酱油

Leadleo.com 客服电话：400-072-5588 酱油头豹词条报告系列 郑 郑心怡 2023-08-08未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 制造业/食品制造业/调味品、发酵制品制造 消费品制造/食品饮料 行业： 行业分类 酱油行业主流的分类标准包括生产原料及工艺、食用方法… AI访谈 行业特征 从渠道建设来看，酱油厂商主要依赖传统的经销模式打开… AI访谈 发展历程 酱油行业 目前已达到4个阶段 AI访谈 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 AI访谈 行业规模 目前，中国酱油行业发展已进入成熟期，批发端的市场规… AI访谈数据图表 政策梳理 酱油行业 相关政策5篇 AI访谈 竞争格局 中国酱油行业集中度较低，呈现“一超多强”的竞争格局… AI访谈数据图表 企业分析 摘要传统酱油生产商、品牌商多集中于产业链中游，毛利率水平较高，其盈利逻辑在于提高对上游原材料供应商的议价能力并拓宽下游的销售渠道。目前中国酱油行业发展处于成熟期，现已进入存量竞争阶段。国内竞争格局呈现一超多强的态势，2022年海天味业市场占有率为29%，CR3达43%，龙头企业竞争优势明显并遥遥领先，地方性中小企业竞争压力加剧，优胜劣汰速度加快，行业集中度逐步提高。酱油厂商为迎合消费两极化趋势，产品层次愈加丰富。疫情结束后，餐饮端的高速发展势必驱动行业进一步扩容，预计未来五年复合增长率近6.4%，2027年市场规模达640亿元，维持稳定增长水平。（该词条由广东外语外贸大学金融投资与理财专业郑心怡于2023年7月编写完成。） 酱油行业定义[1] 酱油是以大豆、小麦为主要原料，经微生物发酵制成的具有特殊色、香、味的液体调味品，其外观为土褐色液体，酱香浓郁，滋味鲜美，富含氨基酸和糖分等人体必需营养物质。酱油能够改善菜肴的口味，对食材有生香、着色、增咸之功效，是东亚居民日常不可或缺的调味品之一。 [1]1：国家卫生健康委员会、… 酱油行业分类[2] 酱油行业主流的分类标准包括生产原料及工艺、食用方法和烹饪用途等：（1）按生产原料及工艺，酱油可分为酿造酱油和配制酱油。酿造酱油由谷物天然发酵得来，而配制酱油以酿造酱油为主要成分，加入各种食品添加剂调制而成；（2）按照食用方法，酱油可分为烹调酱油和餐桌酱油。烹调酱油无法直接食用，适用于烹调加工。而餐桌酱油既可直接食用，又可用于烹调加工；（3）酱油按照烹饪用途，有生抽和老抽之别。生抽和老抽都是酿造酱油。二者差别在于生抽颜色淡，味咸，主要用于一般调味，老抽在生抽的基础上加入焦糖色，颜色 深，主要用于肉类增色。 按生产原料及工艺划分： 酿造酱油 酿造酱油通过纯天然谷物自然发酵而成，不含食品添加剂，氨基酸态氮含量较高，生产工艺主要有高盐稀态发酵酱油和低盐固态发酵酱油。 酱油分类 配制酱油 配制酱油以酿造酱油为主要成分，与酸水解植物蛋白调 味液、食品添加剂、水等调制而成。其中酿造酱油的含量不得少于50%。口感上，配制酱油鲜味较好，但配制酱油无发酵过程，酱香、酯香均不及酿造酱油。 按食用方法划分： 烹调酱油 烹调酱油不能直接食用，适用于烹调加工。近年来，消费者对调味品的需求更加多样化，烹调酱油产品更新迭 代迅速，市面上已有面条鲜、蒸鱼豉油、海鲜酱油等众 多细分品类。 酱油分类 餐桌酱油 餐桌酱油既可直接食用（如凉拌、佐餐、蘸点等），又可用于烹调加工。烹调酱油和餐桌酱油在生产工艺上并 没有大的区别，但因餐桌酱油可直接食用，没有烹调过程中高温杀菌的环节，国家对其生产过程中的卫生要求更为严格。 按烹饪用途划分： 生抽 生抽以大豆、面粉为主要原料，人工接入种曲，经天然 露晒，发酵而成。生抽用作一般烹调，吃起来味道较咸，主要用来调味；生抽因颜色淡，呈红褐色，一般炒菜时使用频率较高。 酱油分类 老抽 老抽是在生抽的基础上，将榨制的酱油再晒制2到3个月，加入焦糖色，制成浓色酱油，比生抽更加浓郁，适合肉类增色之用。老抽颜色深，呈棕褐色，主要用来着色，如红烧等需要上色的菜肴。 [2]1：期刊论文_赵维克_《食… 酱油行业特征[3] 从渠道建设来看，酱油厂商主要依赖传统的经销模式打开市场，包括线上和线下的销售方式，消费终端结构稳定，餐饮端占比50%以上。竞争格局方面呈现一超多强的态势，中小品牌面临较大的竞争压力，优胜劣汰加速，行业集中度逐步提高。针对行业发展前景，厂商为迎合消费者的多元需求，生产向规模化、复合化、高端化进行突破。[4] 1渠道为王 对于酱油这类基础消费品，为满足消费者即时性、便捷性的需求，扩张零售渠道，完善营销网络是企业的重中之重。 酱油等调味品的消费终端结构企稳，餐饮端、家庭零售端及食品加工端各占比为5：3：2，各大企业已形成生产商、品牌商和第三方风味解决服务提供商三种企业并存的专业化分工格局，包括2B和2C两大渠道，也包括线上和线下销售方式。目前酱油产商仍依赖于传统经销模式，传统经销渠道对整体市场贡献率在90%左右，然而近年来在疫情的催化作用下，互联网意识建立，行业线上渠道的渗透率也在逐步提高。 2行业集中度不断提高，竞争激烈 行业呈现一超多强的竞争格局，地方性中小品牌林立 在资本的推动下进入者来势汹涌，行业竞争者较多，但行业龙头企业的地位仍保持稳定不变，具有遥遥领先的竞争优势。如行业内一家独大的海天味业酱油2022年产量超过246万吨，销售额超138亿元，连续二十五年全国第一。各地区差异化的口味和饮食习惯孕育了经营范围仅局限于产地的各个地方性品牌，然而 这类中小企业难以进行规模化生产，亦缺少巨额的营销投入。随着逐渐进入成熟期，行业从增量竞争转向存量竞争，中小企业竞争压力加剧，优胜劣汰速度加快，行业加速整合，集中度逐步提高。 3规模化、复合化、高端化 消费层次丰富和需求多元使得产品在品质、功能、定位上都要与时俱进，驱动酱油厂商在规模化、复合化、高端化三个方面进行突破。 （1）面对巨大的外部压力，通过数字化改造，在提升产品质量的同时，提高产品生产效率，进而降低单位产品成本，消化成本上涨的压力，已经成为绝大多数头部酱油企业的选择；（2）酱油企业也开始不局限于基础的产品定位，开始通过酱油满足烹饪的多重需求，一品鲜、面条鲜等产品受到市场的普遍欢迎；（3）酱油企业顺应消费者追求品质和健康的消费趋势，不断推出高品质的酱油产品，比如薄盐、有机酱油产品大量涌现。 [3]1：千禾味业2021年年报 [4]1：中国调味品协会、海天… 酱油发展历程[5] 酱油行业发展历程主要包括萌芽期、启动期、高速发展期、成熟期几个阶段，现阶段处于成熟期。1948年以前，酱油行业处于萌芽期，酱油生产主要以家庭作坊的形式开展，人力劳动强度大，生产成本高，产出效率低。1949年，行业步入启动期，酱油行业开始实行机械化大规模生产,全行业公私合营使得中国酱园等酱油生产企业在产权、经营与管理等方面实现重大转变。1993年迎来高速发展期，中炬高新和海天味业有限公司相继成立，酱油销售包装方式也从散装称重过渡到预包装。二十一世纪初，受到消费和供应共同驱动，酱油市场快速增长，大品牌崛起，市场占有率逐步提高。2011年后，行业逐步进入成熟期，随着市场规模的不断扩大，行业增长速度逐渐降低，酱油赛道市场集中度较低，但寡头垄断程度较高。[6] 萌芽期1911~1948 酱油的酿造历史已有两千余年，在各种史料中均有迹可循。北魏时期贾思勰《齐民要术》中“酱清” 即为大豆为原料制成的酱油。关于酱油名称的记载，最早追溯到宋朝。在20世纪30年代以前，手工制造、天然酿造是酱油生产的主要方式。 这一阶段酱油的生产主要以家庭作坊的形式开展，人力劳动强度大，生产成本高，产出效率低，成 品质量不稳定且卫生条件较差。 [7 启动期1949~1992 新中国的成立助推工业化起步，酱油行业开始实行机械化大规模生产。1955年，佛山25家实力卓 著、美味悠远、响誉港澳的古酱园谋略合并重组，组建“海天酱油厂”。1956年，全行业公私合营使得中国酱园等酱油生产企业在产权、经营与管理等方面实现重大转变。20世纪50年代后期，国家地方工业部在全球普遍推广以豆皮、麸皮代替大豆、小麦为原料，中国酱油生产原料的历史就此改变。 这一阶段，酱油以机械化大规模生产形式为主，产品味道相比传统手工制作更加均匀，生产效率提高，规模扩大。豆皮、麸皮的替换显著降低成本，有助于生产和消费扩大。此阶段的工业化生产酱油 主要以散装称重形式销售。 高速发展期1993~2010 1993年中炬高新技术（厨邦）股份有限公司成立。1994年底，海天由原来的国有体系重组为有限责 任公司，由此驶上发展的快车道，并快速成长为中国优秀的酱油产销、出口企业。 二十一世纪头十年是调味品行业的风口时期。整个调味品行业的市场规模十年内从200亿元左右增长到1,500亿元左右，10年时间增长7.5倍，年均复合增长率达22.0%。酱油作为典型细分赛道，发展态势迅猛，涌现出众多知名品牌。酱油产量实现2000年180万吨到2010年600万吨的增长，年均复合增速为12.8%。 这一阶段，海天、厨邦、李锦记等大品牌加速扩张，开始应用更多新技术和新设备积极扩产，实现产 品品质的进一步提升；同时加强市场营销和品牌宣传，市占率得以不断提高。此阶段酱油主要以预包装形式销售。 成熟期2011~2023 2010至2020年，调味品行业市场规模从1,500亿元增长到3,950亿元，年均复合增长率为10.0%； 2010年，海天、厨邦、加加和千禾四家企业酱油业务的市场份额为17.3%，2020年则为28.7%，市场集中度提升了66%，表明行业已进入成熟期，寡头竞争激烈，新兴企业难以冒尖。近年来，消费者需求不断升级，不仅对产品的品质、口感等方面有更高要求，也注重“健康”、“个性化”的体现。着眼于各大厂商，酱油生产商为迎合新型消费需求，生产呈现多元化、高端化的趋势，产品融合绿色、营养、环保等特点。着眼于整个行业，随着市场规模的不断扩大，行业增长速度逐渐降低，酱油 赛道市场集中度较低，但寡头垄断程度较高。 [5]1：期刊论文_《上海调味品… [6]1：期刊论文_《饮食文化研… [7]1：http://www.haitian… 2：https://ishare.ifen… 3：海天味业官网、凤凰网… [9 酱油产业链分析[8] 酱油产业链上游主要由大豆等原材料供应商、包装和生产设备厂商构成，如九阳股份、祖名豆制；产业链中游即为酱油生产商，如海天味业、千禾味业、中炬高新；产业链下游环节主要包括餐饮、食品加工、零售商超和电商平台等销售渠道，如永辉超市、华润万家。 酱油行业产业链条清晰，核心环节和高利润环节集中在中游。上游各原材料价格占酱油厂商生产成本比重较大，而农副产品受天气、政策等多重因素制约，价格走势不定。中游企业毛利率较高，其核心盈利逻辑在于有效控制成本、扩大自由生产量，提高对原材料供应商议价能力和拓宽销售渠道。中游产品呈现功能化、健康化发展趋势。下游流通渠道包括线上和线下两种渠道，终端需求包括B端和C端。餐饮渠道终端需求占比最大，餐饮渠道的客户对价格敏感度较高，对酱油品类消费依赖性较强；而家庭渠道的消费者对酱油价格敏感度较低，受品类、 包装和品牌的影响较大；目前酱油行业电商渗透率仍处于较低水平。 生产制造端 大豆、小麦、白砂糖等原材料提供商，以及食品添加剂、包装、生产设备等供应商 上游厂商 九阳股份有限公司 查看全部 祖名豆制品股份有限公司 佛山市海天调味食品股份有限公司 产业链上游说明 上游原材料及农副产品的价格与酱油生产成本紧密相关，生产设施的自动化程度和技术水平对酱油的生产效率起决定性作用。（1）成本结构分析：根据海天味业招股说明书，直接材料占生产成本达79%（53%原材料+26%包材），随着企业营收增长，规模效应导致人工成本和制造费用被不断摊薄，原材料和包装材料占经营成本的比重将进一步上升。（2）原材料价格波动情况：农副产品受天气、