赛科希德机构调研纪要

赛科希德机构调研报告 调研日期:2023-09-20 北京赛科希德科技股份有限公司是一家位于北京市中关村科技园区的血液学体外诊断领域的制造商,致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器及试剂的研发、生产和销售,为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材,是血栓与止血体外诊断领域较为领先的国内生产商。公司的血栓与止血体外诊断产品主要应用于脑卒中、冠心病、静脉血栓栓塞症等血栓性疾病和出血性疾病的预防、筛查、诊断和监测。 2023-09-21 董事会秘书张嘉翃 2023-09-20 特定对象调研 北京市昌平区科学园路7号院1号楼8层公司会议室 成都廪实基金 - - 盘京投资 投资公司 - 慎知资产 资产管理公司 - 国融自营 其它 - 申万菱信 基金管理公司 - 和聚投资 基金管理公司 - 华商基金 基金管理公司 - 中信证券 证券公司 - 兴合基金 基金管理公司 - 上海和谐汇一资产管理 资产管理公司 - 北京逸原达投资管理有限公司 投资公司 - 相聚资本 其它 - 一、公司情况介绍 公司自成立以来一直致力于血栓与止血体外诊断领域的检测仪器、试剂及耗材的研发、生产和销售,为医疗机构提供凝血、血液流变、血沉压积、血小板聚集等自动化检测仪器及配套的试剂和耗材,是血栓与止血体外诊断领域领先的国内生产商。公司主要采用“自主研发生产、以销定产、以产定购、以经销为主”的经营模式。公司已形成了拥有自主核心技术的集仪器、试剂及耗材于一体的产品体系,重点发展凝血检测和血流变检测产品,同时在产品的专业化、系列化及自动化等方面不断发展和创新。公司产品覆盖血栓与止血体外诊断领域的主要检测项目,已经进入到国内9,000多家终端医疗机构,能够满足终端医疗机构的主要检测需求。 二、问答环节主要内容 1.反腐对于公司生产经营的影响? 答:医药领域反腐是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益的必然要求。公司在运营过程中高度重视合法合规,严格履行法律法规和廉洁自律要求,销售费用率在行业中偏低。医疗反腐不影响行业的长期投资价值。 2.疫情过后国产替代的进程是否会加速?如何提升市占率? 答:我国血栓与止血体外诊断市场发展时间较短,普及率较低,目前正处于快速发展期,2015-2019年的年复合增长率为24.8% ,2019年市场规模约64.7亿元;目前中国凝血市场进口三大品牌(SYSMEX、STGAO、沃芬)还占据80%的市场份额。公司在血栓与 止血领域市场份额的提高还有较大空间,DIP、DRG、阳光采购、带量采购等医保控费行为的落地,也客观上给国产优质医疗器械提供的进口 替代的机会。公司在研发方面加快凝血检测新产品的技术开发进度,陆续取得SF-9200、D-二聚体新试剂盒、抗凝血酶试剂盒等多项新产品注册证,后续将不断投入研发,增加检测项目种类,提高自动化程度,加快凝血流水线的上市步伐,进一步提升三级医院的竞争力。 3.今年下半年是否有股权激励计划? 答:公司持续发展需要引进人才、留住人才,实施股权激励计划有助于公司凝聚核心员工、促进公司更好发展。公司将结合公司实际情况 ,适时推行股权激励计划,如后续涉及相关事项,将严格按照规定及时履行信息披露义务。4.单机产出的恢复与持续提升的预期情况如何?后续装机规划,如何完成业绩增长? 答:公司将通过新产品研发和核心渠道发展战略,坚持推进三级医院进口替代市场,目前公司三级医院客户数量逐渐增加,这部分市场还是进口品牌主导,未来随着医保控费深入和国家政策导向,进口替代的空间和趋势会不断扩大。公司9000家以上的用户群中,有大量二级及以下医院对凝血检测的认知程度低,公司通过加强学术推广,促进已有客户新检测项目的开展和试剂上量,带动仪器单产的提升。 5.安徽凝血集采落地执行的情况?公司未来如何应对全国范围的集采? 答:2023年1月,在安徽省医保局组织的安徽省凝血试剂集中带量采购试点中,公司参与投标的试剂产品(PT、TT、APTT、FIB、D-Dimer、FDP)在A组中标。上述产品中标信息已公示,并于7月开始落地执行,安徽目前存量客户基本稳定。目前凝血市场份额的80%左右被进口品牌占据,集采对于国产厂家来说是一种利好,让我们有新的机会进口替代、拓展市场份额。总体上来看,无论是否集采,公司的核心竞争力最终在于产品的性价比,借助集采的机会,使公司的产品能够争取更多的市场份额。 6.技术上与进口品牌的差异?如何与外资企业进行试剂质量的比对,我们的比对结果如何? 答:在凝血主流项目检测上,国产一线品牌已经达到或接近国际一流水平。公司众多用户长期以来通过参加临检中心的室间质评或进行实验室间比对,来确保检测结果的准确性。目前公司用户凝血质控分组成绩良好,在行业中具备较好口碑。