2022 年全球对冲扣行业报 （ EN ）

全球对冲基金行业 ：Accele 评级出来的泛德麦克风kpmg. com 连续前单词A....................................... 1..1) 新的混合工作世界........ 32 ） 科技 ， 大推动者 63 ） 资本筹集 ， 其关于投资者。4 ） 产品创新 ， 差异化... 13全球 fi 金融服务业开始为大流行后的世界 ， 对冲基金行业也一直在评估未来的挑战和机遇其战略。虽然大流行的影响将继续为了回响 ， 许多知识已经被同化 ， 这些知识与对冲基金组织关于他们的人员、技术和文化。凭借其投资策略 ， 也为在未来几年投资者的另类投资组合 ， 对冲基金业为下一章做好了准备。5) 合规逆风 ，下一个........................ 156) 业务运营模式 ，下一步的演变.我们最后一次访问了对冲基金行业在 “敏捷和弹性 ” 方面的进展 (2020 年的报告也由 AIMA 和毕马威联合进行) 在一个显著的市场波动和业务期间不确定。该报告强调了该行业如何为其投资者管理风险和波动性with above - market returns that were often reward with new allocations. The virtual operations这些组织 ， 结合行业的生态系统 ， 无缝地执行在分散的环境。总体而言 ， 尽管有逆风 ， 但这对行业来说是堪称典范的一年。7 ） 行业前景和关键外卖 22同时 ， 在考虑在这样的环境中工作的挑战时 ， 行业began to focus on several critical issues that it perceived as challenges to optimal performance. As大流行取得进展 ， 业界对持续创新和促进这种虚拟环境中的协作。致力于发展文化的组织创新和成功知道 ， 保持这些公司价值观对未来的增长至关重要吸引和留住人才。这一时期也明确了该行业与其投资者关系的重要性。作为对冲funds pivoted to a virtual capital - allocation world, pre - existing relationships mattered. Although the虚拟数据室技术的进步 ， 减少了对新关系的分配。组织加快聘用投资关系人员的投资。可以肯定的是 ， 无论是在 fi ce 的前面还是后面 ， 对 fi 技术的好处的认可都变成了越来越明显。分散环境的网络风险是所有人的前沿和中心fi 金融服务公司。数字技术的推动力量与业界同声传扬。随着行业进入下一章 ， 这项新的研究表明 ， 一年前观察到的趋势已经开始承担额外的维度和重要性。某些新趋势也出现了这些组织未来的战略要务。1加速摆脱大流行© 2021 版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 前言(续)正如在整个研究中所描述的那样 ， 这些问题是所调查的 fi 均方根的首要考虑因素 ， 并且访谈。报告中探讨的问题包括 ：关于研究这项调查是正在进行的一系列研究计划的一部分自 2012 年以来由毕马威和 AIMA 进行。今年的论文探讨对冲基金如何转向新的工作Covid - 19 大流行的爆发带来的环境。这项调查一直持续到今年第三季度 ， 允许AIMA 和毕马威收集实时数据和见解全球对冲基金行业普遍存在的趋势。ABCfi RM 如何在更复杂和更具挑战性的混合中优化协作工作环境?谁需要合作 ？ 我们如何继续还进一步优化了作为模型关键组成部分的虚拟结构 ？谁赢得了人才之战 ？如何有效地做到这一点 ， 但仍然拥抱目标创新和扩大多样性 ？ 战争技术的前沿是什么 ？ESG ？ 投资者关系 ？在这项研究中 ， 我们调查了 162 名行业专业人士下估计有 1 万亿美元的资产管理 （ AUM ） ， 约占四分之一行业总资产规模。当前的虚拟资本筹集环境在多大程度上得以维持 ？经理和投资者之间持续关系的关键变化是什么 ？随着投资者在投资组合构建中继续发挥更加积极的作用 ， 在多大程度上产品复杂性和创新是否会影响前进的道路和商业模式 ？响应按大小顺序划分。较大的经理(其中 fi RM 管理的资产 (AUM) 超过10 亿美元) 占所有答复的 53% ， 而规模较小的经理人 (资产管理规模高达 10 亿美元)占其余的 ； 47% 。从地理从角度来看 ， 超过一半 (54%) 的受访者来自北美 ； 来自 EMEA 的 29 ％ ； 和 15 ％总部位于亚洲的 Paci fi c 。DE过去两次事件中出现了哪些新的投资机会年?行业是否正在进入产品创新阶段 ， 从而朝着新的投资组合发展的数组 ？ 私人信贷和混合私募股权的增长继续塑造未来的投资组合 ？此外 ， 毕马威和 AIMA 专业人员征求了意见通过对对冲基金的一对一采访 ，投资者和关键生态系统参与者 ， 包括技术公司、主要经纪人、基金管理人和法律 fi RM 到为调查 fi ndings 提供额外的上下文。摘录自这些讨论包括在本报告中。什么渗透到对冲基金的所有功能中 ？技术显然是答案。但是 ， 拥抱数字 ， 云 ， 替代数据的正确策略是什么 ，AI ， 区块链创新竞赛正在发生 ？ 行业如何拥抱生态系统实现规模?这些是最新的对对冲基金行业的深入研究中涉及的一些问题。如何对冲基金行业会接受这些新挑战吗 ？ 在随后的摘要中 ，结果来自影响行业的重大 fi 不能主题。经济不确定性比比皆是但研究表明 ， 该行业已经做好了充分准备 ， 并准备采取关键的一代行业下一步发展的步骤。感谢我们的参与者我们谨代表毕马威和 AIMA 感谢大家参与调查并分享他们的见解。你分享的观点对于帮助形成这种独特的有价值的报告。汤姆 · 凯霍史蒂文 · 门娜董事总经理 ， 全球主管研究与沟通AIMA国家对冲基金合伙人细分市场负责人毕马威在美国2加速摆脱大流行© 2021 版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 1The newhybridT对冲基金行业是在市场波动时期蓬勃发展的行业 ，因为它适应和克服历史和新兴的能力挑战。新的工作环境从COVID - 19 大流行的后果是另一个这样的机会 ， 因为这份报告显示 ， 对冲基金再次崛起之际。工作世界不断发展的市场生态系统有助于防止自满和在 fi RM 的投资策略和内部运营中激发创新。这些压力在第一季度 COVID - 19 大流行期间显示出来2020 年 ， 当世界上大多数人将 fi ces 的高层换成餐桌和备用卧室 ， 因为市中心几乎一夜之间关闭。尽管中断 ，业务必须继续下去 ， 对冲基金交易和运营中的团队函数必须在完全远程的设置中维护正常的进程 ， 大多数必须这是 fi 第一次这样做。这种根本性转变带来的运营、技术和文化挑战提出的工作实践最初在 2020 年版敏捷和弹性中概述当许多对冲基金仍在适应他们的新现实时。1,向数字环境过渡是可能的 ， 部分原因是强大的生态系统that hedge funds now inhabit. A greater reliance on outputing, particularly by smaller经理 ， 预计将长期持续下去。它打开了许多经理的眼睛一些核心功能可以通过 fi 更有效地管理的可能性服务提供商。在今年的研究中 ， 对冲基金被要求确定最显著的 fi 不能他们在分散经营一年多之后面临的挑战环境。主要关注的是保持公司文化和团队建设 (52%) ， 其次是缺乏实时协作进行决策 (30%) 。在分散的环境中工作一年多之后 ，以下挑战对你的 fi RM 来说是最重要的 fi 吗 ？管理合规性和监督职责信息安全和网络威胁4%3%维护员工的福祉6%无法监控并量化生产率6%52%维护公司文化30%和团队建设缺乏实时协作决策资料来源 ： AIMA & KPMG 调查 ， 2021 年3加速摆脱大流行© 2021 版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 本报告对对冲基金的采访强调了这些问题的存在在团队和 fi RM 级别。特别是 fi ， 有人指出 ， 减少团队间的与半定期视频通话的通信反映了自发的创新。 “这是要求你的团队在下午 3 点拿出那个灯泡是不切实际的下周四 ， ” 一位美国对冲基金经理打趣道 ， 同时解释原因He was pushing to get his people back to the offi ce.在极端情况下 ， 两倍多的受访者表示 ， 他们将全面回到 fi CE -时间作为将保持远程全职的数字。然而 ， 这些选项是相对不那么受欢迎 ， 分别获得 21% 和 10% 的回复。有些人认为混合工作模式是对冲基金之间的明显折衷希望他们的团队在一个位置的组织 ， 以及那些员工喜欢的组织远程工作的灵活性。同时 ， 近四分之三 (74%)受访者确定了他们预见的新工作中出现的几个问题环境。尽管存在这些担忧 ， 但值得注意的是 ， 监控员工的能力在 2021 年底 ， 生产率不太令人担忧 ， 这与前一年关于产出是否会受到影响 ， 因为人们从home. Most hedge funds interviewed for this report says that their staff adapted well到一个分散的工作模式 ， 由先进的数字通信和云技术支持的项目管理工具。下一节将进一步探讨对冲基金运作中的技术。当对冲基金被要求强调来自列出的那些 ， 最常见的三个识别 fi 是 ： 员工隔离造成团队建设问题 (34%) ； 混合工作创建日历挑战和严重的自发知识共享 (33%) ；对公司文化的影响 （ 33% ） 。即使恢复正常 ， 某种形式的远程工作也有望成为the standard practice for most hedge fund employees. When asked what their new工作模式将是 ， 受访者最频繁的回答表明它很可能在 fi CE 中每周两到四天 (46%) 。需要fi CE 投资组合经理密切合作是领先的在 fi CE 存在的额外驱动因素。以下哪项代表了您在追求混合工作模型 ？ （ 选择您的前两个选择 ）员工的隔离将34%33%33%创建团队建设问题混合考勤模型将创建日历挑战接受这份报告采访的一些对冲基金也强调了高级管理层和 C 级高管之间的有效沟通。再一次 ， 其他 fi RM 坚持认为 ， 协作在所有职能和所有员工 ， 以及他们的文化和沟通理念。公司文化将是负面的受长期混合工作的影响我不担心混合工作模型26%我们的沟通不是最适合员工外展14%您如何预见锁定后的工作模型正在形成为您的 fi RM ？这将是很难监测9%3%那些远程工作的人的生产力我们的混合模式会发生冲突与投资者和供应商模型混合工作的组合和功能分离人员之间的家庭和基于角色的办公室工作继续工作从家里或卫星办公室全职10%20%资料来源 ： AIMA & KPMG 调查 ， 2021 年如上所述 ， 员工的生产力可能不会处于危险之中 ， 而是一连串的创新的路障可能会导致高级管理层在更永久的混合工作模式的前景。那么 ， 为什么要接受它呢 ？功能分离之间的人员3%家庭和办公室21%返回到办公室全职基于角色根据对冲基金的人力资源代表和高管招聘人员的说法 ， 这与人才之战。人才风险是对冲基金中常青的问题行业。过去两年的事件进一步加剧了这一点。结果 ，在留住顶尖人才的斗争中有一个新的战线 ， 即 fi RM 是否提供灵活的工作和改善的工作与生活平衡。46%在办公室待两到四天大多数人员每周资料来源 ： AIMA & KPMG 调查 ， 2021 年4加速摆脱大流行© 2021 版权所有由一个或多个毕马威国际实体拥有。毕马威国际实体不向客户提供服务。保留所有权利。 根据 AIMA 的行业