微软Copilot生态成为亮点，AI大模型商用化进程加速

上周行业重要趋势： 微软Copilot生态成为亮点，AI大模型商用化进程加速 微软9月21日发布会上，AI超级应用Copilot生态成为亮点：1）微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出，这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windows 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2）全球版Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出，AI大模型商用化进程加速。 华为云：共建繁荣“百模千态”，让AI重塑千行万业 华为全联接大会2023于9月20日-22日在上海举办。目前，华为云全球开发者数量已超过500万，合作伙伴42000多家，云商店应用已达10000多个，超过21000家客户、伙伴申请盘古测试。华为云基于昇腾AI云服务算力底座，已原生孵化和适配业界主流大模型。昇腾是国内目前唯一完全自主可控的AI服务器，将在推动中国大模型产业发展中发挥重要作用。 本周投资观点： AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，短期逐步进入到去伪存真印证阶段，同时建议积极把握二季度绩优个股。我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。 一、人工智能与数字经济： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等； 2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技； 3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等； 6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等； 7、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。 8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等 二、6G与卫星互联网： 国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。 三、通信+新能源： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。 重点标的推荐 1.近期重点行业动态以及观点（09.18-09.22） 1.1.AI大模型最新动态： 微软Copilot生态成为亮点，AI大模型商用化进程加速（来源：微软官网） 微软于9月21日召开发布会，AI超级应用Copilot生态成为亮点。微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windows 11以初期版本形式推出，并将于今年秋季在必应、Edge和Microsoft 365 Copilot上扩展。Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面发布。Microsoft Copilot可以大幅帮助用户提高效率，微软致力于将人工智能构建到常用的服务之中，比如帮助GitHub提高编码效率，帮助Microsoft 365提高工作效率，帮助Bing和Edge重新定义搜索功能。它既可以作为应用程序使用，也可以在需要时通过右键单击显示。 Microsoft 365 Chat正式推出，助力商务效率。微软还在Microsoft 365 Copilot中推出一种全新的功能：Microsoft 365 Chat。Microsoft 365 Chat在三月份时就已初露端倪，当时的名称是Business Chat，但过去几个月的飞速发展将其提升到了一个全新的高度。 Microsoft 365 Chat可以梳理工作中的所有数据，包括电子邮件、会议、聊天、文档等，还有网络。它像一个助手，对使用者、使用者的工作、优先事项和组织有深入的了解。 无论是撰写战略文件、预订商务旅行，还是处理电子邮件，它都能解决最复杂、最乏味的任务。 Microsoft 365中的Designer释放个人生产力。Designer是Microsoft 365消费者应用程序家族的最新成员，它可以使用最先进的人工智能快速创建令人惊叹的视觉效果、社交媒体帖子、邀请函等。它拥有一些强大的功能，其中许多将由OpenAI的Dall.E 3提供支持。Dall.E 3还将很快为Designer中的图像生成体验提供动力，让客户在几秒钟内就能轻松为设计添加更高质量的原始图像。 华为云：共建繁荣“百模千态”，让AI重塑千行万业（来源：c114通信网公众号） 华为全联接大会2023于9月20日-22日在上海举办。在22日上午举行的大会主题演讲中，华为云全球生态部总裁康宁发表“合作同飞，共创新价值”主题演讲，分享了华为云生态最新进展和成果。目前，华为云全球开发者数量已超过500万，合作伙伴42000多家，云商店应用已达10000多个，超过21000家客户、伙伴申请盘古测试。华为云基于昇腾AI云服务算力底座，已原生孵化和适配业界主流大模型，为开发者提供了完善的工具和资源，来支持大模型高效地迁移、保障模型训练的澎湃算力供应和环境的稳定可靠。 高效迁移：华为云支持华为全场景AI框架MindSpore以及社区流行的AI引擎，如PyTorch、TensorFlow的主力版本，并已完成AI框架90%的算子适配，支撑业界主流大模型及典型SOTA模型的无缝迁移。同时，提供便捷工具链和丰富的开发模板，帮助用户快速迁移模型。 澎湃算力：为更好地支撑大模型的“百模千态”创新，华为云在贵安、乌兰察布、芜湖打造了3大AI云算力中心。同时，华为云昇腾AI云服务“百模千态”专区已正式上线，企业和开发者可以直接使用业界主流的开源大模型，如LLAMA，GLM等。昇腾AI云服务的超大规模集群分布式并行训练能力，可以支持万亿级参数大模型。在模型推理阶段，华为云通过算子、框架、平台等全链路的垂直协同优化，让模型的推理性能普遍提升2倍以上。 稳定可靠：华为云构建的故障模式库，支持硬件故障主动上报，故障感知时间小于1分钟；通过在线复位本地调度能力，让模型训练任务恢复时间小于30分钟；升级的集群稳定性提供无感断点续训能力，让稳定训练的时间从2-3天提升至月级。 未来，华为云将积极构建以昇腾AI云服务为基础的坚实算力底座，繁荣智能世界的“百模千态”；积极培育盘古大模型生态，让每一个开发者都能充分释放创造潜能；持续进行新伙伴体系变革，与能力型伙伴共赢市场。 1.2.运营商最新动态： 三大运营商发布8月份成绩单：移动再次领跑5G套餐用户增长 三大运营商相继发布了2023年8月份的经营数据。据C114粗略估算，全网5G套餐用户超12.79亿。 中国电信：中国电信8月移动用户数净增96万户，移动用户数累计4.0365亿户。其中，5G套餐用户净增483万户，5G套餐用户数累计3.03亿户，渗透率超75%；有线宽带业务方面，当月中国电信有线宽带用户数净增91万户，有线宽带累计用户数1.8777亿户； 固定电话业务方面，当月中国电信固定电话用户数净减42万户，固定电话累计用户数1.0243亿户。 中国联通：中国联通8月5G套餐用户净增489万户，累计2.43077亿户。其中，5G套餐用户净增489万户，5G套餐用户数累计2.43亿户；物联网连接净增829.1万户，累计达到4.59667亿户；5G行业虚拟专网净增379个，累计达到6507个。 中国移动：中国移动8月移动客户数净增47.4万户，用户总数达到9.86474亿户。当月，中国移动5G套餐客户数净增684.4万户，累计达到7.33179亿户；有线宽带客户数净增228.1万户，累计达到2.90452亿户。 继7月中国移动5G套餐增长数被中国联通超越后，本月，中国移动再次成为5G套餐用户净增数第一。 图1：三大运营商2023年8月运营数据 1-8月我国电信业务收入累计完成11417亿元，同比增长6.2% 据工信部网站消息，1—8月份，信息通信行业整体运行平稳。电信业务收入和业务总量稳步增长，云计算等新兴业务保持较快增速；5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设持续推进，网络连接用户规模不断扩大，移动互联网接入流量较快增长。 固定互联网宽带业务收入稳中有升。1—8月份，三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入为1741亿元，同比增长7.3%，在电信业务收入中占比为15.2%，占比较1—7月份提升0.1个百分点，拉动电信业务收入增长1.1个百分点。 移动数据流量业务收入低速增长。1—8月份，三家基础电信企业完成移动数据流量业务收入4432亿元，同比增长0.5%，在电信业务收入中占比为38.8%，拉动电信业务收入增长0.2个百分点。 新兴业务收入保持较快增长。三家基础电信企业积极发展云计算、大数据、物联网、互联网数据中心等新兴业务，1—8月份共完成业务收入2392亿元，同比增长18.9%，在电信业务收入中占比为21%，拉动电信业务收入增长3.5个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达35.4%和44.8%，物联网业务收入同比增长24.8%。 语音业务收入持续回落。1—8月份，三家基础电信企业完成固定语音和移动语音业务收入126.4亿元和759.2亿元，同比分别下降9%和1.9%，在电信业务收入中总占比7.8%，占比同比回落0.6个百分点。 图2：电信新兴业务收入增长情况 1.3.数据中心行业最新动态： 中国电信聚力推进算力网络关键核心技术攻关（微信公众号：IDC圈） 作为数字经济时代新的生产力，算力已成为经济社会高质量发展的重要支撑。据中国信通院测算，去年中国算力核心产业规模1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3～4元的GDP经济增长。中国电信研聚焦“东数西算”国家重大战略布局，形成面向“云网融合3.0”时代的算力网络技术标准体系完整拼图，实现了核心网络协议的自主掌控。中国电信依托网络开展多样化算力的感知、管理和业务分发调度的探索研究，同时加强与科研院所合作，探索多方异构算力统一服务新模式，重点实现了三个技术维度的突破。 首先是是算力标识与度量，由于不同行业、不同应用场景对算力的需求并不完全相同，是多样化的；同时，各类算力中心提供的算力资源通常也是多元异构的，缺乏统一的度量手段。针对这个问题，中国电信联合业界各方共同推进算力标识度量的标准化工作，将多元异构的算力量化，并建立统一的描述语言。 第二个维度是算力的感知和分发，核心问题是如何让网络获取并通告算力信息，中国电信创新提出基于BGP的算力网络核心协议CP-BGP，能够实现算网信息的有效分发和路由调度，并与主流