香港投资日志
2023年10月3日 大市主要指标 9月28日9月27日9月27日 大市成交(百万元) 67,700 80,200 75,900 上升股份 1,012 675 747 下跌股份 519 854 780 恒生指数17,81017,37317,612变动 +437 -239 +144 恒生指数技术指标 10天平均线17,849 50天平均线17,612 250天平均线17,509 14天RSI57.97 第一阻力位18,000 第一支持位17,600 国企指数技术指标 10天平均线6,161 50天平均线6,075 250天平均线6,162 14天RSI58.57 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 个股点评 中移动(941)目标价:76 中移动着力打造的数字化转型收入增长「第二曲线」见成效，收入结构更加均衡稳健，可持续增长动能得到提升。随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。公司重视股东回报率，承诺2023年将派息率提升至70%。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 止蚀价:62 阿里(9988)目标价:126 阿里首季收入为2341.5亿元人民币，按年增14%，非公认会计准则净利润为449.22亿元人民币，同比增长48%；经调整EBITA同比增长32%至453.71亿元人民币。同比增加主要是由于收入增长和运营效率的提高所致。总体来说，首季业绩理想，又有股份回购及可憧憬旗下阿里云、盒马、菜鸟等业务分拆上市。 止蚀价:80 快手(1024)目标价:82 第二季度，快手应用的平均日活跃用户及月活跃用户达3.76亿及6.733亿，分别同比增长8.3%及14.8%，用户小区规模达历史新高。受到用户人数增加、变现能力加强，以及运营效率得以优化的推动下，快手首次实现集团层面季度利润净额，第二季度的利润为15亿元人民币，而2022年同期亏损32亿元人民币。 止蚀价:56 大市点评 在「十一国庆」长假期时，内地公布了九月采购经理指数(PMI)数字，财新综合PMI下降0.8个百分点至50.9，为年内最低，高于50反映经济仍然扩张但动能明显持续收缩。制造业PMI回落至50.6，较8月跌0.4个百分点，低于预期的51.2。当中新订单总量连续两个月录升幅，新出口订单量略跌，惟跌幅已是3个月内最小。而今年表现较佳的服务业PMI则降至50.2，较前月回落1.6个百分点。在细项中，经营活动指数和新订单指数连续9个月高于50点荣枯线，但均 录得近9个月新低。海外游客数量增多，海外订单微增。 港股通因国庆长假期而交易暂停，直至10月9日。 每日焦点 中移动(941):「第二曲线」价值进一步显现 中移动(941):摘要 收市价(港元) 65.7 2024预期市盈率(倍) 8.92 2024预期股息率(%) 7.89 52周高(港元) 70.2 52周低(港元) 46.8 14天RSI 46.46 2023年上半年，营运收入达到5,307亿元人民币，同比增长6.8%，其中通信服务收入达到4,522亿元人民币，同比增长6.1%。CHBN(亦即个人市场(C)、家庭市场(H)、政企市场(B)、新兴市场(N))全面增长，HBN收入占通信服务收入比达到42.7%，同比提升2.7个百分点。数字化转型收入达到1,326亿元人民币，同比增长19.6%，占通信服务收入比提升至29.3%。公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。 上半年，数字化转型收入对通信服务收入增量贡献达到84.1%，是公司收入增长的第一引擎。其中，行业数字化方面，DICT收 入同比增长24.9%，达到602亿元人民币。个人和家庭数字化方面，权益收入同比增长23.0%，达 到102亿元人民币；智慧家庭增值业务收入同比增长21.4%，达到173亿元人民币。 股东应占利润为762亿元人民币，同比增长8.4%。EBITDA为1,835亿元人民币，同比增长5.5%。中期派息每股2.43港元，同比增长10.5%。2023年全年以现金方式分配的利润提升至当年公司股东应占利润的70%以上。中移动增长能见度高及派息吸引，且防守性强，可作收息之用。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) - - - 占额度(%) - - - 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 2.96% 306.20 342.70 阿里巴巴－ＳＷ 9988 3.13% 85.60 296.30 盈富基金 2800 2.44% 18.44 257.20 友邦保险 1299 1.51% 63.85 248.00 美团－Ｗ 3690 3.43% 114.60 219.30 恒生中国企业 2828 2.60% 62.32 183.10 汇丰控股 5 1.82% 61.70 137.40 香港交易所 388 3.17% 292.60 133.60 南方恒生科技 3033 3.72% 3.85 122.80 ＸＬ二南方恒科 7226 7.50% 4.42 106.30 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 6.66亿 8.90亿 74.89% 盈富基金 02800.HK 6.51亿 20.00亿 32.55% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 2.24亿 11.39亿 19.66% 南方恒生科技 03033.HK 1.87亿 5.64亿 33.06% 比亚迪股份 01211.HK 1.85亿 4.18亿 44.32% 腾讯控股 00700.HK 1.57亿 16.06亿 9.78% 美团－Ｗ 03690.HK 1.56亿 7.06亿 22.13% 友邦保险 01299.HK 1.39亿 13.74亿 10.09% 汇丰控股 00005.HK 1.36亿 5.91亿 22.96% 工商银行 01398.HK 1.03亿 2.86亿 35.93% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 9月ISM制造业指数 47.8 47.6 9月ISM销售价格指数 48.8 48.4 欧元区 8月失业率 6.4% 中国 休市一天(国庆节) 香港 港股通休市 休市一天(国庆节) 周二 美国 8月JOLTS职缺 8,900k 8,827k 中国 休市一天(国庆节) 香港 港股通休市 周三 美国 9月ADP就业变动 150k 177k 8月工厂订单(运输除外) 0.8% 9月ISM服务指数 53.5 54.5 中国 休市一天(国庆节) 香港 港股通休市 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月30日) 204k 持续申请失业救济金人数（截至9月23日) 1,670k 9月贸易收支 -$65.2b $65.0b 9月非农就业人数变动 170k 187k 中国 休市一天(国庆节) 香港 港股通休市 周五 美国 9月失业率 3.7% 3.8% 9月时薪(月比) 0.3% 0.2% 中国 休市一天(国庆节) 香港 港股通休市 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
