盛视早参

盛视 早参 财富管理部投顾业务2023.09.22星期五 策略观点 修复性反弹一触即发建议安心持股过节 周四两市延续震荡调整，沪指失守3100点关口，创业板指跌近1%续创阶段新低，深成指跌 破10000点关口，刷新2020年4月以来新低。从盘面上看，华为产业链全天较为强势，市场高标股捷荣技术再度封板，18个交易日累计超250%；华为星闪概念涨幅居前，利尔达涨超15%，荣联科技涨停，另外，与5G、6G有关的通信设备板块持续拉升，光弘科技、世嘉科技、华脉科技纷纷涨停；房地产服务等部分地产产业链表现活跃，南国置业涨停；港口航运、光模块、卫星导航板块盘中均有所活跃，不过整体而言，市场除华为概念股外热点相对匮乏。而猪肉、酒店餐饮、预制菜等大消费股持续调整；汽车零部件走低，一体化压铸概念领跌。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，进入新的情绪冰点期。从技术面上看，沪指周四震荡走低，失守3100点并回补前期跳空缺口，量能也维持年内较低水平，表明多空短期略有失衡，且投资者谨慎观望情绪浓厚，考虑到短期市场情绪已到冰点，沪指跌破前低（3053点附近）可能较低，理论上指数连续缩量回调，加上指数回补缺口，周五有反弹的需求，而创业板指更多追随沪指技术性反抽。从时间周期看，下周上半周或出现波段低点，关注量能和市场情绪的变化，量能或决定反弹的高度，短期关注沪指上方3150点附近的阻力和下方3050点附近支撑。 资金方面： 2023年9月21日，为维护季末流动性平稳，央行以利率招标方式开展了1690亿元7天期 和820亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%、1.95%。由于当日有1100亿元逆回购到期，央行公开市场实现净投放1410亿元。9月下旬市场资金面进一步收紧，短端利率全线上行，DR007加权平均利率上升至1.961%，高于政策利率水平。周四央行流动性投放有望降低市场的紧张感，稳定短期市场利率。这将减轻金融机构的融资压力，有助于促进信贷流动，为实体经济提 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 供更多支持，对于市场参与者来说是一种积极的信号，表明央行采取必要措施来确保市场的稳定和可持续发展，总体上央行稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 资讯方面： 9月21日，北京市商务局牵头起草《北京市外商投资条例》（草案征求意见稿），现向社会公开征求意见，并就文件内容是否具有排除、限制竞争效果（公平竞争审查）征求社会公众意见。意见稿指出，本市按照国家规定，支持真实合规的、与外国投资者投资相关的资金转移自由汇入、汇出且无迟延。外商投资企业的外籍职工和香港、澳门、台湾职工的工资收入和其他合法收入，可以依法自由汇出。对企业聘用的符合条件的境外人才给予经常项下合法收入购汇汇出便利化等措施。上海市人民政府办公厅发布关于印发《上海市落实〈关于在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点对接国际高标准推进制度型开放的若干措施〉实施方案》的通知。上海自贸试验区及临港新片区应允许真实合规的、与外国投资者投资相关的所有转移可自由汇入、汇出且无迟延。外商投资企业的外籍职工和香港、澳门、台湾职工的工资收入和其他合法收入，可以依法自由汇出。任何单位和个人不得违法对币种、数额和汇入、汇出的频次等进行限制。（证券时报）通过立法推动投资促进、保护和管理等方面的制度建设，营造更加透明、稳定、可预期的法治环境，是进一步推动本市利用外资高质量发展的现实需要。而按照发挥优势、补齐短板、打通堵点、推动共治的思路，努力为外国投资者和外资企业营造更加市场化、法治化、国际化、便利化的营商环境，也有利于稳定资本流动预期，进而推动中国经济实现更高质量、更可持续的增长，资本市场或迎来新的增长动力。 操作策略：近期市场持续调整，主要原因来自北向资金扰动和市场牛熊转换期间的信心不足，也有假期效应提前反应。从技术上看，近期A股市场已缩量至年内地量水平，整体做空动能已得到较大释放，各大指数也进入历史估值较低分位，大概率为阶段性底部区域。而下周投资者更关注持股还是持币过节，总体看长达8天的十一长假出行需求或得到极大释放，各项假期数据的向好也有利于持股过节，在此预期下或推动节前一周行情的回稳反弹。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，建议持股过节，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“中特估”和“科技股”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注华为产业链和部分布局半导体、地产链的修复性反弹机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.汽车：商务部推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措 商务部发言人9月21日表示，中秋、国庆双节是传统的消费旺季，商务部正在组织开展“金九银十”系列的促消费活动。商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策，包括家居、汽车、电子产品等领域，确保这些政策的落地见效。此外，商务部将围绕重点的领域，推动出台支持汽车 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 后市场发展等一批的政策举措，为消费加快恢复增添动力。（第一财经） 德联集团(002666.SZ)：公司已形成“汽车精细化学品+汽车后市场服务”的二元发展模式,实现了汽车从出厂到售后整个使用过程的服务全覆盖,涵盖汽车精细化学品研发生产及销售、汽车销售与服务及汽车售后维修保养三大业务板块； 冠盛股份(605088.SH)：公司聚焦汽车后市场，深耕汽车底盘系统零部件，是汽车零部件行业少有的具备“长坡厚雪”型成长逻辑的企业。 2.海运：波罗的海干散货运费指数涨至2023年5月11日以来高点，海运股或从中受益 2023年9月20日，波罗的海干散货运费指数（BDI）涨3.80%，报1584点，为2023年5月11日以来的最高水平，海运相关股票或从中受益，波罗的海干散货运费指数近一周涨22.79%，年初至今涨26.72%。（证券时报） 海航科技(600751.SH)：公司“主营业务为国际近洋集装箱班轮运输、国内沿海集装箱班轮运输及船务代理和货运代理。公司目前拥有9艘干散货船，包括2艘好望角型船、1艘巴拿马型船、 6艘大灵便型船，运力约75万载重吨； 招商轮船(601872.SH)：公司是全球综合航运龙头，形成以油气、干散货为双核心，集装箱、滚装运输有机补充的多元业务布局。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３