腾景科技机构调研纪要
腾景科技机构调研报告 调研日期:2023-09-19 腾景科技股份有限公司成立于2013年,是一家专业从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业。公司位于福州马尾科技园区,注册资本为12,935万元。腾景科技凭借在光学光电子领域的技术沉淀,建立了四大类核心技术,即“光学薄膜类技术”、“精密光学类技术”、“模压玻璃非球面类技术”和“光纤器件类技术”。公司主要业务涵盖了光学材料、精密光学元件、光纤器件等多个领域,拥有多款具有较高市场影响力的产品。腾景科技已获得多项资质荣誉,包括国家高新技术企业、福建省科技型企业、福建省科技小巨人领军企业、福建省制造业单项冠军企业(产品)、福建省专精特新(专业化)企业、福州市市级企业技术中心、福州市知识产权示范企业、福州市专利奖等。 2023-09-21 副总经理、董事会秘书、财务负责人刘艺,IR经理郭越 2023-09-192023-09-20 特定对象调研公司会议室 中银国际证券 证券公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 光大证券 证券公司 - 新华资产 保险资产管理公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 衡信资本 - - 第一部分:公司情况介绍第二部分:交流环节 1、公司三季度业务情况如何,目前在手订单情况、产能情况如何? 公司目前各应用领域业务稳步拓展中,在手订单情况稳定,生产经营情况正常,公司根据自身战略规划、经营计划和市场客户需求而适配产能,不断提升订单柔性生产交付能力。 公司的募投项目光电子关键与核心元器件建设项目已于2022年10月结项,募投项目的实施使公司产能得到有效扩充,订单交付能力也不断提升,具体产能根据订单需求情况逐步释放。 2、光通信领域,公司产品主要是供应在哪些光模块中,预计800G光模块应用领域的业务能有多大的收益,公司是否有光引擎产品? 2023年上半年,公司实现营业收入16,685.15万元,较上年同期基本持平,其中光通信应用领域收入占整体营业收入比重约40 %左右。在光通信领域,公司的精密光学元组件、光纤器件主要应用于电信侧的WSS、相干光模块、XGPON光模块、5G前传光模块以及数据中心侧的光模块中。公司产品暂未涉及光引擎。 公司的部分精密光学元组件产品可应用于800G高速光模块中,具体需求情况跟随客户订单波动,存在不确定性,上述产品对本年度的销售额或利润贡献亦存在不确定性。 公司不断丰富和完善光通信领域的技术和产品,满足下游客户对于更长传输距离、更大带宽容量的升级需求。 3、公司在半导体设备方面的业务进展情况,客户是哪些? 公司2023年上半年开拓高端光学模组产品在半导体设备、生物医疗等领域的应用并取得销售订单增长,目前相关产品正在验证中。基于商业保密原则,涉及客户的具体信息不便回复,具体业务合作情况请以公司披露的信息为准。 4、波分复用滤光片和全光网WSS的壁垒如何,市场前景如何? 波分复用(WDM)滤光片能有效节省光纤资源和组网成本而被广泛地应用于5G基站和数据中心等应用场景的光模块中。波分复用滤光片的镀膜层数目前已可达百层以上,膜系结构复杂,工艺实现也更加困难,对光谱控制能力和精密加工能力要求较高。WSS指的是波长选择开关,是光通信网络的可重构光分插复用(ROADM)节点中的核心器件,其功能是在输入的多个波长信号中将所选择的波长信号输出到指定端口。WSS模块用于光通信网络连接节点上,实现动态的可重构的全光信号上传下载连接,具备大带宽、高灵活性调度能力 ,是当前技术最先进,也是结构最复杂的一种光模块,对相应的光学元件要求较高。 随着光通信技术不断升级,5G、大数据、云计算、人工智能等数字经济应用的融合发展和产业数字化进程的不断推进,海量数据差异化传 输需求持续增长,作为信息通信网络的基础承载底座,以WDM、ROADM为代表的全光网络相关关键技术也在持续按需演进,助推波分复用光器件、波长选择开关市场需求实现增长。 5、光纤激光器下游景气度如何,如何展望未来市场,如何看待行业降价,如何应对行业景气周期变化? 随着国家稳增长政策效应逐步释放,下游对光纤激光产业需求企稳复苏,带动上游光电子元器件行业景气度逐步回暖。未来,随着高性能激光器及光电子元器件的国产化与产业化不断推进,光纤激光器产业在锂电池、光伏、3D打印、激光雷达、激光医疗等下游领域的应用持续拓展,光纤激光器元器件市场将继续保持稳步增长。 下游应用领域的降价客观上会传导到上游元器件行业,并且成熟产品也会跟随行业进行降价,一定程度上会压缩公司的利润空间。 公司继续紧跟行业技术发展趋势,紧密围绕客户需求,加大在光纤激光领域的技术、产品研发投入,扩展产品品类,优化产品结构,加强市场开拓,并保持公司在高激光损伤阈值光学元器件方面的竞争优势,为光纤激光领域客户提供更有竞争力的精密光学元组件与光纤器件的解决方案。同时,公司围绕经营管理目标,强化内部生产经营管理,保持产品质量稳定性,提高成品率和产线自动化水平,努力实现降本增效,不断提高盈利能力,积极回报投资者。
