头豹词条报告系列：市内免税

市内免税行业分类 市内免税属于是免税行业的一个细分领域，以下将通过“免税行业整体分类”和“市内免税商店分类”两个 维度从整体到细节的思路展示整个分类。 免税行业整体分类 主要表现形式为包括机场免税商店、火车站免税商店、港口免税商店等，2017年期间，国家对于免税政策条件放宽且更加优厚，因此入境免税商店开始批量涌现。 口岸免税商店 单纯从贸易的市场份额而言，口岸免税商店中的机场免税商店是占据着全球免税业中非常重要的地位。 在中国国内比较少见，北京，上海等部分城市存在，即乘客买过机票后可以进入购物后进行储存，在回国后可以直接从机场提货离开。 市内免税商店 市内免税分类 具体表现为机上免税商店、邮轮免税商店、外轮供应免税商店等。机上免税店即可以让乘客在飞机上就能直接 市内免税分类 对象为即将离境的外国人、外籍华人、华侨及港澳台同胞，无免税购物限额，只能在指定口岸离境提货，经营由中国免税品（集团）有限责任公司承担，分店分布于北京、上海、厦门、大连、青岛，1988年国务院批准设立北京市内免税店，1999年批准在另外4个城市设店 离境市内免税店 市内免税店经营模式 市内免税店的设立需要依托城市的入境和出境口岸 市内免税店的设立需要依托城市的入境和出境口岸，这些城市通常拥有发达的运输网络，包括机场、铁路 和高速公路。目前，已有12个城市（包括北京、上海、青岛、郑州、大连、哈尔滨、重庆、南京、杭州等）设立了市内免税店，这些城市在国内外运输过程中具有不可替代的地位。因此，市内免税店的建立要 基于这些城市的客户基础，主要面向入境和出境的旅客。 萌芽期 原中国旅行游览事业管理总局（国家旅游局的前身）向国务院上报开办免税品销售业务的请示报告并 经批准，标志着中国免税业的产生。为满足公派出国和对外劳务派遣人员的外汇购物需求，中国出现了外汇商品免税店的雏形。在1984年“中国免税品公司”作为国家免税品专营公司正式成立，标志 着中国免税业进入正规化、专业化发展的新时期。 随着改革开放，免税行业应运而生，产生外汇商品免税店的雏形，于1984年成立专营公司开始向正 规化、专业化发展。 启动期 1990-01-01~2000-01-01 1990年，为配合北京亚运会召开以及更好地服务来华的外国游客，中国免税品（集团）有限责任公司在北京开立了国内首家离境市内免税店。1999年，国务院又批准中免集团在上海、大连、青岛、 厦门4个城市开设市内免税店。 快速扩张经营范围，5个城市相继获得批准，建立市内免税店，市内免税行业快速发展。 震荡期 2000-01-01~2015-01-01 受市内免税严格的监管政策和相关免税品经营企业转型缓慢的影响，外汇商品免税店从20世纪90年 代中期开始走向沉寂，离境市内免税店也因经营不善陆续关闭。在相当长的时间里，有关政府部门对发展市内免税店持谨慎态度，对市内免税店的数量进行严格限制。 因发展过快的内在因素和世界经济低迷等外部因素共同影响下，市内免税店经营困难。 高速发展期 2016-01-01~2023-06-16 2016年以来，《口岸进境免税店管理暂行办法》《口岸出境免税店管理暂行办法》等规章相继印发实施，推动免税店经营从行政垄断向有序竞争转变。2019年，经海关总署批准，中免集团恢复运营 上海、大连、青岛、厦门、北京的市内免税店。2020年，国家发展改革委等23个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，提出完善市内免税店政策，建设一批中国 特色市内免税店。2021年，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和相关专项规划也都对建设中国特色市内免税店做出部署。2022年，国务院办公厅印发 《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，把“完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店”作为推进消费平台建设的重要内容。 随经济发展以及消费外流严重，市内免税行业肩负提振消费、扩大内需、吸引消费回流的重任，在国家政策逐步放开的大环境下开始快速发展。 市内免税产业链分析 中国市内免税行业的上游环节主要分为牌照审批和免税品供应商两个主要方面，审批主体为财政部、商务 部、海关、税务局等相关部门，供货商主体为国内外知名企业，如：华宝香精股份有限公司、爱普香料集团股份有限公司、克里斯汀迪奥服饰（深圳）有限公司、路易威登（中国）商业销售有限公司、路威酩轩香水化妆品 （上海）有限公司、古驰等知名品牌；中游环节以运营和销售为主，运营商主要包括中国免税品（集团）有限责任公司、日上免税行（上海）有限公司、中国出国人员服务有限公司、王府井集团股份有限公司、北京首都旅游 集团有限责任公司等获得牌照企业。下游环节为消费者，包括中国居民或国际旅客。 行业的上游主要分为审批和供货两个主要方面，因为行业特殊性行业准入门槛高，审批及牌照的发放在行业竞争中占据不可替代的地位，供货商主体为国内外知名企业，一般选取的商品为奢侈品及烟酒等高税率高利润品 牌，此举可以有效吸引客户并提高利润率。中游环节主要是运营与销售环节，免税店运营商主要是持有牌照的免税企业，现以线下门店为主，并已初步形成了线上补购、在线预定及跨境电商等模式。下游环节为消费者，Y世 代（1980年至1994年出生的人）和Z世代（1995年至2010年出生的人）被认为是旅游零售市场的核心消费群 体，Y世代和Z世代的不断壮大和消费能力的提升将为免税行业带来更多的增量市场。 [8 上 产业链上游 生产制造端 市内免税行业上游环节主要包括免税品供应商 上游厂商 华宝香精股份有限公司 爱普香料集团股份有限公司 克里斯汀迪奥服饰（深圳）有限公司 查看全部 产业链上游说明 市内免税行业上游参与者负责生产、进口和供应免税商品，并与免税店运营商建立合作关系，以满足 消费者的需求。从供货品类来看，供货商品的范围广泛，包括香水化妆品、烟酒、食品、时尚品及配饰（如腕表、珠宝、箱包等）、消费电子等。 从全球免税品消费情况来看，香化品在免税市场占据主导地位，其次是时尚配饰和酒水，其他品类占比较小。香化品成为全球免税市场的主导品类，从2019年的43.7%上升至2020年的60%，占据市场 份额主导地位。其次是时尚配饰和酒水，占比分别为11%和8%，烟草制品、手表珠宝和书画、糖果食品、电子产品、礼品和其他的占比约为4%至7%。相对于日韩市场，中国的免税市场起步较晚，并 受到国内消费水平差异的影响，因此在中国免税品市场中，香化品的消费占比较高。 中国免税商有望进一步扩大与香化品牌的议价能力，并吸引更多奢侈品牌进入中国市场，从而提高市 场渗透率。在中韩免税比价中发现，中国的免税价格在一些商品中更具竞争力。在100个SKU中，有48%的商品在中国的价格更低；而在70个香化品中，有46%的商品在中国的价格更低。虽然中国免税 店的价格优势相对于韩国代购渠道并不明显，但考虑到中国庞大的内需市场和消费者的消费能力，免税商仍然具备吸引力，并有望进一步发展壮大。 中 产业链中游 品牌端 中游环节主要包括免税运营商，如免税店、免税商场、免税店连锁以及跨境电商等，涉及到产品的采购、进口、运输等环节。 中游厂商 中国免税品（集团）有限责任公司 日上免税行（上海）有限公司 中国出国人员服务有限公司 查看全部 产业链中游说明 从商业模式来看，中国市内免税行业准入门槛高，牌照需四个部委同时批准，现有市内免税行业公司 均为国资控股。根据海关总署的监管办法，免税经营单位需获得国务院或授权部门批准，特许经营费 用为离境免税店1%、离岛免税店4%。准入限制逐步放宽但对股权结构要求高，场地提供由相关部门和物业负责，租金扣点率在36%~47.5%。 从市场竞争来看，中国市内免税行业主要由国资控股的公司，如中国中免和中出服，掌握市场份额。 中国中免拥有面向离境外国游客的出境前市内免税店牌照，而中出服、中侨（已被中免收购）则持有 入境后市内免税店牌照。目前，中国中免在北京、上海等8个城市共运营10家市内免税店。 从市场增长空间来看，中国免税品市场在过去几年快速增长，复合年增长率达29.4%，虽受大环境影 响，2020年和2021年略有下跌，但仍保持较高水平，2022年免税商品销售规模约为人民币595亿元。此外，据中国移民管理局统计，2023年上半年，全国移民管理机构共查验出入境人员1.68亿人 次，同比增长169.6%，是2019年同期的48.8%。随着疫情恢复和旅游业复苏，预计中国市内免税市 产业链下游 渠道端及终端客户 下游是消费者，包括中国居民或国际旅客 渠道端 消费者 离境旅客 入境旅客 查看全部 产业链下游说明 从消费目标人群来看，市内免税店是位于城市中心旅游零售商店，主要面向准备出境的外籍人士和回 国180天内的本国人士。一类是即将出境的外籍人士，需提供有效身份证明文件和出境交通凭证；另一类是回国后180天内的本国人士。本国人士在市内免税店购物时，单笔交易价格有不得超过5,000元 或8,000元的限制，而外籍人士则没有购物额度限制。 从消费者画像来看，Y世代（1980年至1994年出生的人）和Z世代（1995年至2010年出生的人）被 认为是旅游零售市场的核心消费群体，这两类群体具备强大的购买力和购买意愿。中国40岁以下人口在2021年约为7.034亿，预计到2026年仍将保持在7亿左右。Y世代作为旅游零售市场的核心消费群 体，拥有强大的购买力和购买意愿。而Z世代人出生于中国经济高速发展和电商兴起的时代，随着其消费习惯和消费理念的转变，加上高购买力，将进一步推动中国旅游零售市场（尤其是免税品市场） 的增长。可见，Y世代和Z世代的不断壮大和消费能力的提升将为免税行业带来更多的增量市场。 随着出入境客流的逐步回暖和政策的拓展，预计市内免税店的购买人群和购买期限等方面将有所扩大。市内 免税渠道有望成为吸引海外消费回流的重要增长点，为中国免税市场注入新的活力。预计到2027年，中国市内免税店市场规模可达223.8亿元，年复合增长率约为156.9%，将引领整体中国免税市场的增长。具体来看，随着 政府致力通过出台刺激政策，加快经济复苏及恢复商业活动，中国旅游零售市场预期将会复苏。另外，随着到旅游行业逐步复苏、国际航班增加、国际旅行增加及政府政策逐步完善，中国旅游零售市场规模预期将于2026年 前攀升至人民币4,509亿元，2023年至2026年的复合年增长率为32.7%。 未来中国市内免税消费有望在政策环境积极的支持下得到改善，市场将迎来爆发式增长，预计2027年中国 市内免税市场有望达到223.8亿元。根据2020年的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意 见》，政策支持在机场口岸免税店设立离境提货点以促进市内免税店的发展。此外，2022年1月和4月，中国在 “十四五”现代流通体系建设规划和《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》中明确提出进一步完 善市内免税店政策，并计划建设一批具有中国特色的市内免税店。同年12月，《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》进一步提出要满足中高端消费品消费需求，促进免税业健康有序发展。这些政策举措有望为中国市 内免税消费提供更好的发展机遇。 中国市内免税行业规模 中国旅游集团中免股份有限公司招股书、弗若斯特沙利文 中国市内免税市场规模=中国市内免税行业收入（按免税店香化品、时尚配饰奢侈品等免税商品销售收入计算） 并根据中国出境内地居民人次*市内免税市场渗透率*市内免税店平均客单价测算2023-2027年市内免税店市场规模 [9] 1：中免集团招股书，CNKI… 市内免税政策梳理 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《中华人民共和国海关对免税商店 2006-01- 中国海关总署 及免税品监