永安期货机构调研纪要

永安期货机构调研报告 调研日期:2023-09-07 永安期货股份有限公司成立于1992年9月，是一家国有控股的专业期货公司，于2021年12月23日在A股主板上市，股票代码为600927。公司的实际控制人为浙江省财政厅，主要股东包括财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省经济建设投资有限公司和浙江省金融控股有限公司。永公司的业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。公司致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”，以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标。 2023-10-09 副总经理、董事会秘书、财务总监,计划财务总部经理,证券事务代表,国际业务 总部、计划财务总部、董事会办公室相关人员 2023-09-072023-09-07 浙江省杭州市上城区新业路200号华峰 特定对象调研 国际商务大厦2109会议室 中金公司 证券公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 问:近期证监会在活跃资本市场一揽子政策中提出将研究推出系列金融期货期权品种,本次政策对公司影响如何? 答:首先,新的金融期货期权品种的上市能够促进公司提供更丰富、优质的衍生品相关服务。随着市场的不断发展,机构投资者的风险管理需求在不断增长的同时也在日趋精细化,而金融衍生品的扩容进一步丰富了风险管理工具箱,使公司可以针对客户需求进行更精准的风险对冲。其次,不断丰富的金融期货期权工具也将为资产管理业务和基金销售业务赋能。新品种的运用一方面可供构建更为丰富、个性化的收益风险结构产品,另一方面可以加载在传统工具与产品上,满足管理风险、增厚收益的需求。再次,引入新的期货期权品种有利于吸引增量资金流入,提高金融期货期权品种市场交易的活跃度,对公司期货经纪成交量和成交额的提升起到正向作用。最后,引入新的期货期权品种将会在一定程度上增加市场交易的复杂性,公司将全力做好相关投资者教育工作,并为客户提供更多的研究支持,助力金融市场的有序发展 。 问:上半年公司境外业务同比大幅增长,请教公司增长主要原因是什么? 答:上半年,公司境外业务盈利增长显著,营业利润折合人民币6,376.02万元,同比增长逾五倍。 公司全资子公司新永安国际金融控股有限公司积极应对境外资本市场变化,严守风险底线,加速业务布局,扎实推进场外衍生品业务等新业务布局,展业基础进一步夯实;加强重点客户开发,积极拓展QDII基金、券商自营、对冲基金等目标客户,机构户开户数量同比增长1.5倍 。 问:今年证监会出台《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》,放松了期货公司的期货自营及保证金融资业务,请问公司如何看待这项政策 ? 答:此次《期货公司监督管理办法》征求意见,主要为了落实前期出台的《期货与衍生品法》相关要求,对实践中成熟的做法和呼声较高的建议予以制度化,体现了“扶优限劣”的监管导向和防范金融风险的监管要求。 《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》新增了期货自营、期货保证金融资等业务安排,同时期货做市业务和场外衍生品业务也即将“由 子归母”,期货公司从单一的期货经纪商转变为综合金融服务商,业务的复杂程度和展业要求明显提升。一是重资产业务高门槛,高要求,高回报。对期货公司的资本实力、融资能力和流动性管理能力都有很高的要求,期货公司开展这些重资产业务,必须尽可能地拓宽融资渠道,并且对资产负债有着优秀的规划和管理能力,头部期货公司可借助资本优势综合发展新型业务。二是业务风险性质多元,风险相互交错。传统赛道上,各业务板块风险相对独立,业务边界也比较清晰。随着新业务的上线,业务之间的关联性增强,风险相互交错,跨业务的联合风险管理重要性凸显,对期货公司风险管理组织架构的决策效能和执行力度都提出了更高的要求。对此,公司将强化风险管理、投研及金融衍生品服务能力,积极把握机遇实现创新发展。