电子行业周报：消费电子拉货持续，Copilot开启大规模应用

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电子行业周报观点：消费电子拉货持续，Copilot开启大规模应用。华为Mate60、X5手机市场需求旺盛，在产业链持续加单，苹果新机也在积极备货，消费电子库存低，其他品牌机型也有不同程度的加单补库存，目前来看，消费电子四季度订单持续性强，我们从产业链了解到，受益于消费电子拉货，多家公司四季度业绩好于三季度。数据方面也显示产业链正在逐步改善，全球半导体月度销售额已经连续4个月环比增长，2023年8月中国IC产量同比增长21.1%，存储芯片（DRAM及NAND Flash）价格开始上涨，预测四季度价格上涨持续。9月21日，微软宣布，Copilot将作为Windows 11免费更新的一部分，于9月26日正式发布，包括Copilot在内共有超过150个新功能，系统自带的照片、画图、记事本、邮件等应用也齐步迈进了AI时代，除了消费版Copilot，微软还宣布Microsoft 365 Copilot企业版将于11月1日全面上市，AI将进入Word、Excel、PowerPoint、Outlook和Teams等协同工具来提高工作效率，我们认为Ai在端侧的应用有望拉动消费电子创新，带来新的发展机会。整体来看，我们认为电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好需求转好、Ai新技术需求驱动及自主可控受益产业链。细分赛道方面，建议关注华为新机、自动驾驶、PCB、元件等板块。