电气设备及新能源行业周报：新能源车消费需求回暖，自主品牌扛大旗

8月新能源车各品牌销量分析：8月新能源车批发销量79.8万辆。2023年9月8日，乘联会公布了8月全国新能源乘用车的销量情况，8月全国新能源乘用车厂商批发销量79.8万辆，环比增长8.2%，同比增长25.6%。2023年1-8月全国乘用车厂商新能源批发销量507.8万辆，同比增长38.5%。国家层面扩大消费新能源汽车政策统领下，商务部推动的“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季取得显著成效，加之近期成都车展前后推出大量新品和低价新款，对提升汽车消费需求起到促进作用。2023年8月新能源汽车国内零售渗透率37.3%，与去年渗透率相比提升了8.9%。其中新能源自主品牌渗透率为60.2%，新能源豪华品牌渗透率为30.0%，而新能源主流合资品牌渗透率仅有5.2%。 1-8月动力电池装机量情况：根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年1-8月中国动力电池装机量为219.2 GWh，同比增长35.3%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率几乎是三元电池的两倍。截至今年8月，磷酸铁锂电池累计装机量约为149.6GWh，同比增长56.0%，占比68.3%；相比之下，三元电池累计装机量仅为69.4GWh，同比增长5.2%，占比31.6%。除此以外，长期以来作为三元电池主战场的海外整车市场，近期对于磷酸铁锂电池的需求也在快速增长。今年前八个月，我国动力电池累计出口达78.7GWh。其中，三元电池出口53.4GWh，占出口总量的67.9%，同比增长129.4%；磷酸铁锂电池出口25.0GWh，占出口总量的31.8%，同比增长153.1%；8月单月，磷酸铁锂出口3.7GWh,在当期动力电池出口量占比已上升到34.9%。2023年1-8月中国动力电池装机排名前五名的中国企业为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，其中宁德时代的市场份额达43.3%，比亚迪则为29.3%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.8月新能源车各品牌销量分析 8月新能源车批发销量79.8万辆。2023年9月8日，乘联会公布了8月全国新能源乘用车的销量情况，8月全国新能源乘用车厂商批发销量79.8万辆，环比增长8.2%，同比增长25.6%。2023年1-8月全国乘用车厂商新能源批发销量507.8万辆，同比增长38.5%。国家层面扩大消费新能源汽车政策统领下，商务部推动的“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季取得显著成效，加之近期成都车展前后推出大量新品和低价新款，对提升汽车消费需求起到促进作用。 2023年8月新能源汽车国内零售渗透率37.3%，与去年渗透率相比提升了8.9%。 其中新能源自主品牌渗透率为60.2%，新能源豪华品牌渗透率为30.0%，而新能源主流合资品牌渗透率仅有5.2%。 分品牌来看，比亚迪8月乘用车销量27.4万辆，同比增长57.5%,占全市场份额12.1%；2023年1-8月累计销量也达到了178.3万辆。王朝系列（汉、唐、秦、元、宋）及海洋系列（海豚、海豹、e系列以及驱逐舰系列）8月销量为26.3万辆，二者合计同比增长50.9%。海鸥和海豚作为比亚迪推出的两款紧凑型SUV，分别在8月取得3.5W和3.3W的销量，于当月乘用车销量排名第四和第五，仅次于特斯拉Model Y系列以及比亚迪宋、比亚迪秦车型。腾势系列8月销量达到1.2万辆，其中腾势D9单月销量超1万辆，连续8个月蝉联30万以上豪华MPV市场销量冠军，腾势N8也即将于9月份开始全国规模交付。另一方面，比亚迪8月出口保持强劲，单月销量达到2.5万辆，环比增长37.7%。 广汽埃安8月销量为4.5万辆，同比增长67%，2023年1-8月销量29.9万辆，同比增长97%。广汽埃安今年以来表现强势，5-8月连续四个月都给出了4.5万辆以上销量的好成绩，是国产新能源汽车领域增长最快的品牌之一。同时广汽埃安于8月创造行业“支付倒挂”奇迹，终端交付5.2万辆超出生产销售的4.5万辆，呈现“供不应求”的供求局势。为进一步扩大市场优势，广汽埃安积极布局双品牌运营，推出“昊铂”高端品牌，进入25万元以上高端新能源汽车市场。广汽埃安销量持续走高受益于其产品矩阵的不断优化，新款纯电动中型轿跑车昊铂GT具备快速补电能力，基于800伏高压平台和碳化硅芯片的技术优势，可实现充电15分钟续航450公里的快充性能。该系列产品于8月单月销量达到0.2万辆，其中旋翼门选配占比更是达到62%。 蔚来8月销量为1.9万辆，同比增长81.0%，今年累计销量已达9.4万辆。 作为细分市场的冠军车型，智能电动中型轿跑SUV全新EC6也将于9月上市交付，届时第二代技术平台8款车型也将全部上市，进一步提高蔚来产品吸引力。 理想8月销量达到3.5万辆，同比增长663.8%，其中L系列三款车型交付量均突破万辆。今年1-8月理想汽车在国内30万以上新能源汽车市占率已突破30%，成功成为豪华新能源汽车销量冠军。其他新势力品牌单月销量破万的还有哪吒汽车和零跑汽车。哪吒8月销量1.2万台，环比增长21%。零跑8月销量1.4万台，其中C系列车型本月占比超85%，反映销量结构跨越式发展。小鹏同样在8月具有强势销量表现。小鹏8月销量1.4万台，环比增长24%，同比增长43%；旗下小鹏G6于单月交付0.7万台，环比增速高达80%，累计交付也已突破1.1万台。 图1广汽埃安昊铂GT系列车型 1.2.1-8月动力电池装机量情况 2023年1-8月中国动力电池装机量同比增加35.3%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年1-8月中国动力电池装机量为219.2 GWh，同比增长35.3%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率几乎是三元电池的两倍。截至今年8月，磷酸铁锂电池累计装机量约为149.6GWh，同比增长56.0%，占比68.3%；相比之下，三元电池累计装机量仅为69.4GWh，同比增长5.2%，占比31.6%。除此以外，长期以来作为三元电池主战场的海外整车市场，近期对于磷酸铁锂电池的需求也在快速增长。今年前八个月，我国动力电池累计出口达78.7GWh。其中，三元电池出口53.4GWh，占出口总量的67.9%，同比增长129.4%； 磷酸铁锂电池出口25.0GWh，占出口总量的31.8%，同比增长153.1%；8月单月，磷酸铁锂出口3.7GWh,在当期动力电池出口量占比已上升到34.9%。目前，海外主流车企中的特斯拉、大众、戴姆勒等均已经明确将使用更具价格竞争力的磷酸铁锂电池。同时国内主要电池厂商中，除了宁德时代在北美等市场推出磷酸铁锂电池产品和技术之外，国轩高科也已经宣布在越南、阿根廷和北美等地兴建磷酸铁锂电池及磷酸铁锂材料工厂。此外，中国的电池企业如蜂巢能源、瑞浦兰钧、欣旺达和比亚迪等也在海外展开了磷酸铁锂电池项目。 从排名上来看，宁德时代仍旧占据第一的宝座，今年1-8月中国市场装机量为95.0GWh，同比增长124.5%，市场份额约为43.3%。值得一提的是，宁德时代于今年8月推出的新品“神行超充电池”具有超过700公里的高续航能力，在零下10摄氏度的条件下也可以在半小时内充电至80%，引起了海外车企尤其是面临补能焦虑的欧洲汽车制造商的注意。宁德时代目前已经在欧洲投建两家生产基地，快速落地神行超充电池，进一步促进中国电池企业与全球合作伙伴的携手共进。 比亚迪旗下弗迪电池今年1-8月装机量为64.2GWh，同比增长82.3%，装机量也领先第三名的中创新航45.1GWh，进一步站稳中国市场装机量第二的位置。与此同时，比亚迪刀片电池产品作为磷酸铁锂电池中的翘楚，兼具成本和安全优势，赢得更多车企青睐。奔驰官方称于2023年慕尼黑车展中首次亮相，于2024年量产的梅赛德斯-奔驰CLA概念车将有望搭载来自比亚迪的磷酸铁锂电池，达成双方合作，标志着比亚迪旗下电池下游客户的进一步拓展。 前十中增幅比较大的还有中创新航和亿纬锂能。中创新航今年1-8月装机量19.1GWh，同比增长620.8%，主要配套的国内客户包括广汽埃安、零跑、小鹏和极氪等。亿纬锂能今年1-8月装机量9.2 GWh，同比增长278.6%，市场份额4.2%。 亿纬锂能目前配套的国内客户主要有广汽、小鹏。同时亿纬锂能加快出海进程，于9月6日宣布与美国汽车厂商Electrified Power等成立合资公司共建电池产能，主要应用于指定的北美商用车领域。随着客户群的扩大及海外产能的释放，亿纬锂能的装机量和市场份额也有望进一步增长。 今年1-8月中国市场动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技和正力新能。 表1 2023年1-8月各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值回落 图17工业增加值累计同比增速回升 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下降0.38%，涨跌幅居中信一级行业第21名，跑输沪深300指数1.19个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为0.55%、0.22%、-1.69%、-0.66%、-1.95%、0.38%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为科力尔（33.64%）、赛摩智能（13.28%）、海得控制（11.57%）、京泉华（10.72%）、通达动力（10.11%）。跌幅前五名分别为国力股份（-12.62%）、英杰电气（-10.76%）、麦克奥迪（-6.25%）、国电南自（-5.31%）、京城股份（-5.16%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险