水泥行业在政策和需求端的改善下,盈利已经回归底部,龙头企业的盈利能力韧性超过市场预期。我们建议关注新疆和西藏区域的水泥板块主题性投资机会。同时,我们认为海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、塔牌集团、万年青、天山股份等龙头企业的投资价值已经凸显。
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