拱东医疗(605369.SH)是一家医疗器械公司,2023年9月26日发布了2023年半年度业绩报告。由于去年同期的高基数和下游客户去库存的影响,公司23H1实现收入4.58亿,归母净利润0.61亿,扣非归母净利润0.54亿,业绩表现不佳。然而,随着TPI资产的持续整合,Q3业绩有望加速恢复。公司的收入结构持续均衡化发展,收购TPI后海外业务进展顺利。公司坚持创新驱动发展,拓展布局IVD等新业务领域,内生+外延齐发力。预计2023-2025年营业收入为11/16/20亿元,归母净利润分别为1.6/3.5/4.5亿元,对应PE为38、17、13倍。维持“买入”评级。
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