.00 214180.00 -380.0 - 0.177 国内 铅 16545.00 16655.00 -110.0 - 0.660 镍 153050.00 150990.00 2060.0 1.364 铁矿石 817.50 828.00 -10.50 - 1.268 螺纹钢 3649.00 3638.00 11.0 0.302 不锈钢 14705.00 14655.00 50.0 0.341 热轧卷板 3744.00 3740.00 4.0 0.107 硅铁 7340.00 7,340.00 0 0 锰硅 6858.00 6,858.00 0 0 化工 主力合约 2023/10/10 8:00 2023/10/9 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1815.00 1862.00 -47.0 -2.5 焦炭 2427.00 2499.50 -72.50 -2 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 14165.00 14010.00 155.0 20号胶 10800.00 10575.00 225.0 塑料 8110.00 8125.00 -15.0 聚丙烯PP 7530.00 7586.00 -56.0 (PTA) 5936.00 5938.00 -2.0 甲醇 2491.00 2488.00 乙二醇 4132.00 4123.00 苯乙烯 8488.00 8602.00 尿素 2162.00 2,162.00 玻璃 1718.00 1724.0 原油 663.70 656 燃油 3362.00 33 纯碱 1698.00 纸浆 6320.00 LPG 5356.00 2023/10/ 农产品 主力合约 8: 黄大豆1号 5 黄大豆2号 豆粕菜粕豆油 菜籽棕 国内 PVC 6002.00 6008.00 -6. 沥青 3747.00 3752.00 国内 宏观要闻 1、国家一揽子化解地方政府债务风险方案正加速落地。时隔一年多，特殊再融资债券发行再次启动。内蒙古特殊再融资债招标10月9日完成，全场倍数均超过15倍。截至目前，已有内蒙 古、天津、辽宁、重庆、云南、广西等地共将发行特殊再融资债券约3167亿元，超过2022年全年额度，市场普遍预计后续还将有其他省份跟进发行。 2、新一轮巴以大规模冲突仍在持续，双方伤亡人数已超6000人。多个飞往特拉维夫航班被暂 停，中国多家旅行社近期赴以旅行团取消。出于对以色列安全局势担忧，英伟达取消原定于10月15日-16日在特拉维夫举行的年度AI峰会线下会议。外交部发言人毛宁表示，中方高度关注近来巴以冲突持续升级，对冲突造成平民伤亡感到十分痛心，反对和谴责伤害平民的行为。当务之急是尽快停火，保护平民，防止局势升级。 3、国家领导人会见美国国会参议院多数党领袖舒默一行时指出，中美两国经济深度融合，你中有我，我中有你，可以从对方发展中获益。全球疫后复苏、应对气候变化、解决国际和地区热点问题，都需要中美协调和合作。舒默等表示，美方期待同中方加强双边贸易投资合作。 4、、国务院总理李强在浙江调研时强调，要从战略全局高度做强做优做大数字经济，在加快数字化转型中赋能经济社会发展，塑造高质量发展新动能新优势。要大力推进数字科技创新突破，打好关键核心技术攻坚战。聚焦大数据和计算产业、新一代人工智能产业等战略前沿，培育数字产业集群，努力在数字经济新赛道争先领跑。加快网络、算力、应用基础设施建设，持续提升平台经济国际竞争力，增强数字经济发展基础支撑能力。 5、欧佩克世界石油展望报告预计，2027年全球石油需求将达1.09亿桶/日，到2045年将达到 1.16亿桶/日；上调到2028年中期和2023-2045年长期全球石油需求展望。 6、国际铅锌研究小组（ILZSG）预计，2023年和2024年全球精炼锌金属供应量均将超过需求。其中，2023年全球精炼铅供应量将增长2.7%，达到1284万吨，2022年为下降1.7%；2024年将增长2.3%，达到1314万吨。 7、“十四五”以来我国地质找矿不断取得新突破，在塔里木等盆地累计新发现8个亿吨级油田 和11个千亿方级气田。全国已有查明矿产资源储量的163个矿种中，石油、稀土、金、锂、钴等多个战略性矿产储量持续增长。 8、全球央行黄金需求热度不减。世界黄金协会表示，8月全球央行黄金储备增加77吨，中国、波兰和土耳其央行再次成为主要买家；当月无显著售金活动。进入四季度，央行年度黄金储备总量将保持强劲增长态势。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 9日，花生期货主力合约PK311以9762开盘，最高9806，以9760收盘，成交量 56871手，持仓量87361手，持仓较昨日减5877手。随着主产区上市量即将增加，河南、山东偏弱为主，港口苏丹米集中在10400。油厂到货量有限，市场采购谨慎，购销均不旺盛。预计对国内市场有一定的压力，短期下跌空间不大，关注正套机会。 油脂 10月9日，豆油成交63000吨，棕榈油成交4060吨，总成交比上一交易日增加66060吨。大豆油厂开机方面，全国123家油厂开机率上升至37.58%，全国111家油 厂开机率上升至41.66%。据Mysteel调研显示，截至2023年10月6日（第40周），全国重点地区棕榈油商业库存约85.85万吨，较上次统计增加12.41万吨，增幅16.9%；同比2022年第40周棕榈油商业库存增加32.36万吨，增幅60.5%。全国重点地区豆油商业库存约102.67万吨，较上次统计增加2.03万吨，增幅2.02%。外盘油脂仍然支撑不足，但受原油上涨影响，国内预期震荡为主，建议观望等趋势性机会。 白糖 国际方面，地缘局势紧张，石油重新上涨，原糖期货上涨至27美分以上。基本 面，巴西中南部9月上半月糖产量历史高位，港口待运食糖船只增多，巴西端利空糖价。印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价，预计原糖价格偏强运行。国内，现货价格坚挺，基差历史高位，进口亏损扩大。9月产销数据显示，全国9月份销糖同比环比走弱，22/23榨季全国食糖结转库存在43.8万吨，尚不是历史最低，榨季末库存高于此前预期，说明需求疲弱。目前新糖开榨，政策性供给仍有预期，糖市边际转弱。预计郑糖上涨乏力，新糖上市前高位震荡。 生猪 假期，全国生猪均价回落为主，均价15.65元/公斤，环比-0.08元/公斤。全国猪肉价格下行，多地猪价回落，市场氛围较悲观，养殖端出栏量增加，且部分有降价出栏，市场整体供给压力持续增加；部分屠企低价收购，叠加终端需求节后惯性回落，整体价格继续维持弱势。盘面延续节前弱势回调趋势不改，近月基本上与现货平水，跌幅不大，预计仍将跟随现货维持弱势，远月升水明显，跌幅较大，仍需关注本轮下跌之后的反套行情。 鸡蛋 今日，全国鸡蛋现货继续回落，均价4.7元/斤左右。阶段性供大于求，供应产能不断释放，需求放缓，节后家庭消费，户外消费和深加工消费全面恢复正常，结束假日需求，等待新一轮的备货行情。产销区倒挂明显。销区备货积极性不高，产区顺势销售。天气转冷之后利于鸡蛋储藏，中间蓄水池作用显现。整体进入短暂性消费淡季，期货盘面仍旧处于弱贴水状态，现货回落使得基差进一步修复，盘面跟随假期大宗利空和假期现货回落事实后，随着现货回落幅度有限和价格到位后，盘面仍有可能回归高位震荡趋势。 棉花 10月9日，从调查来看，目前很大一部分棉花加工企业承诺以“保底7.50-7.60元 /公斤”的价格收购，允许农民以20天内的最高收购价结算，以吸引、刺激棉农交售，而棉花经纪人、少数轧花厂实际地头收购价则多在8-8.10元/公斤，含补贴资格的机采籽棉交售价涨至8.30-8.50元/公斤。业内分析，10月5日以后北疆、南疆机采棉籽棉将集中上市，很可能出现一些大中型棉花加工企业提价“抢跑”的现象，对棉农、轧花厂定价、棉花贸易商的心理预期都将产生较大影响。昌吉、阿克苏等地的农民、合作社表示，国庆期间大多拿出一部分水分较大、品质指标稍差的籽棉销售给加工企业试探定价，质量较好的伏前花、中期花则留到10月下旬前后待机出手。值得注意的是，随着北疆几大棉区采收全面展开，棉农纷纷反映籽棉单产低于8/9月份测产水平（个别地块单产同比降幅甚至达到20%以上），再加上今年物化投入上涨、多次重播/补种，因此农民将籽棉最低交售价预期从8-8.20元/公斤上调至8.50元/公斤。截止10月09日仓单总数量16.6万吨，近期需注意期货仓单数量开始快速下降。郑棉期货主力CF2401合约冲高回落，收长上影线。日盘终盘报收17600元/吨，较前一交易日上涨80元/吨。操作上，郑棉走势尚存较多不确定性，建议仍然保持震荡思路为主。 2）能源化工 甲醇 【核心观点】10月9日，甲醇期货盘面波动不大，在大盘普跌的背景下，相对坚挺。 后市而言，利多因素在于，1.10月进口存缩量预期，西南气头装置检修逐步来临； 2.需求端天津渤化在10月有重启预期；3.四季度为能源消费旺季，成本端存支撑。利空因素在于，1.供给端绝对值处于高位；2.宏观环境有走弱预期。 概括而言，节后市场有望进入供减需稳的产业格局，一方面，10月进口收缩预期存在，港口库存也在下滑，另一方面，天津渤化