工业硅调研报告：新疆产区复产在即，市场情绪逐步好转

工业硅调研报告：新疆产区复产在即，市场情绪逐步好转 2023年9月1日星期五金石期货研究所 一、调研对象和目的 1、调研对象：新疆北疆地区10家工业硅生产及加工企业。 2、调研目的：工业硅期货和工业硅期权是广期所上市的第一个期货合约和期权合约。工业硅期货合约、期权合约的上市为工业硅产业链上下游企业提供了 产品定价和风险管理的衍生品工具，对于推动整个工业硅产业链有序健康的发展将产生积极作用。工业硅期货合约、期权合约上市以来平稳运行，2月份以来工业硅期货价格震荡下跌，从上市之初的19000元一度跌至13000元下方，工业硅 现货方面也同样下跌每吨5000元左右。工业硅下游业和研究机构希望通过此次调研活动深入了解新疆地区工业硅生产企业相关情况，为工业硅下游企业下半年经营决策和工业硅研究提供帮助与支持。 此次调研活动的目的旨在了解当前国内工业硅主产区新疆地区工业硅企业产能产量情况，企业对市场供需以及工业硅价格未来走势的判断，促进产业链上下游和金石期货研究所对工业硅期货、期权的研究工作。 二、调研时间及方式 1、调研时间：2023年8月17日（星期四）—2023年8月23日（星期三） 2、调研方式：到访企业以工业硅生产企业和工业硅初级加工企业为主，通过调研企业产能、产量、库存、新增产能以及检修情况等数据收集，下游产业客 户、金融机构与上游工业硅生产加工企业座谈交流，达到产业专项调研的目标。三、调研情况概览 1、企业A 企业A于2005年正式开工，是新疆第一家工业硅生产企业。当前工业硅产能为14万吨，热炉8台，主要生产的型号为#421，偶尔生产#521及#553。受近期经济环境表现不佳及工业硅自身基本面偏弱等因素导致工业硅现货价格走势低迷，企业当前仅有2台热炉生产，其余6台热炉停产，但已检修完毕。企业当前员工300人，完全可以保障全负荷生产，复产可以随时启动。 成本端方面，企业当前生产工业硅综合成本大致为14200元/左右，硅石价格看采购质量情况，电费价格在0.42元/度左右，占总生产成本为50%左右。目前企 业仍处于亏损阶段，但企业仍在坚持生产，没有完全停工打算。 需求方面，当前企业需求端客户非常稳定，需求不成问题，有时甚至会出现订单完不成的情况。未来企业响应政府“就地转化”政策号召，将打造工业硅全产业链模式，在工业硅需求端方面建设产能20万吨的多晶硅生产项目。 此外，企业高管表示未来响应国家节能减排的号召，产能逐步集中化趋势，12500W工业硅生产炉将逐步淘汰，企业目前已开展设备翻新工作，计划2025年前争取实现33000W的工业硅生产炉投产。 2、企业B 企业B成立于2015年2月，当年5月投产。企业主要是集工业硅粉研制开发、生产、销售于一体的科技创新型企业。企业当前工业硅粉产能15万吨，共八条生产线。由于近期经济状况不佳及多晶硅价格下跌导致多只多晶硅生产企业生产意愿降低，工业硅粉需求降低，企业目前开了4-5生产线，并未全负荷生产，一个月能生产8000-10000吨硅粉。 生产成本方面，企业作为工业硅下游加工企业主要成本除了厂区建设外，主要在原材料工业硅，用电成本占比很小，因此企业对于工业硅市场价格非常敏感。当前企业工业硅粉生产成本大致在800-1000元/吨，成品率为80%。一条生产线人员配置为一班四个人，三班两转。 原材料库存方面，据企业高管透露，当前企业原材料工业硅库存保存在较低 水平大致在2000-3000吨。此外，企业也从事工业硅贸易，将质量不能加工成多 晶硅企业需要硅粉的工业硅进行贸易处理。 需求方面，公司主要是接收到订单后再根据订单要求生产硅粉，今年订单很不稳定，下游多晶硅企业受到价格下跌亏损的影响，不太注重质量而是注重价格，这样对于多晶硅厂周边的一些硅粉小作坊更加有利。企业高管透露，今年最后一季度担心原材料工业硅价格变化太大，因此企业计划按照订单进行生产。 3、企业C 企业C建设于2014年，2017年投产。主要业务为工业硅生产、磨粉及余热锅炉项目等。企业设计工业硅年产能3万吨，受到冬季环保污染治理及设备检修等因素影响，一般实际产能为2.3万吨。企业主要生产工业硅型号为#521和#553，#421生产较少，主要原因为矿石品质不稳定。企业目前拥有2台22500W热炉，每台热炉产能大致为40吨/天。当前由于经济环境不佳以及工业硅市场持续偏弱，企业2台热炉已经停产，企业负责人表示趁这段时间主要任务是设备检修、升级，预计一个月后复产。 成本方面，企业工业硅生产成本为12000元/吨左右，虽然企业规模有限，但进行了有效的成本控制，企业部分用电来自于自身采购电煤自己发电，同时与天富集团签订用电协议电价维持在0.36元/度。 库存方面，停产前库存水平维持在2000-3000吨左右，停产后当前库存基本消化完毕。 需求方面，企业当前产量几乎被下游大客户完全消化，产品质量较高，下游需求畅通。 企业负责人表示，在两年前是有扩建计划的，但当前受制于工业硅行业整体 低迷，目前已经基本放弃未来扩张计划。同时，公司负责人也认同未来33000W大炉生产是行业发展趋势，企业将逐步完成设备更新升级。 4、企业D 企业D拥有17座33000W工业硅热炉，满负荷年产能为20万吨，目前有9台热炉正常开工，开工率50%左右。企业同时拥有多晶硅年产能20万吨，当前开工率50%左右。 成本方面，原料矿石以本地采购为主。目前新疆市场电价0.26元/度，而企 业生产电价成本平均0.23-0.24元/度，低于市场电价，工业硅成本14000元/ 吨以下，多晶综合成本70000-80000元/吨。 库存方面，当前企业生产的工业硅完全被自身多晶硅生产所消化，当前没有库存。 需求方面，当前工业硅产量以企业就地转化为主，产量无外销。企业高管预计未来多晶硅需求稳定向好，有机硅行业依然处于下行态势。 此外，企业高管透露，集团对于新疆产区20万吨多晶硅投产完成后没有新的 产能投产计划，甘肃产能计划分两期实现计划总产能40万吨左右，第一期20万 吨将于10月投产，第二期需要根据集团企业多晶硅产能配套跟进后启动。宁夏 产区工业硅产能14.5万吨，当前已具备立即投产条件，已完成设备调试安装，目前仅有一台热炉正常投产。 5、企业E 企业E前身在四川地区，2011年在新疆正式投产，2015年开始硅粉加工生产线。企业拥有2台15000W工业硅热炉，目前企业工业硅生产方面为完全停产状态，1台硅热炉在5月1日左右停产，另1台在5月28日左右停产，停产前两台炉子产能大致为15000吨。主要生产工业硅型号为#421、#411为主。受目前原材料价格下降，工业硅价格有所反弹的影响，企业预计9月初复产，月底两台硅热炉已经检修完毕，环保处理方面还得再调整几天。工业硅磨粉项目目前是3条生产线，成品率85%-88%左右，正常情况下每月磨粉5000吨左右，当前受到 多晶硅价格下跌影响，现在每月磨粉1500吨左右。 成本方面，企业生产工业硅的硅石均在疆外采购，企业高管表示内地硅石虽然费用较高，但质量较好。企业工业硅生产成本15000元/吨左右，电耗13000 度/吨，用电价格0.35元/度。工业硅磨粉原材料硅块大部分来自于自己生产， 不够用时需向外采购（去年采购硅块1000多吨）。磨粉项目成本主要是上游原 材料成本，目前加工费大概在800-900元/吨。 库存方面，由于工业硅生产已经停工，但工业硅磨粉业务继续，因此工业硅库存消化完毕。工业硅磨粉主要是以销定产，因此企业也没有工业硅硅粉库存。 需求方面，企业对外销售的产品均为硅粉，先接订单再生产，产品主要在疆内就能消化完毕，因此订单均为疆内客户，内地外销很少。 此外，企业高管对后期工业硅热炉改造升级的意见主要看国家政策是否要淘汰小型热炉。之前企业申请增添硅热炉，新增产能，但由于电力短缺及政策限制，未能得到政府批准。当前企业15000W炉子没有进行脱硫及余热回收。 6企业F 企业F于2013年开始投产，目前企业拥有4台工业硅热炉，其中2台33000W，2台15000W，满负荷时年产能5-6万吨，主要生产工业硅型号为421#、521#、 621#，#521相对比较多一点。目前仅有2台15000W硅热炉正常投产，预计下月初完全开工。复工准备差不多了，热炉调整好就可以复产了。5月份工业硅期货价格大幅下跌，在工业硅价格在12500元/吨，企业仅有一台33000W的硅热炉正常生产，日产量为55吨左右。 成本方面，企业工业硅生产成本为13000元/吨，电费为0.35元/度。 库存方面，现在库存已经消化差不多了，现在库存为50吨左右。满产的时 候一个月库存为3000-4000吨，且一个月就能完全消化。 需求方面，下游走货主要磨粉厂比较多，产品流向终端占比70-80%，流向贸易商占比20%左右。企业一般都是先生产，再根据生产出来的产品进行销售，很少预先接订单。主要是因为不确定所生产出来的工业硅产品型号，要根据产品型号再进行销售。 7、企业G 企业G初期在贵州开始生产，2010年4月在新疆注册投产，从事工业硅行业已有20多年，企业也是广期所深度合作企业，工业硅协会的会员单位。企业员 工500-600人，占地500亩左右，年产能7-8万吨产量，规模全国前十。企业拥有6台矿热炉，2台33000W、4台15000W。目前正常投产的硅热炉5台，其中2台33000W硅热炉都在正常投产，预计下个月全负荷生产。主要生产工业硅型号为#521及#421，去年产值10个亿以上。 成本方面，原材料硅石全国范围采购，但大多数硅石采购来源于新疆，占比80%-90%。用电成本为0.35元/度。33000W及15000W的硅热炉平均单耗在12000度/吨左右，企业单耗和成本控制在行业中都非常有优势。 库存方面，当前企业生产的工业硅供不应求，基本没有库存。生产的所有型号工业硅都是超售状态。车间里所有的库存都已被预定，新疆近期物流出现滞留情况，目前主要是货等车的阶段。 需求方面，截至目前企业#421工业硅订单已经到11月底，从去年工业硅期货上市，一直是爆买状态，内蒙古某地90%的磨粉厂货源都来自企业，当前企业计划10月份建设磨粉厂。企业高管认为自工业硅期货上市以后，随着2023年工业硅价格急转直下，为了规避风险，市场普遍达成共识，即首选交易方式为期现交易。目前企业所生产的#421工业硅90%都是走期现销售模式，企业通过期现销售渠道的出货量从工业硅期货上市以来截止目前累计已有2-3万吨。销售定价为销售价格=期货点价+升贴水。基差贸易采用点价前置的方式，也是国贸的主流方 式。付款方式主要为押金+尾款，押金比例根据与客户合作情况而定，有50%，也有全款预付的形式。广期所第一批注册成功的仓单是来自企业的产品，企业在全国范围的期货交割库，例如新疆、天津、四川等地都有进行交割。目前交割业务主要合作的都是一些有实力的期现企业。 此外，为了降低成本，企业未来计划往产业链上游发展，购买原料厂家、煤矿，有效降低上游原材料价格波动风险，同时上游利润也比较可观。暂不考虑往工业硅产业链下游方向发展。企业高管认为当前工业硅行业80%都是中小厂家，但未来行业将逐步趋于集中化，大浪淘沙，行业重新洗牌。对于大型硅热炉及小型硅热炉的利弊及未来行业发展，企业高管认为大型热炉具有规模化效应，运行成本低，稳定性较高，但同时对原材料质量要求更高。小型热炉集中在 12500-18000W以内，技术更成熟，操作好的话单耗可能比大炉子更低，做出来的产品品质更高一点。目前根据国家政策要求并没有强制淘汰小型热炉，只要能耗排放合规，各项指标达标，小型热炉应该继续被保留。 8、企业H 企业H2008年正式投产，一共拥有6台工业硅热炉，其中4台13500W热炉，2台27000W热炉，满产情况下产能为5.2万吨，主要生产工业硅型号为#421以及少量的#521。企业高管表示，今年第二季度开始企业工业硅生产价格开始倒挂，企业亏损，但由