股指期货低开低走 震荡下行

期货研究 2023年9月25日 股指期货 研股指期货低开低走震荡下行 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 9月25日，股指期货主力合约IF2310、IH2310、IC2310和M2310小幅低开；开盘后，震荡下行，小幅下跌。市场预期政策利多落空，风险偏好降温，股指期货短线下行压力增大。 预计日内IF2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3717和3705点，3705点支撑较强，阻力位 3764和3778点，3778点中短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2530和2520点，2520点支撑较强，阻力位 2569和2580点，2580点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5653和5629点，5629点短线支撑较强，阻力位5727和5738点，5738点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5995和5970点，5970点支撑较强，阻力位 6068和6085点，6085点短线阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、央视新闻：中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。 2、央行、金融监管总局：近期开展2023年度我国系统重要性银行评估，认定20家国内系统重要性银 行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为 五组，其中第一组10家，包括中国光大银行、中国民生银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南京银行、北京银行。 3、财联社：近期一则“监管审查量化策略”的消息在市场上引起关注。记者从多家券商、量化私募获悉，监管近期下发通知，要求券商经纪、资管、固定收益交易等部门根据监管要求对标自身领域的工作制定相应的落实方案，落实以下五项工作：一、完善程序化交易内部管理制度；二、加强程序化交易客户风险评估和管理；三、提高程序化交易识别能力；四、存量业务检视及报告；五、纳入检查和考核问责。有量化私募人士表示，监管当前关注点侧重在于市场上是否存在净做空的行为。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2310开盘3653.0点，开盘后，震荡下行，最高反弹至3755.0点，无力上攻9月22日收 盘价3763.2点阻力，最低下探至3723.2点，2022年10月12日以来中短线支撑3717点支撑明显，跌破10 日均线支撑，5日均线支撑明显，短线下行压力增大。 预计日内IF2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3717和3705点，3705点支撑较强，阻力位3764 和3778点，3778点中短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2310开盘2562.0点，开盘后，震荡下行，最高反弹至2538.2点，未能突破2543点阻力，最低下探至2537.8点，8月23日以来短线支撑2530点支撑明显，40日、20日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 预计日内IH2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2530和2520点，2520点支撑较强，阻力位2569 和2580点，2580点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2310开盘5722.0点，开盘后，震荡下行，最高反弹至5722.0点，无力上攻9月22日收 盘价5726.6点阻力，最低下探至5666.0点，5653点支撑明显，跌破10日、5日均线支撑，短线下行压力增大。 预计日内IC2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5653和5629点，5629点短线支撑较强，阻力位5727和5738点，5738点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2310开盘6055.2点，开盘后，震荡下行，最高反弹至6070.0点，无力上攻8月25日以 来短线阻力6085点，也未能有效突破9月22日高点6068点阻力，最低下探至6009.8点，8月25日以来 短线支撑5995点支撑明显，跌破10日均线支撑，5日均线支撑明显，短线下行压力增大。 预计日内IM2310大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5995和5970点，5970点支撑较强，阻力位 6068和6085点，6085点短线阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，9月25日，股指期货IF当月小幅低开，震荡下行，跌破10日均线支撑，5日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 股指期货IH当月小幅低开，震荡下行，1月30日以来中短线支撑2540点支撑失而复得，跌破40 日、60日均线支撑，20日均线支撑明显，短线下行压力增大。 股指期货IC当月小幅低开，震荡下行，2022年4月27日以来中线支撑5658点支撑明显，跌破10 日、5日均线支撑，短线下行压力增大。 股指期货IM当月小幅低开，震荡下行，无力上攻2月16日以来中短线阻力6089点阻力，5日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2023年9月大概率将宽幅震荡，支撑位3672和3643点，阻力位3888和 3906点。 预期，股指期货IH当月2023年9月大概率将宽幅震荡，支撑位2500和2455点，阻力位2591和 2625点。 预期，股指期货IC当月2023年9月大概率将宽幅震荡，支撑位5658和5557点，阻力位5904和 5929点。 预期，股指期货IM当月2023年9月大概率将宽幅震荡，支撑位5895点和5851点，阻力位6230点 和6328点。 图1:2022-09-28-2023-09-25股指期货IF2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-09-28-2023-09-25股指期货IH2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-09-28-2023-09-25股指期货IC2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-09-28-2023-09-25股指期货IM2310合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-30-2023-09-25股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-30-2023-09-25股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-15-2023-09-25股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-09-30-2023-09-25股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦38楼电话：021-33038986传真：021-33038937