第一上海二零二三年中期报告

2023 目录 页码 公司资料2 管理层评论3 简明综合损益表9 简明综合全面收益表10 简明综合资产负债表11 简明综合现金流量表13 简明综合权益变动表14 简明综合财务资料附注15 权益披露35 企业管治及其他资料37 公司资料 董事会 主席 劳元一先生 执行董事 辛树林先生 杨伟坚先生劳苑苑女士 非执行董事 郭琳广先生银紫荆星章，太平绅士 独立非执行董事 吴家玮教授 刘吉先生俞启镐先生周小鹤先生李之耘先生 提名委员会 吴家玮教授（主席）劳元一先生 俞启镐先生周小鹤先生 薪酬委员会 周小鹤先生（主席）劳元一先生 吴家玮教授俞启镐先生 审核委员会 俞启镐先生（主席） 郭琳广先生银紫荆星章，太平绅士 吴家玮教授 刘吉先生周小鹤先生李之耘先生 公司秘书 杨伟坚先生 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要来往银行 中国银行（香港）有限公司 交通银行股份有限公司香港分行中信银行（国际）有限公司 中国建设银行股份有限公司香港分行大新银行有限公司 华侨银行（香港）有限公司渣打银行（香港）有限公司 注册办事处 香港中环德辅道中71号 永安集团大厦1903室电话：(852)25222101 传真：(852)28106789 电邮地址：enquiry@firstshanghai.com.hk网址：www.firstshanghai.com.hk 股票登记及过户处 香港中央证券登记有限公司 香港皇后大道东一八三号合和中心十七楼 股份代号 香港联合交易所有限公司 股份代号：227 中期报告20232 管理层评论 第一上海投资有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”）谨此提呈本公司及其附属公司（统称为“本集团”）截至二零二三年六月三十日止六个月之未经审计综合业绩连同去年同期之比较数字。 市场回顾 在过去数年，经历了经济放缓、地缘政治格局调整、通胀率高企、金融市场动荡及大幅加息等困难重重的时期后，于二零二三年上半年，全球经济似乎有望逐步复苏。尽管供应链有所改善和能源价格下跌，全球经济增长率仍受到劳动力持续短缺、顽强的核心通胀率及主要中央银行持续加息的阻碍。全球制造、服务等行业缓慢的复苏之路阻碍了企业回报及全球金融市场。 跟随中央政府于二零二二年底解除了严格的2019冠状病毒病清零控制措施的决定，中国的零售消费于二零二三年年初发展蓬勃，惟未能迅速恢复至疫情前的状况。然而，由于供应链于疫情期间长期中断以及中美贸易持续紧张，整体经济复苏势头疲软。对地方政府债务及主要房地产开发商的流动性问题之持续关注进一步削弱市场信心。为应对此状况，中央政府已实施更积极的财政政策及货币政策以刺激消费者消费及促进经济活动。香港经济亦因利率上升、劳工短缺及经济复苏缓慢而受到不利影响。 业务回顾 本集团贯彻其策略性业务模式，并投放人力及资源加速发展其核心业务，主要是金融服务部以及物业及酒店部。 3第一上海投资有限公司 管理层评论 于报告期内，包括香港在内的全球金融市场仍然波动。主要海外市场走高，但恒生指数下跌4.4%并以18,916点收市。市场关注集中于对通胀及潜在经济衰退以及地缘政治冲突的担忧。美国及欧洲的银行业纷乱，加上有关中国内地房地产行业的流动性及信贷状况之不确定性，均窒碍了金融市场的表现。投资者的投资意欲受市场动荡所影响，导致市场成交量录得同比下降。于二零二三年上半年，平均每日市场成交量由约港币1,380亿元减少16%至港币约1,160亿元。金融服务部的表现受香港首次公开招股及二手市场放缓所严重影响。于报告期内录得的经纪及承销佣金收入下跌，惟部分被孖展贷款利息收入因利率持续高企而轻微上升所抵消。 于二零二三年上半年，受益于严格的疫情管控及旅游限制获解除，物业及酒店业务（尤其是物业销售量）稍微复苏。然而，于报告期内酒店业务的表现因位于巴黎的酒店的短暂大型翻新计划有所影响。随着酒店于六月重开，我们预期此情况于二零二三年下半年将有所改善。由于投资物业公平值亏损减少，报告业绩进一步改善。 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团录得股东应占亏损净额及每股基本亏损分别约港币2,000,000元及0.12港仙，而二零二二年同期则录得股东应占亏损净额及每股基本亏损分别约港币33,000,000元及2.12港仙。 展望 展望将来，受到不同因素（例如中国房地产开发商的信贷事件、国内房地产政策放缓、美国联邦储备局加息预期加剧以及地缘政治局势日益紧张）所影响，金融市场将继续波动。我们预期高核心通胀、劳动市场紧张、疫情过后的消费者行为及供应链转变将持续影响核心经济活动，特别是中国的制造及服务行业。整体商业环境的波动将持续影响复苏的速度及路线。我们将继续制订风险缓和的策略，以应对瞬息万变的经营环境。 中期报告20234 管理层评论 由于我们预期金融市场将继续波动，我们将在营运及业务发展的风险及信贷控制方面维持审慎积极措施。特别值得注意的是，于疫情期间各种业务营运的数码化转型浪潮，我们预计此趋势将于未来继续。本集团将继续扮演积极角色，推动金融服务的数字化及自动化进程，以进一步提高客户体验及营运效率。我们亦将致力丰富产品种类及扩大客户群，以应对市场需求。我们将继续积极加强市场知识及聆听顾客需要，以便在瞬息万变的环境中及时把握商机。 无可否认的是，高利率环境及地缘政治局势持续紧张使全球经济继续面临挑战。我们将通过严格的成本控制及审慎的风险管理措施，对未来复苏道路上的不确定因素保持警惕。本集团将努力持续采取多元化的策略，以把握所有有价值的商机，推进本集团的营运模式，并在未来数年内实现增长。 管理层论述及分析 财务回顾 概览 截至二零二三年六月三十日止六个月，本集团录得股东应占亏损净额约港币2,000,000元，较二零二二年同期亏损净额约港币33,000,000元减少94%。于二零二三年上半年，本集团亏损净额的重大减少主要由于(a)医疗中心已于二零二二年关闭，故医疗及保健业务于二零二三年并无产生大额营运开支，及(b)加息导致利息收入净额增加。然而，该等影响被金融服务部因首次公开招股及二手市场放缓所致的经纪及承销佣金收入减少而部分抵消。此外，由于全球经济的不确定性及担忧某些大型房地产开发商的流动性问题，中国内地的物业及酒店业务于二零二三年上半年仍然充满挑战。本公司股东应占每股基本亏损为0.12港仙。随着医疗及保健业务的收入、证券经纪收入及酒店业务的收入减少，本集团的营业额约为港币157,000,000元，较二零二二年同期减少10%。本集团的资产净值总额较于二零二二年十二月三十一日约港币2,380,000,000元下跌了1%至约港币2,352,000,000元。 5第一上海投资有限公司 管理层评论 金融服务 本集团之金融服务部提供全面的金融服务，包括证券投资、证券经纪、孖展融资、企业融资、承销及配售、资产管理及财富管理。于二零二三年上半年，金融服务部录得营运溢利，较二零二二年同期减少58%。此主要归因于经纪及承销收入减少。 证券市场于二零二三年上半年的表现受到各种不利因素所影响，包括利率持续上升及因地缘政治导致的实体经济混乱。恒生指数由二零二三年一月的本年高位22,700点回落，并于期末收报18,916点。于二零二三年上半年，我们的经纪业务录得佣金收入减少29%，乃受到平均每日市场成交量下跌16%的不利影响。然而，有关影响被孖展贷款利息收入因加息导致增加13%而部分抵消。我们的企业融资团队于报告期内继续专注于首次公开招股及融资顾问案例。截至二零二三年六月三十日止六个月，我们已完成三项承销交易及一项融资顾问个案。顾问服务的收入较二零二二年同期增加10%。我们已于二零二三年四月推出一项固定收益基金，并将继续发展基金管理业务。 物业及酒店 本集团之物业及酒店部主要包括物业开发、物业投资、物业管理、酒店及高尔夫球场营运。我们已发展各类物业项目，包括位于中国的住宅、服务式公寓、商业办公室、工业办公室及酒店，以及位于巴黎的休闲渡假酒店。截至二零二三年六月三十日止六个月，物业及酒店部录得营运亏损港币15,000,000元，较二零二二年同期减少41%。该改善乃主要由于报告期内在无锡及黄山持有的投资物业的公平值亏损录得下跌以及黄山项目销售量增加。 截至二零二三年六月三十日止六个月，随着疫情监控措施放缓，黄山物业销售量随后亦增加，来自物业开发业务的营运营业额较二零二二年同期增加71%。 截至二零二三年六月三十日止六个月，随着无锡项目的租金收入下跌，来自物业投资及管理业务的营运营业额较二零二二年同期减少4%。就本集团持有之投资物业而言，估值亏损从港币5,600,000元下跌35%至港币3,600,000元。 中期报告20236 管理层评论 截至二零二三年六月三十日止六个月，酒店及高尔夫球场业务之营业额较二零二二年同期减少11%，主要由于二零二三年上半年位于巴黎的酒店因短暂大型翻新计划而暂时关闭，导致客房收入减少。 其他业务 本集团的其他业务部包括医疗及保健业务及直接投资。于报告期内，其他业务部录得轻微营运亏损。因内部资源专注于我们的金融服务业务，故于二零二三年概无新的直接投资。 流动资金、财政资源及资本架构 本集团主要倚赖内部财政资源为其业务及投资活动拨资。因应我们不同的营运需要，我 们亦会安排银行及其他贷款及募集资金项目。于二零二三年六月三十日，本集团已筹集的有抵押银行及其他贷款及无抵押银行及其他贷款分别为约港币176,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币202,000,000元）及约港币45,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币35,000,000元）。于二零二三年六月三十日，本集团持有现金储备约港币263,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币253,000,000元）。资本负债比率（总借贷对股东资金）于二零二三年六月三十日减少至9.4%（二零二二年十二月三十一日：10.0%）。 于报告期内，本集团整体股本架构并无变动。于二零二三年六月三十日，已发行普通股总数为1,564,771,361股（二零二二年十二月三十一日：1,564,771,361股）。本集团于二零二三年八月三日宣布进行建议公开发售，以改善其财务状况。该建议公开发售可能会或可能不会进行，并须待将于二零二三年九月二十二日举行之股东特别大会获得股东批准后方可作实。 根据证券及期货（财政资源）规则（第571N章）及保险业（持牌保险经纪公司的财务及其他要求）规则（第41章，附属法例L），本集团之持牌附属公司受多项法定资本规定限制。于报告期内，本集团内所有持牌法团均已遵守其各自相关之规定。 本集团主要业务乃以港币、人民币及欧元进行交易及入账。本集团并无承受其他重大外汇变动风险。本集团并未使用任何衍生工具对冲其外汇风险。 7第一上海投资有限公司 管理层评论 抵押本集团资产 本集团已将账面总净值约为港币560,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币 579,000,000元）之物业、投资物业、租赁土地及土地使用权以及待售物业及约港币 15,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币15,000,000元）之本集团定期存款作为银行贷款及一般银行融资额之抵押。概无银行借款以客户抵押予本集团作为孖展贷款及首次公开招股贷款抵押品的上市证券作抵押。 或然负债 本集团已为本集团于中国之物业之若干买家的按揭贷款安排，向若干银行授予相关按揭 融资担保。根据担保条款，倘该等买家未能履约支付按揭款项，本集团将需负责向银行偿还违约买家尚未偿还之按揭本金，连同应计利息及罚金，届时本集团将有权接管相关物业之产权及所有权。待相关物业之所有房产权证发出后，是项担保即告终止。 于二零二三年六月三十日，与该等担保相关的或然负债总额约为港币20,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港币9,000,000元）。 重大收购及出售 于期内，本集团并无重大收购、出售及主要投资。 人力资源 本集团人力资源