鼎泰高科机构调研纪要

鼎泰高科机构调研报告 调研日期:2023-08-23 广东鼎泰高科技术股份有限公司成立于2013年，是一家国家高新技术企业，位于广东省东莞市厚街镇。公司注册本金为3.6亿元，产品广泛应用于PCB、3C零配件、模具等行业。鼎泰高科被中国电子电路行业协会评定为“优秀民族品牌企业”。在技术研究方面，公司始终坚持“产学研用”的理念，与各大院校长期保持合作，并与其他知名企业建立了研发关系。公司产品获得国内多家知名企业的认可，远销欧美、韩国、东南亚等国家或地区。鼎泰高科将成为全球领先的电子信息产业关键工具、材料、智能装备与解决方案的提供商。 2023-09-21 董事、副总经理王俊锋,董事会秘书、副总经理周文英 2023-08-232023-09-20 特定对象调研,线上会议线上及线下会议 开源证券 证券公司 - 天弘基金 基金管理公司 - PlatinaCapital 其它 - 上海人寿 其它 - 华福证券 证券公司 - 辉味投资 - - 长城基金 基金管理公司 - 博亚投资 - - 长安信托 信托公司 - 南华基金 基金管理公司 - 欣哥投资 - - 工银瑞信 基金管理公司 - 国金证券 证券公司 - 首创证券 证券公司 - 准锦投资 投资公司 - 太平洋养老保险 综合保险公司 - 财通基金 基金管理公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 南银理财 其它金融公司 - 方正富邦基金 基金管理公司 - 华林证券 证券公司 - 石舍资产 - - 睿华资本 - - 国盛证券 证券公司 - 凡德投资 投资公司 - 信达证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 安信证券 证券公司 - 山西证券 证券公司 - 华宝基金 基金管理公司 - 源乘投资 投资公司 - 恒大人寿 寿险公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 哲云投资 基金管理公司 - 青岛金光紫金 - - 润磁投资 投资公司 - 华富基金 基金管理公司 - 志开投资 投资公司 - 红骅投资 投资公司 - 中邮理财 其它金融公司 - 星石投资 投资公司 - 相聚资本 其它 - 招商基金 基金管理公司 - 榕果投资 投资公司 - 申万证券 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 华金证券 证券公司 - 茂源财富 其它 - 金鹰基金 基金管理公司 - 平安大华 投资公司 - 盛帆投资 - - 华西证券 证券公司 - 长城财富资管 保险资产管理公司 - 鸿运基金 - - 民生加银基金 基金管理公司 - 明达资产 资产管理公司 - 中信建投 证券公司 - 宝意天宝 - - 伊洛投资 基金管理公司 - 广发基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 中银证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 致合资管 - - 京管泰富基金 - - 国赞投资 基金管理公司 - 东方证券 证券公司 - 工银国际控股 其它 - 正圆投资 投资公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 易方达基金 基金管理公司 - 国赞基金 - - 中金公司 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 德邦基金 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 乐心资产 资产管理公司 - 华创证券 证券公司 - 上海证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 华安证券 证券公司 - 宝盈基金 基金管理公司 - 永安国富 资产管理公司 - 国投瑞银 基金管理公司 - 浦银理财 其它金融公司 - 南土资产 资产管理公司 - 澄金资本 其它 - 远信基金 - - 中英人寿 寿险公司 - 中海基金 基金管理公司 - 西南证券 证券公司 - 安信基金 基金管理公司 - 中银资管 其它 - 鑫元基金 基金管理公司 - 平阳瑞和投资 投资公司 - 老虎投资 - - 华商基金 基金管理公司 - 中科招商基金 - - 国联基金 基金管理公司 - 东吴基金 基金管理公司 - 运舟基金 - - 国金基金 基金管理公司 - 摩根士丹利基金 基金管理公司 - 中垠投资 - - 泓德基金 基金管理公司 - 远希投资 - - 普赞普基金 - - 机缘资产 - - 明泽资本 其它 - 方正证券 证券公司 - 长城财富保险 保险资产管理公司 - 杭州明颉 - - 问答交流1、公司上半年业绩有所下滑,请分产品分别说明一下情况? 公司上半年整体业绩保持平稳,受全球消费电子行业需求放缓的影响,公司上半年业绩小幅收窄,主营业务产品中,上半年钻针、铣刀受价格下滑影响较大,同时受开工率不足影响,毛利同比有所下滑;上半年数控刀具订单不及预期,且新产品市场开发进度有所滞后,导致数控刀具类产品整体同比下滑;膜产品上半年营业收入同比增长较好;刷磨轮业务营业收入同比有所下滑,但毛利率控制较为稳健;自动化设备产 品上半年出货情况达成预期,但收入确认不太理想,同比有所下滑,下半年将重点跟进客户验收情况。2、钻针上半年的价格降幅? 上半年钻针受下游需求下滑及同行竞争加剧影响,钻针整体降价幅度较大。在行业需求不及预期的情况下,公司也将持续降本增效,以保证产品的持续竞争力,巩固市场占有率。 3、公司标刀的市场开发进度? 公司标刀主要以经销渠道为主,经过上半年的市场拓展,目前已经与几家中大型经销商达成长期合作意愿,后期在3C订单淡季时可结合标刀进行生产,解决3C刀具的周期性淡旺季问题。 4、募投项目的进度及未来产能的爬坡预期是怎样的? 上半年受行业整体需求不及预期的影响,公司放缓了对募投项目的投入,截止上半年末,公司募集资金的使用率为25.12%。后续公司将根据下游市场恢复情况结合订单需求情况对募投项目进行逐步推进。 5、公司功能性膜产品业务增长较快的主要因素是什么?有哪些主要产品?未来的产能规划情况如何? 公司功能性膜产品目前主要以手机防窥膜、车载膜、AG防爆膜为主。上半年业务增长较快主要是手机防窥膜的订单较好,因受产能限制,膜产品目前销量大于产量,公司已在加快扩产计划,预计今年四季度完成首轮扩产后,产能可在现有基础上得到进一步缓解。 6、公司海外销售及客户开发情况? 公司一直在加强海外客户的开发力度,上半年公司在泰国设立了子公司,对于海外客户开发有着显著的推动效果,上半年的海外客户营业收入占比从2022年的1.36%增长至2.04%,目前海外客户拓展较为顺利,基本能达成公司的预期目标。 7、泰国工厂的扩建进度,预计何时可以投产?产能规划情况? 公司的泰国工厂目前还在规划设计阶段,因为购置的是现有厂房,计划2024年一季度开始试产,目前钻针规划的初期月产能为300-500万支,后续将根据市场拓展进度逐步扩至月产能1,000万支左右。铣刀月产能暂时规划为50万支,具体的扩建进度将根据海外客户的订单情况逐步调整。 8、鼎泰机器人除了为集团提供主力生产设备外,外销设备主要有哪些?是哪些客户群体?外销的市场进度如何? 子公司鼎泰机器人目前的外销设备主要有应用于PCB客户的智能钻针仓储系统(包含配针机、退机针、激光打标机、全自动研磨机等)及应用于刀具生产加工的数控刀具磨床、数控丝锥磨床、全自动刀具钝化机、数控段差磨床等。今年鼎泰机器人首年战略调整为以外销设备为主,为此新组建了营销团队,上半年的外销设备出货情况基本达成公司预期,但因设备是以验收为确认收入时点,因此在上半年的实际营业收入上暂未体现出来。 9、公司下半年的业绩展望? 若下半年PCB下游需求上升,公司钻针、铣刀、刷磨轮等业务预计相较于上半年会有所提升;膜产品在扩产完成后预计可促进销量的再次增 长,设备下半年会加强验收确认收入,公司对下半年业绩保持乐观态度。本次活动不涉及应披露重大信息。