乐华娱乐2023年中期报告

股份代号StockCode:2306 YHENTERTAINMENTGROUP 目录 公司资料 2 管理层讨论及分析 3 其他资料 15 中期简明合并全面（亏损）╱收益表 23 中期简明合并财务状况表 25 中期简明合并权益变动表 27 中期简明合并现金流量表 29 中期简明合并财务资料附注 30 财务摘要 76 释义及词汇 77 公司资料 董事 执行董事 杜华女士（董事长兼首席执行官）孙一丁先生 孙乐先生 非执行董事 姚璐女士孟庆光先生(1)赵文婕女士(2)孟钧先生(3) 独立非执行董事 范辉先生吕涛先生黄九岭先生 审核委员会 范辉先生（主席）吕涛先生 黄九岭先生 薪酬委员会 吕涛先生（主席）孙一丁先生 黄九岭先生 提名委员会 杜华女士（主席）吕涛先生 范辉先生 联席公司秘书 张文胜先生钟明辉先生 授权代表 孙一丁先生钟明辉先生 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 中国总部及主要营业地点 中国 北京市朝阳区西大望路27号119幢150室 香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 附注： (1)孟庆光先生辞任非执行董事，自2023年6月28日起生效 (2)赵文婕女士辞任非执行董事，自2023年6月28日起生效 (3)孟钧先生获委任为非执行董事，自2023年6月28日起生效 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712至1716号铺 主要往来银行 广发银行（北京国际展览中心支行）中国北京市 朝阳区 西坝河东里18号中检大厦一楼 招商银行（天津滨海分行）中国天津市 滨海新区第二大街33号 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港 中环 太子大厦22楼 香港法律顾问 CooleyHK 香港中环 康乐广场8号 交易广场二期35楼 合规顾问 中信建投（国际）融资有限公司香港 中环 康乐广场8号 交易广场二期18楼 股份代号 2306 公司网址 www.yuehuamusic.com 上市日期 2023年1月19日 2 2023年中期报告 3 管理层讨论及分析 业务回顾 我们为中国知名的艺人管理公司。自我们于2009年成立以来，我们已经将公司打造成为包括艺人管理、音乐IP制作及运营以及泛娱乐业务三大互补业务板块在内的文化娱乐平台。 于报告期间，尽管面临复杂的市场环境，我们仍竭力维持并拓展与供应商、客户及业务伙伴的联系合作。 凭藉我们完善且专业的艺人管理体系，我们一直为签约艺人及训练生开拓多元化的职业道路及培训计划。凭藉其良好的公众形象和知名度，我们的签约艺人在多项热门作品中扮演重要角色，如剧集《九霄寒夜暖》及《黑暗荣耀第二季》、电影《无名》及《长空之王》，以及综艺节目《密室大逃脱第五季》、《极限挑战第九季》及《了不起！舞社第二季》。 我们亦致力于发展我们的音乐IP制作及运营业务。于报告期间，我们成功发行九首数字单曲及四张数字专辑，涵盖多种曲风，获得广泛人气。 为进一步发展泛娱乐业务，我们于报告期间与一名业务伙伴成立一家人工智能创作内容（“AIGC”）公司。随着AIGC技术的应用，该公司将专注于为艺人创造数字人物形象与受众互动，我们相信此举将为我们的泛娱乐业务及泛娱乐市场带来巨大的商业潜力。此外，我们即将成立及发展集表演及娱乐为一体的综合体YHSPACE，我们预期未来将探索更多的泛娱乐商机。 我们的总收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币488.0百万元减少至截至2023年6月30日止六个月的人民币364.8百万元，主要由于市况不佳。因此，我们于截至2023年6月30日止六个月录得期内亏损人民币175.9百万元，而于截至2022年6月30日止六个月则为期内利润人民币92.7百万元，主要由于可转换优先股的公允价值亏损及收入减少。 凭藉我们于娱乐行业长期积累的经验及于联交所上市后进一步扩大的品牌影响力，我们将继续执行我们的全面发展策略，并通过高效及有效运用市场资源，把握现有及未来新业务计划中的机遇。 乐华娱乐集团 4 管理层讨论及分析（续） 按业务类别作出的业务分析 截至2023年6月30日止六个月，我们的收入来自(i)艺人管理；(ii)音乐IP制作及运营及(iii)泛娱乐业务。下表载列我们于所示期间按业务划分的收入明细。 截至6月30日止六个月 2023年 占总收入的金额百分比 2022年 占总收入的 金额百分比同比变动 （人民币以千元计，百分比除外） （未经审核） （未经审核） 艺人管理 319,437 87.6% 435,292 89.2% (26.6%) 音乐IP制作及运营 29,638 8.1% 40,450 8.3% (26.7%) 泛娱乐业务 15,746 4.3% 12,228 2.5% 28.8% 总收入 364,821 100.0% 487,970 100.0% (25.2%) 艺人管理 于报告期间，我们继续巩固在中国艺人管理市场的领先地位。我们不断发掘具有高艺人潜力的候选人，以创建强大的训练生储备，并为训练生提供全面及高质量的培训课程。 截至2023年6月30日止六个月，我们的收入主要来自安排签约艺人参与商业活动并提供内容服务，客户包括企业客户、媒体平台、内容制作商及广告传媒公司。 我们安排签约艺人按客户要求参与各种商业活动，包括代言、商业推广活动及其他商业活动。截至2023年6月30日止六个月，我们的签约艺人已出席多个备受瞩目的商业推广活动及其他商业活动，彰显了彼等的巨大商业价值。与此同时，我们的签约艺人已出演多部电影、剧集、综艺节目及公开演出，并获得广泛知名度。 艺人管理业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币435.3百万元减少26.6%至截至2023年6月30日止六个月的人民币319.4百万元，主要由于市况不佳，导致对签约艺人所提供服务的需求下降。 未来，我们将进一步对签约艺人提“质”增“量”，巩固我们作为中国领先艺人管理公司的优势。我们计划建设自有的艺人培训中心，提高我们核心艺人培养能力。我们将继续以专业及系统的乐华训练生计划扩展具有演艺潜力的训练生储备。我们计划继续提升艺人运营能力，以提高签约艺人的知名度与商业价值，同时亦加大力度宣传及推广我们的签约艺人及最近出道的艺人。 2023年中期报告 5 管理层讨论及分析（续） 音乐IP制作及运营 于报告期间，我们继续发展我们的音乐IP制作及运营业务。 我们拥有广泛的原创及经授权的音乐IP库，且仍在持续扩大。截至2023年6月30日，我们已创建一个广泛的音乐IP库，当中含有逾1,200首我们为签约艺人制作的音乐作品。截至2023年6月30日止六个月，我们已发行九首数字单曲及四张数字专辑，合共包含22首歌曲。 截至2023年6月30日止六个月，我们的收入来自将音乐IP授权予音乐串流媒体平台及其他音乐服务供应商，以及出售音乐IP的数字和实体专辑。我们将音乐IP库中的音乐IP授权予各种各样的音乐服务供应商，包括主要的音乐串流媒体平台（如网易云音乐和腾讯音乐）及电信公司，以收取许可费及特许权使用费。 音乐IP制作及运营业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币40.5百万元减少26.7%至截至2023年6月30日止六个月的人民币29.6百万元，主要由于报告期间我们的数字单曲及专辑的销量减少。 未来，我们将进一步发展音乐IP制作及运营业务，以应对快速增长的中国数字音乐市场。我们将继续为发展音乐事业的签约艺人制作数字单曲和专辑。我们亦计划向版权持有人取得优质音乐作品的版权，以进一步扩大我们的音乐IP库。 泛娱乐业务 除艺人管理及音乐IP制作及运营业务外，截至2023年6月30日止六个月，我们亦有小部分收入来自泛娱乐业务的其他业务，如虚拟艺人的商业发展、为签约艺人筹办演唱会、综艺节目形式授权及艺人相关衍生品销售。 于报告期间，我们与一名业务伙伴成立一家AIGC公司，该公司将应用AIGC技术为艺人创造数字人物形象与受众互动，我们相信此举将为我们的泛娱乐业务及中国的泛娱乐市场带来巨大的商业潜力。 泛娱乐业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币12.2百万元增加28.8%至截至2023年6月30日止六个月的人民币15.7百万元，主要由于报告期间我们为签约艺人筹办的演唱会产生的收入增加。 我们将继续在AIGC行业探索更多机会及提供多元化的服务。我们亦计划进一步丰富业务模式，打造综合文化娱乐平台。 乐华娱乐集团 6 管理层讨论及分析（续） 我们的全球版图 于报告期间，我们凭藉于中国的市场领先地位，积极于亚洲市场推广及宣传旗下签约艺人及乐华品牌。签约艺人发布音乐作品时，我们同时将其发布于海外多个音乐串流媒体平台。我们的音乐作品已在AppleMusic、Spotify、YouTube及KKBox等众多海外音乐串流媒体平台上发布，从而引领全球中文流行音乐文化潮流。 乐华韩国是我们全球策略的重要部分。凭藉其强大的音乐制作实力，乐华韩国制作了许多广受欢迎的音乐作品。于报告期间，我们亦在韩国以外积极拓展世界其他地区业务。于报告期间，由王一博先生主演的《无名》及《长空之王》等多部电影在美国、加拿大、澳洲、新西兰、英国、爱尔兰、新加坡、马来西亚、泰国及俄罗斯发行，由吴宣仪女士及李到晛先生主演的《斗罗大陆》、《黑暗荣耀第二季》及《坏妈妈》等多部剧集在泰国、越南、韩国及日本等亚洲国家发行。该等剧集及电影自从在国际上发行以来一直广受欢迎。 我们将继续开拓海外市场，于全球推广旗下签约艺人。我们将持续在韩国打造我们的团队，通过招募更多专业导师，与韩国领先的内容制作商及媒体平台创建业务合作关系，提升乐华韩国的艺人运营能力。我们亦计划在东南亚、日本及美国等其他全球市场寻求业务机遇。 财务回顾 收入 我们的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币488.0百万元减少25.2%至截至2023年6月30日止六个月的人民币364.8百万元，主要由于艺人管理产生的收入减少。 艺人管理业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币435.3百万元减少26.6%至截至2023年6月30日止六个月的人民币319.4百万元，主要由于市况不佳，导致对签约艺人所提供服务的需求下降。 音乐IP制作及运营业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币40.5百万元减少26.7%至截至2023年6月30日止六个月的人民币29.6百万元，主要由于报告期间我们的数字单曲及专辑的销量减少。 泛娱乐业务产生的收入由截至2022年6月30日止六个月的人民币12.2百万元增加28.8%至截至2023年6月30日止六个月的人民币15.7百万元，主要由于报告期间我们为签约艺人筹办的演唱会产生的收入增加。 营业成本 我们的营业成本保持相对稳定，于截至2022年及2023年6月30日止六个月分别为人民币284.2百万元及人民币288.7百万元。 2023年中期报告 7 管理层讨论及分析（续） 毛利及毛利率 由于上述原因，我们(i)于截至2022年及2023年6月30日止六个月分别录得毛利人民币203.8百万元及人民币76.2百万元；及(ii)于截至2022年及2023年6月30日止六个月分别录得毛利率41.8%及20.9%。 下表载列我们于所示期间按业务划分的毛利及毛利率明细。 截至6月30日止六个月 2023年 毛利毛利率 2022年 毛利毛利率 （人民币以千元计，百分比除外） （未经审核