行业周报：国庆假期一线地产销售亮眼，政策效果逐步显现

本报告主要关注建材行业的基本面改善和低估值板块，包括水泥和药玻。国庆假期一线地产销售亮眼，政策效果逐步显现，海螺水泥有望受益于成本支撑和供给端加大错峰生产力度，水泥价格逐步回暖。力诺特玻估值位于底部区间，安全边际较高，随着管制瓶产能落地，202H1公司营收已进入快速增长通道。竣工端，关注需求政策落地推动改善性需求脉冲回暖带来的波段投资机会，需持续关注高频地产销售数据。水利政策持续加码，我国重点水利工程建设有望全面提速，叠加老旧小区改造对管道需求的支撑，管材非房工程赛道增量可期。2023年是“一带一路”倡议提出十周年，新疆是中国向西开放的重要枢纽，随着一带一路利好政策频出，基建重大项目或将加快落地，对新疆水泥需求或有较强支撑。双碳时代下，风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径，产业链景气度有望显著提升。

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