国庆假期重大行情资讯全知道

国庆假期重大行情资讯全知道 冠通研究2023/10/7 【冠通点评】 数据来源：Wind冠通研究 国庆假期海外资本市场股债汇商多数杀跌，美债美元的强势打压风险资产，原油重挫拖累大宗商品领跌大类资产。美国经济数据喜忧参半，总体表现强劲从而强化美联储加息预期，临时议案暂时避免了美国政府的关门，但众议院议长的罢免则表征美国政府内部的分歧与斗争，为政府的大幅财政扩张的持续性埋下隐忧。市场开始接受更长时间的高利率，宏观交易逻辑从交易通胀转向更强的增长，继而对于美债利率重新定价，支撑着长端美债的走高，并强化着美元的强势。实际利率的大幅抬升对金价施以重创，引致黄金市场的多杀多继而造成金价的连续下跌，同时，强势美元带来全球美元的流动性危机，全球非美货币纷纷贬值，美债利率与美元的联袂走高开启“杀估值”模式，全球股市除了美股外承压普跌，假期中商品的大跌且终结了曾经因供给冲击而坚挺上扬的大宗商品之涨势。投资者开始担忧高利率对于需求端的打压，因此，全球商品几乎全线大跌，原油价格的崩塌拖累能源相关板块，金价下行银价重挫，农产品与有色板块整体弱势但跌幅相对有限，天然气则逆势大幅上扬。 国内方面，9月PMI重回扩张，中秋国庆假期出行消费火爆，经济稳步修复。9月30日出炉的九月份PMI为50.2%，比上月上升0.5个百分点，重返扩张区间，多个分项指标表现不错，但需要请注意原料成本的大幅抬升对企业经营预期的打压。消费方面，中秋、国庆叠加亚运热潮，今年“十一”假期，餐饮、出行、门票景点、住宿等服务消费势能强劲，成为拉动假日经济的主引擎。据美团发布的“十一”黄金周消费数据显示，全国服务零售日均消费规模较2019年同期增长153%，迎五年来最旺“十一”，全国餐饮堂食消费规模较2019年同期增长254%。 经文化和旅游部数据中心测算，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数 8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。 综上影响，节后首个交易日，国内股指料将表现相对抗跌，平开或低开高走概率较大，消费板块应该有不俗的表现。大宗商品空头氛围浓♘，原油的大幅跳空低开甚至是开盘跌停是大概率事件，并将拖累整个能源化工板块的弱势，其他板块在外盘的影响下将会呈现出普跌格局。国庆节后首个交易日重在风险管理，料将在剧烈波动中开启本轮商品的阶段性回调行情，而商品与股市的收敛也将同步展开。 展望后市，正如我们的四季度观点所言，商品不排除继续像2017年那般演绎下去，而中美经济强弱料将迎来轮转，美国经济的韧性面临挑战，中国经济回升复苏。通胀的重新抬头，令美联储的本轮加息更加“长尾”，高利率环境支撑着美债与美元的强势，继而对其他经济体形成压制。国内仍旧要在外部流动性紧缩的掣肘下努力稳增长，从而延续着宽松的宏观流动性，人民币虽然贬值空间有限但仍旧承压。全球经济徘徊在滞胀与衰退之间，商品则遭受供给冲击与需求收缩的双重扰动，呈现出波动加剧走势分化的特征。国内新一轮库存周期正在酝酿重启中，部分品种的基差仍旧处于高位，商品有望演绎出先抑后扬震荡分化的态势。 【十一假期全球股市除了美股外承压普跌】 十一节假期当周，全球股市除了美股外承压普跌，美股三大股指涨跌不一，道指跌0.77%，标普500指数涨0.20%，纳指涨1.74%。德国DAX指数跌0.86%，法国CAC40指数跌0.79%，英国富时100指数跌1.41%；恒生指数涨0.65%；日经225指数跌2.75%。 9月28日收盘价 10月6日收盘价 涨跌幅 标普500 4299.70 4308.50 ▲+0.20% 纳斯达克指数 13201.28 13431.34 ▲+1.74% 道琼斯指数 33666.34 33407.58 ▼0.77% 英国富时100 7494.58 7601.85 ▼-1.41% 法国CAC40 7116.24 7060.15 ▼-0.79% 德国DAX 15323.50 15191.31 ▼-0.86% 恒生指数 17373.03 17485.98 ▲+0.65% 日经225 31872.524 30994.67 ▼-2.75% 数据来源：Wind冠通研究 【原油价格大幅下跌】 10月6日WTI原油期货收盘于82.81美元/桶，较9月28日的91.81美元/桶收盘价大幅下跌9.80%。 数据来源：Wind冠通研究 宏观上，美国经济数据喜忧参半，总体表现强劲从而强化美联储加息预期，美国国债利率走高，市场开始接受更长时间的高利率。之前公布的美国8月CPI增速已经回升，其中汽油成本增加明显，因此加息升温下，持续上涨的原油价格遭受明显打压。 供给端，10月4日，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议则没有对该组织的石油产量提出调整意见。沙特阿拉伯、俄罗斯先后重申，为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。两国并未进一步加强减产，此前已经将减产政策延长至年底，OPEC+减产带来的利多效应减弱。而且据路透调查，欧佩克9月石油产量较8月增加了12万桶/日，达到2773万桶/日，为连续第二个月上升，主要是由尼日利亚和伊朗的产量增加所带动。油价持续上涨，引发产油国增加供给。 需求端，EIA数据显示9月29日当周，汽油裂解价差回落至低位后，美国 汽油需求四周均值创1998年以来季节性新低，汽油库存增幅录得2022年1月7 日当周以来最大，之前持续下跌至低位的库欣原油库存则8周以来首次录得增加。 另外，WTI非商业净多持仓已经从低位快速上涨至两年内的高位，该头寸获利了结意愿较高。 因此，宏观加息预期升温，美国汽油需求低迷，OPEC+会议并未深化减产，OPEC+减产带来的利多效应减弱，叠加处于高位的WTI非商业净多持仓了解意愿较高，原油价格国庆假期期间跌幅较大。而且在此原油价格下，沙特和俄罗斯年内继续深化减产可能性不大，加息升温下，高油价遭受打压，美国汽油需求已经受高油价而回落明显，预计4季度油价仍有下跌空间。 关键资讯 【宏观要闻】 1、9月份，随着政策效应不断累积，经济运行中积极因素不断增多，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%、51.7%和52.0%，比上月上升0.5、0.7和0.7个百分点，三大指数均位于扩张区间，我国经济景气水平有所回升。 2、美联储青睐的潜在通胀指标以自2020年底以来最慢的月度速度增长，而消费者支出小幅上升。公布的数据显示，剔除波动较大的食品和能源成分的核心PCE价格指数8月份上涨0.1%。整体PCE价格指数上涨0.4%，反映出能源成本的上升。PCE数据发布后，交易员继续押注美联储加息已经结束。 3、据财新报道，10月1日公布的2023年9月财新中国制造业采购经理指数（PMI） 录得50.6，较8月微降0.4个百分点，近五个月来第四次处于荣枯线上方，显示制造业景气度持续恢复。 4、美国参众两院通过一项临时拨款法案，让政府可以继续正常运行45天。9月 30日深夜，该法案被递交给总统拜登，签署成为法律。据悉，关于拨款法案的 斗争还会继续，如果45天内新财年的支出法案未能诞生，停摆仍是高悬的威胁。 5、澳洲联储将利率维持在4.10%不变，为连续第四次暂停加息，符合市场预期，此次亦是布洛克接任主席后的首次会议。 6、新西兰联储将利率维持在5.50%不变，符合市场预期，此次为该行连续第三次暂停加息。 7、世界贸易组织将2023年商品贸易增长预测下调至0.8%（之前为1.7%），将 2024年商品贸易增长预测上调至3.3%（之前为3.2%）。 8、美国劳工部公布的数据显示，截至9月30日当周，首次申请失业救济人数小 幅上升至20.7万人，略低于市场预期。首次申请失业救济人数四周移动平均值 微跌至208750人，为2月份以来最低。 9、美国9月Markit制造业PMI终值为49.8，预期48.9，前值48.9。9月ISM制造业PMI为49，预期47.7，前值47.6。8月营建支出环比升0.5%，预期升0.5%，前值升0.7%。 10、欧元区9月制造业PMI终值为43.4，预期43.4，前值43.4。英国9月制造业PMI为44.3，预期44.2，前值44.2。德国9月制造业PMI终值为39.6，预期39.8，前值39.8。法国9月制造业PMI终值为44.2，预期43.6，前值43.6。 11、日本9月制造业PMI终值48.5，刷新7个月新低，前值48.6。 12、世界银行下调了对东亚及太平洋地区发展中经济体的增长预期，理由是全球需求低迷，同时利率居高不下，贸易受到抑制。该行目前预计2023年东亚及太平洋地区的发展中经济体将增长5%，略低于该行4月份预测的5.1%。 13、2023年诺贝尔生理学或医学奖揭晓！匈牙利科学家卡塔林·卡里科（KatalinKarikó）和美国科学家德鲁·韦斯曼（DrewWeissman）获奖，以表彰他们在核苷碱基修饰方面的发现，这些发现使得针对COVID-19的有效信使核糖核酸（mRNA）疫苗得以开发。他们将平均分享1100万瑞典克朗的奖金。 14、三名科学家分享2023年诺贝尔物理学奖。瑞典皇家科学院宣布，将2023年诺贝尔物理学奖授予皮埃尔·阿戈斯蒂尼、费伦茨·克劳斯和安妮·吕利耶，以表彰他们将产生阿秒光脉冲的实验方法用于研究物质的电子动力学。 15、三名科学家分享2023年诺贝尔化学奖。瑞典皇家科学院宣布，将2023年诺贝尔化学奖授予蒙吉•巴文迪、路易斯•布鲁斯和阿列克谢•叶基莫夫，以表彰他们关于“发现和合成量子点”的贡献。 16、美国众议院以216票赞成、210票反对的投票结果罢免众议院议长麦卡锡的职务。众议员帕特里克·麦克亨利（PatrickMcHenry）将担任临时议长或临时代理议长。 17、在9月呈现偏紧局面后，10月流动性压力有多大成为市场关注的焦点。节前一周央行公开市场逆回购实现净投放11570亿元，Wind数据显示，10月7日，将有8250亿元逆回购到期。对于节后资金面走势，机构认为，叠加机构行为有所收敛，预计虽然资金面仍面临内外均衡的约束，但从助力信贷投放、维护金融系统稳定的角度出发，资金面总体不至于进一步趋紧。 18、国务院国资委透露，今年1至8月份，中央企业战略性新兴产业完成投资超 8400亿元，同比增长约30%，在推动产业升级的同时，有力带动上下游企业共同发展。 19、摩根大通调高中国2023年全年经济增长预测，由4.8%调升至5.0%。花旗将中国今年的经济增长预测由此前的4.7%上调至5%。花旗经济学家表示，周期性底部已经到来，在政策势头不断增强的情况下，所有人都在关注有机需求是否会回升。 20、美国9月季调后非农就业人口增33.6万人，为2023年1月以来最大增幅， 预期增17万人，前值由增18.7万人上修至增22.7万人；美国9月平均每小时工资环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.2%；同比升4.2%，预期升4.3%，前值升4.3%。 21、据中国物流与采购联合会发布，9月份全球制造业PMI为48.7%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月环比上升，但指数水平仍在50%以下，显示三季度以来全球经济呈现持续弱修复态势，恢复力度仍有待提升。 【商品期货】 1、据Mysteel，9月29日山西焦煤集团汾西矿业公司柳湾煤矿发生一起冒顶事故。该矿位于吕梁市孝义市阳泉曲镇，核定产能300万吨，主产A11，S1.8，V23-27，G85主焦煤，目前该矿已经要求停产整顿。另外汾西矿业集团下发通知，要求旗下各生产、基建矿井所有开、掘工作面立即停止作业，进行隐患排查。据不完全统计，汾西矿业集团下属焦煤矿产能合计约3570万吨，主要分布在吕梁和晋中一带。 2、从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年9月份为45.8%，环