纵横股份机构调研纪要

纵横股份机构调研报告 调研日期:2023-09-20 成都纵横自动化技术股份有限公司成立于2010年，是一家高新技术企业，专注于工业无人机相关产品的研发、生产、销售及服务。公司是国内规模领先、最具市场竞争力的工业无人机企业之一，致力于为客户提供智能化、平台化、工具化的工业无人机系统。2015年，公司在国内率先发布并量产垂直起降固定翼工业无人机，成为工业无人机主流布局形式之一，也是国内第一家以无人机为主营业务上市的企业。 2023-09-20 证券事务代表袁一侨 2023-09-202023-09-20 特定对象调研- 浙商证券 证券公司 - 华能信托 信托公司 - 中粮信托 信托公司 - 大连银行 城市商业银行 - 上海九方智投 - - 三峡人寿 寿险公司 - 东海证券 证券公司 - 1、证券事务代表袁一侨简单就进行公司基本情况介绍,包括公司经营情况、行业概况等。 2、参会人员询问了公司行业发展状况、经营情况和业务开展情况等方面内容。主要问题及回复如下:(1)公司的大载重无人机主要面向国内还是海外市场? 公司立项研制的800kg级别大载重固定翼无人机系统于2023年5月实现成功首飞,该产品最高航时超过24小时,最大载荷能力超过200公斤,相比同级别产品具有载荷能力强、部署灵活、性价比高、短距起降等优势。该产品定型后,预计主要面向海外市场,但是在国内防务、民用等市场也会有广阔的应用前景。 (2)大载重无人机的定价策略是怎么样? 公司大载重无人机为一款高性价比固定翼无人机产品,后续将根据市场变化、客户需求等综合考虑灵活定价,以促进产品销售。 (3)公司海外民用市场主要面向哪些客户? 公司海外市场客户类型和国内民用市场客户类型较为相似,主要以工业应用为主,如用于社会治理、环境保护、能源巡检、测绘等领域。比如公司无人机参与了新西兰“保护毛伊海豚计划”,该项目利用公司无人机用于监测和保护毛伊海豚,帮助获取毛伊海豚分布及其如何利用栖息地的关键信息,填补科学空白,支撑该物种摆脱灭绝边缘。 (4)海外订单的增长趋势? 我国工业无人机已经开始走向多元化、高端化的阶段,不断向全球市场输出先进的技术与产品,促进我国工业无人机的海外市场发展。在此背景下,公司近几年海外订单将持续增长。在防务领域公司部分重点产品取得出口资质,实现订单同比增长。后续公司将持续深化海外战略伙伴关系,积极开发新渠道,优化业务模式,推动海外重点项目落地及执行 (5)公司供应链体系中是否有海外采购? 公司现有供应链采购海外零部件占比较低,主要是部分芯片、传感器等。目前公司也正推进核心零部件的国产化替代方案,保障公司供应链体系的顺畅。 (6)公司是否有考虑切入物流配送领域? 物流快递类无人机应用场景近几年市场热度不断,但受制于技术成熟度、监管法规等多方面限制,公司认为相关产品从研发到规模化应用仍有较长的发展期,因此公司目前未直接立项开展物流无人机的研发。但公司通过持续不断地对垂直起降飞行器、飞控与导航系统、航电系统、材料、动力等领域的技术积累,现已具备开展相关产品研发的人员团队与技术基础。公司将密切关注行业未来发展方向,针对前沿技术和应用积极研究论证,未来不排除适时开展相关产品开发。 (7)2023年公司研发项目的重点是哪些?取得哪些进展? 公司目前在研项目包括垂直起降固定翼无人机、多旋翼无人机系统、固定翼无人机系统、无人机指控与应用系统以及工程技术研究五大类 。2023年上半年垂直起降固定翼无人机项目完成100kg级垂直起降固定翼无人机的升级换代,并持续开展现有谱系的改进升级;在多旋翼领域持续进行产品研发投入,2023年上半年某产品研发取得积极进展在外部比测取得领先成绩;固定翼无人机系统项目完成了大载重无人机系统01号样机生产与首次飞行测试;新型无人值守系统正在进行升级开发,目前总体进展顺利并取得市场订单。 (8)公司2023年半年度销售费用提高的原因?是否会持续提高?2023年半年度,公司销售费用为4,023.84万元,相比去年同期增长29.92%,增长主要原因是维修费用、折旧摊销费、服务费 、差旅费不同程度的增长所致,销售费用率为27.59%,相比去年同期整体持平。 随着公司持续开发新市场、拓展新渠道,公司产品与市场、售前售后服务及一线销售人员数量、薪酬水平及其他销售费用可能进一步增加 ,但公司会将其控制在合理的规模和水平。