23H1归母净利润同比+215.6%，多元化布局驱动业绩向好

公司发布2023年半年度报告。期间公司实现营业收入12.31亿元，同比增长23.68%，实现归属于上市公司股东的净利润6,016.13万元，同比增长215.57%。实现扣非后归母净利润为4,348.16万元，去年同期为-228.83万元。 业绩稳健成长，持续布局高端行业市场，多元化布局驱动业绩向好。分业务看，计量实现营收为3.33亿元，同比+25.97%，毛利率+4.99pct，公司持续拓展多家重点客户，在电力、石化等行业取得增长；可靠性与环境试验业务实现营收为3.01亿元，同比+29.55%，毛利率+5.20pct，期间公司获得吉利、红旗等重点汽车客户的资质认可，在智能装备、汽车座椅、汽车电子等汽车零配件领域的业务收入同比取得较高增速。集成电路测试与分析业务实现营收为0.79亿元，同比+61.78%，毛利率-5.35%，目前已成功获取半导体行业多个重点客户，车规领域客户对业务的市场认可度逐步提升。电磁兼容检测业务实现营收1.38亿元，同比+21.24%，毛利率-0.08pct，其中汽车检测与认证业务板块同比增长较快。生态环境检测业务实现营收为0.68亿元，同比+4.49%，毛利率+10.96pct，公司持续拓展第三次全国土壤普查业务规模。 化学分析业务、食品检测业务、EHS评价服务类业务分别实现营收为0.80亿元/0.66亿元/0.48亿元，分别同比+14.78%/+2.19%/-38.30%；毛利率分别+3.26pct/+24.29pct/-25.39pct。 23H1，公司的总体毛利率为41.59%，较去年同期增长5.18pct，净利率为4.35%，同比增长2.53pct，后续净利率持续提升的空间较大。 各项业务协同共进，“两个高端”战略，持续提升核心竞争力。生态环境检测方面，公司共计10个检测基地被认定为“农业农村部耕地质量标准化验室”，在全国第三次土壤普查政策驱动下，将给公司带来生态环境检测业务增量。 汽车行业方面，与多个传统自主品牌车企的业务量持续增长，大客户市场开发效果保持良好。同时公司还以680万元与广州平云小匠科技有限公司、广州市华馨科学仪器有限公司合资设立广州平云仪安科技有限公司，有望进一步完善仪器仪表产业布局，提升公司的市场竞争力和盈利能力。总体来看，公司取得大量的资质，各项业务之间也具有较强的协同性，有利于增强公司对现有客户的业务开拓能力，并且综合性的计量检测评价咨询服务能力能让公司规避单一类型业务的波动风险，有利于增强公司抗风险能力，实现业绩平稳增长。 投资建议：预计公司2023年-2025年归母净利润分别为2.72亿元、3.78亿元、5.30亿元，对应PE分别为43倍、31倍、22倍。维持“增持”评级。 风险提示：公司公信力、品牌和声誉受不利事件影响的风险；政策和行业标准变动风险；业务增速不及预期的风险。