宝钢股份机构调研纪要

宝钢股份机构调研报告 调研日期:2023-08-31 宝山钢铁股份有限公司是中国宝武钢铁集团有限公司的核心企业,成立于2000年2月,同年12月在上海证券交易所上市。公司致力于为客户提供超值的产品和服务,为股东和社会创造最大价值,实现与相关利益主体的共同发展。在2017年2月完成吸收合并武钢股份后,宝钢股份拥有上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基地,是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一。公司注重创新能力,积极开发应用先进制造和节能环保技术,并建立了覆盖全国、遍及世界的营销和加工服务网络。公司自主研发的新一代汽车高强钢、取向电工钢、高等级家电用钢、能源海工用钢、桥梁用钢等高端产品处于国际先进水平。展望未来,宝钢股份将秉承和落实中国宝武“成为全球钢铁业引领者”的愿景和“共建高质量钢铁生态圈”的使命,坚持精品发展、绿色转型和智慧升级,深入探索钢铁企业与现代都市的共融共生之道。 2023-09-22 董事长邹继新,董事、总经理吴小弟 ,独立董事谢荣,副总经理傅建国, 副总经理、财务总监、董事会秘书王娟 2023-08-312023-08-31 上海证券交易所上证路演中心(网址:h 业绩说明会 ttps://roadshow.sseinfo.com/);全景投资者关系互动平台(中文网址:https:/ /rs.p5w.net/html/139414.shtml英文网址:https://rs.p5w.net/html/139415.shtml); 同花顺(网址:https://board.10jqka.com.cn/rs/pc/detail?roadshowId=1006677);进门财经(网址:https://s.comein.cn/A1bzM) 通过多个平台直播发布,面向全市场-- 8月31日,宝钢股份发布了2023年中期业绩,并在当日召开中英双语业绩说明会。董事长邹继新,董事、总经理吴小弟,独立董事谢荣 ,副总经理傅建国,副总经理、财务总监、董事会秘书王娟出席会议。 董事长邹继新在会上作了发布报告,对2023年上半年经营业绩进行全面解读,研判行业趋势,并介绍2023年下半年重点工作,公司将 围绕“经营业绩国内行业第一、更高的吨钢盈利能力”开展工作,包括深化产销研一体化变革、极致成本削减、强化汽车板竞争优势、新产线爬坡、继续拓展海外市场、梅山基地力争扭亏等方面,进行详细阐述。此外,还分享了中长期发展战略,公司将持续推进并购整合,在国际化、高端化、智能化、绿色化、高效化方面不断寻求突破,打造世界一流企业。 互动环节,公司管理层和参会投资者就海外事业、并购整合、低碳发展、效率提升、硅钢产品等话题进行了深入交流,气氛热烈,得到参会者一致的好评。问答精华如下: 1、在国内钢铁需求较为疲软的背景下,“钢企出海”是未来一大潜在增长点,宝钢股份是钢铁出海的标杆企业,5月我们首个全流程海外基地落子沙特,请问公司未来出海的计划和时间轴大概是怎样的?会聚焦哪些国家?除建厂以外是否会考虑并购海外优质资产? 5月1日,宝钢和沙特阿美、PIF正式签约,后续工作已在稳步推进中,我们的同事已在沙特开展工作。我们将调动公司各项资源,全力以赴推进这个项目并确保成功落地,建成全球首个绿色低碳厚板钢厂,希望取得比较好的社会效应和经济效应。 国际化是宝钢股份创建世界一流企业必须做的,我们坚持积极寻源、审慎决策的原则,聚焦“一带一路”等区域,开展多项项目,重点关注具备绿色低碳能源禀赋的区域,比如中东地区。通过多次调研考察,我们确实比较看好中东地区,因为现在能源成本在吨钢成本的占比越来越高,未来钢铁工业需要向具有绿色低碳资源的地方进行布局。 我们也会关注钢铁行业上下游产业链的布局,如果有合适的兼并重组项目,我们会去推进落实。 对其他市场,目前我们不做过多考虑,主要还是上下游产业链供应链的投资,以及加大海外人才培训和服务,海外研发体系的建设。当然过程会面临很多挑战,必须关注海外投资风险的管控。 2、宝钢股份的一公司多基地开展了很多年,之前的业绩发布会也听公司管理层多次提起,请问这次的经营中心建设,在以往的基础上有哪些变化?其主要的出发点是什么? 一公司多基地在宝钢股份已经提了10多年了。我个人理解,一公司多基地在宝钢历史上,大致可以分为三个阶段。 第一个阶段,起始于2013年,我们开始建设湛江基地,那时一公司多基地的主要任务是怎样在异地建设一个新的钢铁基地,重点是人才输出、项目管理,属于初期阶段。随着宝武联合,一公司多基地又面临新的课题,两个基地相隔千里,怎样信息互通,那时重点在于信息层面的打通,人员信息沟通交流问题,包括体制变革、采购集中、研发集中等等。 第二个阶段,四基地布局形成后,每个基地的制造水平不同,我们通过一公司多基地,通过顶层管理,成立事业部、工序部,帮助各个基地快速提升制造能力,以宝山基地为准,全面输出技术、管理各方面的能力,取得很多成效。最典型的是青山基地这几年在事业部的带领下,硅钢整体制造能力得到了极大的提升。这也为青山基地在今年行业这么困难的情况下保持盈利奠定了非常好的基础。 第三个阶段,当几个基地能力水平提升到差不多时,同样一份合同在哪里做、怎样做更好,值得我们去研究。 所以,经营中心重点要解决的是资源怎样最优配置的问题。对钢铁行业来说,一个连续稳定批量化的生产,成本是最优的。但是面对各种各样的客户需求,在生产过程中必定会发生各种各样的切换。所以经营中心建设的主要任务,是围绕着如何使效率更高、争取更多效益的角度 ,去做资源分配。现在接到订单之后,根据算法,可以得出最为合理的订单分配方案,实现资源动态最优分配。这样就可以使切换时间大幅度降低,使整个生产过程更加连续、高效。 第二个要解决的问题是资源共享,多基地情况下,资源是可以共享的,铁矿石库存、煤炭库存,怎么在多基地之间实现共享,实现更少的库存 ,从而加快资金周转,这些是立足于当前阶段重点要解决的问题。当然还包括投资,例如现在要站在四个基地的角度考虑投资在哪里的产出效益最大、最优。 一公司多基地实践永无止境,经营中心建设是宝钢股份发展进入新阶段后,就如何解决当前挑战所提出的解决方案。3、上市公司的会计信息质量关系着投资者的合法权益,作为审计委员会主任,如何监管公司会计信息质量,如何防范会计风险? 这是资本市场投资者最关心的问题,自从资本市场成立以来,常有一些信息造假的情况,给投资者造成了很大的损失。宝钢股份对会计信息质量一直非常重视,持续强化财务管理制度的建设,保证流程运营规范、高效,保证提供的财务报表信息真实可靠。 主要有这么几个方面: 第一,要有一个专业高效的财务管理团队,团队能力对信息质量可靠有直接影响。宝钢股份财务管理团队非常强大,组织会计核算工作,制定 会计制度,理解新会计准则,都做得非常好。这样专业高效的管理团队为提供真实可靠的会计信息提供了基础。 第二,要有完善的会计信息管理制度。当一家公司的子公司很多,体量很大,要提供统一、集中的会计核算制度,是不容易的。在这方面,宝钢在会计核算一体化建设上投入很多,在收购兼并过程中,所有企业的核算要求是一致的。 第三,要有规范的会计基础工作。每一个子公司情况不同,会计核算基础工作一定要规范。所有的记录一定要反映真实业务的发生,核算体系的组织一定要符合会计准则的要求,最后合并报表一定是真实可靠的。 第四,要有非常完善的内部控制制度。一公司多基地管理模式下,内部控制制度非常重要,能够保证各基地的供产销、投资等环节规范有效运行,这是董事会、审计委员会都特别重视的。 最后,审计委员会有两个得力的帮手。第一个是内审,第二个是外审。内审主要注重在内部控制制度设计的完善性、执行的有效性,为提供真实可靠的会计信息奠定基础。外审也同样重要,发布的报表要有审计报告,审计委员会首先要求选聘的会计师事务所一定要合格、能胜任 ,这从另一个维度提升了财报的质量。内部审计、外部审计都能正常发挥价值和作用,审计委员会就比较放心了。4、2024年宝钢股份产能扩张8000万吨的目标,目前进展如何? 新的规划中提到2024年产能规模要达到8千万吨,主要有以下几个原因: 第一,并购整合是钢铁行业实现高质量发展和稳增长的要求。国家鼓励龙头企业实施兼并重组,优化产业布局,也强调依托优质企业,在细分 领域进行兼并重组,解决钢铁行业小散乱的局面。宝钢股份是龙头企业,又是优质企业,落实钢铁行业高质量发展要求的过程中,应大有作为 。 第二,并购整合对宝钢股份的未来发展也非常重要,我们在技术、人才等很多领域都取得了优势。通过兼并重组共享这种优势资源,真正实现协同效果。宝钢股份也有进一步实施兼并重组的能力,我们一直在完善一公司多基地的管理模式,四个基地的管理是比较顺畅的,未来如果有五个基地、六个基地,复制管理模式也很快,也有人才能够输送到新基地,这也是宝钢自身发展的需要。 推进方面,我们一直在寻找集团内部和集团外部合适的机会,也在做相关前期工作。我们相信这个目标在2024年基本能落地。当然任务会非常艰巨,要兼顾各方诉求,而且兼并重组以后一定要实现多赢的局面。有些事情前期工作要做得长一点,真正实践起来可能会比较快。 5、最近我们看到有些新闻报道说钢铁行业可能将在2024年被纳入全国碳交易市场,宝钢股份怎么看待这个时间点?从实业的角度看 ,您觉得钢铁行业纳入碳交易市场会对行业带来哪些影响?宝钢为此做了哪些准备? 对钢铁行业来说,碳减排是一项重要的使命,我们行业GDP占了全国5%,碳排放占了15%,所以减碳是我们接下来几十年非常重要的使命 。 采用什么样的技术?什么时候来进行改造?对我们来说至关重要。动得早了,可能付出的代价会很大。动得晚了,可能会落后于行业,缺乏竞争力。7月17日召开了全国生态环保大会,接下来要从能耗双控转向碳排放双控,步伐越来越快,节点越来越近,要加快这方面的行动,来适应国家政策变化。欧盟也有明确的政策出台时间表,2024年初就要开始申报,2026年就要交碳税,这对中国钢铁行业来说是巨 大的挑战,因为我们90%是高炉传统流程,资产体量巨大,这些工艺改造需要大量的投入和时间。 目前来看,仅靠政策包括碳关税的驱动是不够的,还需要市场驱动。目前动力来自下游用户,也来自于作为大企业的社会责任,但是在算经济账的时候,我们面临非常大的挑战。欧洲企业进行大规模减碳改造,是因为有非常明确的时间表,同时碳税也非常高,对他们来说投入产出在经济上是划算的,也是必须的,而且从欧盟角度来看,碳税的大部分都用来支持欧盟国家钢铁企业减碳改造,目前大概有30%甚至60%的 资金支持,这部分资金来源主要是碳税。所以我们跟国家相关部委进行交流,希望国家通过碳税,给行业适当资金方面的支持,加快把钢铁行业纳入全国碳市场的步伐。 生态环保部与中钢协也在开展一些相应的技术研究。因为碳配比、碳核查需要大量基础数据支撑,这些是中国目前缺乏的。而且钢铁行业相较于电力行业来说,工艺流程长且复杂,在碳核算标准数据积累方面困难更大一些,我们理解这个过程需要一些时间。宝钢也在发挥自己的优势,积极参与相应技术工作准备,我们有相应的团队跟钢协、其他同行一起,给国家做基础数据研究,希望尽快具备纳入全国碳市场的条 件。 在这样的前提下,作为钢铁行业必须去谋划减碳的步骤,尤其在低碳冶金工艺、资源、装备改造方面的布局。宝钢做了很多准备工作,湛江氢基竖炉争取年底投产,正在紧锣密鼓开展相关工作。 在这些大的改造前,也在推进其他工作。第一,通过节能来降低碳排放,这在今年上半年为公司作出了很大贡献。第二,在绿色能源方面,我们厂区到处都有太阳能板,明年初在宝山可以看到风力发电。在外部投资方面,我们也会加大绿电投资,紧随国家最近出台的绿证政策,在绿色能源方面加快布局。 关于下游用户关注的碳排放数据,包括明年初欧盟碳申报,我们很早就启动了碳核算数据信息系统建设,目前已经具备了所有产品全生命周 期碳排放核算能力,已经发布了热轧、线