通源石油机构调研纪要

通源石油机构调研报告 调研日期:2023-09-20 通源石油科技集团股份有限公司成立于1995年,作为射孔技术的领导者在全球油田增产领域被广泛使用和认知。经过多年的发展,公司已经成为可为油田客户提供包括综合提高采收率、钻完井技术服务、压裂技术服务、煤层气技术服务以及区块一体化总包服务上市集团公司。股票代码为300164。公司在中国和美国成立多家分、子公司,市场网络覆盖国内24个主要油田及海外的美国、印度尼西亚、哈萨克斯坦、墨西哥和阿尔及利亚等国家油田市场,能够为境内外油田客户提供完善的产业链式油田服务。在美国业务已能够覆盖全美大部分页岩气作业区域。在创新中发展,在发展中提升,公司正以成为具有技术优势和影响力的国际化油田服务企业集团为目标,通过技术引进和合作、培育和投资优质资产、资产证券化等方式,获取持续竞争优势。公司正在有序推进海外市场开发,包括北美、中亚、中东、南美、北非等地,加深国际交流和技术融合,把握新兴市场机遇,促进公司整体战略达成。 2023-09-21 走进上市公司活动接待人员:主管财务副总裁张西军,副总裁、董事会秘书张 旭,其他相关人员,线上电话会议接待人员:副总裁、董事会秘书张旭 2023-09-202023-09-20 公司会议室(陕基协走进上市公司活动) 特定对象调研,电话会议 、线上电话会议 陕西省证券投资基金业协会及相关方-安保和,党珊珊,刘书含,杨瑶 ,冯菲,靖青,邢苗 科控启元 - 张健 吴氏资产 - 赵肖 其他投资者 - - 安信证券 证券公司 何海霞 嘉实基金 基金管理公司 潘润杰 华泰保兴基金 基金管理公司 李昱奇 西部利得基金 基金管理公司 温震宇 平安基金 基金管理公司 刘杰,张荫先 新华资管 保险资产管理公司 舒良 鹏扬基金 基金管理公司 徐超 陕西上市公司协会 其它 杨哲,何秦琪 广发基金 基金管理公司 王琪,顾益辉 中信保诚基金 基金管理公司 陈岚 富安达基金 基金管理公司 杨红 国金基金 基金管理公司 范亮 金鹰基金 基金管理公司 梁梓颖 国联基金 基金管理公司 冯琪 兴业基金 基金管理公司 高圣 工银理财 其它金融公司 彭梦圆 圆信永丰基金 基金管理公司 田玉铎 汇添富基金 基金管理公司 李泽昱 恒泰证券及相关方 - 邵扬,郭廉峰,许亮,王立德,王一烨,朱星雨,刘龙龙,赵达 其他投资者 - - 华鑫证券 证券公司 何昱江 陕西科技创业投资 创业投资公司 李兵 沣西基金 - 刘延海 合鑫投资 - 刘铸 红塔证券 证券公司 项万权 陕西金控创新 投资公司 杨斌 董事会秘书张旭首先就公司基本情况及2023年上半年度经营情况向投资者进行介绍,随后与主管财务副总裁张西军就投资者关注的问题进行回复: 1、公司主营业务及市场区域? 公司主营业务为油气开发核心环节的射孔业务,即击穿套管水泥环,建立油气进入井筒的通道。公司射孔业务的市场布局主要分布在北美和国内:北美地区市场主要分布在美国落基山脉、Permian盆地等页岩油气开发核心区域,市场覆盖国际知名油气公司,客户规模超百个;国 内市场主要围绕塔里木盆地、准噶尔盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地等非常规油气开发战略规划区域油气田布局,客户为三桶油和延长石油。 2、公司2023年上半年业绩大幅增长的驱动因素? 公司2023年上半年业绩大幅增长主要系北美工作量提升,带动公司整体业绩表现超预期。北美业务营业收入在公司营收中占比约为七成,2023年上半年美国油气行业快速恢复,在此基础上,公司持续推广新技术,提升内部管理效能,占据竞争对手出清带来的市场空间,带动北美射孔业务工作量增长,公司整体业绩表现强劲。 3、北美射孔业务如何确定每口井服务价格? 公司北美子公司从事的泵送射孔业务主要是用射孔将水平井进行分段,后续开展分段压裂,与压裂业务相辅相成,确定每段的射孔服务价格后根据段数进行收费。 4、如何看待北美及国内射孔市场未来的发展空间? 若未来油价仍保持高位运行,油气行业稳步恢复,北美页岩油厂商预计将持续加大资本开支,油服业务工作量快速增长,带动公司北美业务量价齐升。国内方面,我国油气长期对外依存,根据我国能源安全战略需求,将主要围绕中西部鄂尔多斯盆地、新疆油田、塔里木盆地、四川盆地等油气开发主战场布局,持续推动油气增储上产,预计带动公司新疆、四川、鄂尔多斯等地区油服工作量持续增长。 5、公司井口天然气回收项目概况? 四川盆地属于我国非常规天然气勘探开发的重要战略基地,在页岩气勘探开发过程中大量勘探井和评价井产生的天然气无法直接连入集输 管网。针对此等情况,公司围绕四川盆地通过可移动撬装装备开展井口天然气回收技术服务,通过对回收的天然气进行脱硫脱水等工艺处理后再进行压缩或液化,实现井口天然气颗粒归收。目前公司已有两口井正在运营,并正在与客户积极洽谈推进新项目落地。 6、公司CCUS业务现状及未来规划? 公司CCUS业务目前主要围绕二氧化碳应用端开展,去年通过与新疆油田合作,开展二氧化碳驱油先导性试验项目,项目试验取得预期效果;年初公司成功入选新疆油田A类技术服务商,并持续中标新疆油田二氧化碳注入订单、新中标压裂相关订单,碳应用端开展顺利。碳捕集端 ,公司持续推进低浓度碳源和高浓度碳源的捕集技术研究,同时推进新项目洽谈论证,从而构建捕集应用一体化能力,推动CCUS业务发展。