中通快递-W2023 年中期报告

(于开曼群岛注册成立以不同投票权控制的有限责任公司) 股份代号:2057 2023·中期报告 目录 公司资料2 财务摘要4 业务回顾及前景8 管理层讨论及分析12 企业管治20 其他资料24 简明合并财务报表审阅报告34 简明合并资产负债表36 简明合并综合收益表38 简明合并股东权益变动表40 简明合并现金流量表42 简明合并财务报表附注44 释义64 公司资料 董事 执行董事 赖梅松先生（主席）王吉雷先生 胡红群先生 非执行董事 刘星先生 陈旭东先生（于2023年6月15日获委任）刘政先生（于2023年6月15日辞任） 独立非执行董事 魏臻先生黄沁先生余正钧先生高遵明先生谢芳女士 审计委员会 余正钧先生（主席）刘星先生 黄沁先生 薪酬委员会 魏臻先生（主席）（自2023年5月1日起生效）刘星先生（担任主席至2023年5月1日止）黄沁先生 提名和企业管治委员会 魏臻先生（主席）黄沁先生 高遵明先生 环境、社会及管治委员会 谢芳女士（主席）王吉雷先生 胡红群先生黄沁先生 联席公司秘书 李送霏女士（于2023年5月1日获委任）赵明璟先生（于2023年5月1日获委任） 授权代表 胡红群先生（自2023年5月1日起生效）李送霏女士（自2023年5月1日起生效）许峰先生（至2023年5月1日止） 中国总部及主要营业地点 中华人民共和国上海市 青浦区 华志路1685号 1栋 邮编：201708 香港主要营业地点 香港铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1901室 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 二零二三年中期报告2 公司资料 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港 金钟道88号 太古广场一座35楼 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 开曼群岛主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHall CricketSquare,GrandCayman,KY1-1102,CaymanIslands 主要往来银行 兴业银行股份有限公司中华人民共和国 上海市 青浦区公园东路1608号 中国工商银行中华人民共和国上海市 青浦区 华新镇新府中路1750号 香港股份代号 2057 纽交所代号 ZTO 公司网站 http://zto.investorroom.com/ 3中通快递（开曼）有限公司 财务摘要 截至6月30日止六个月 2022年2023年 （未经审计）（未经审计） （以人民币千元计，百分比除 变动 (%) 外） 收入 16,560,72718,723,563 13.1% 营业成本 (12,738,426)(12,895,730) 1.2% 毛利 3,822,301 5,827,833 52.5% 净利润 2,634,226 4,195,034 59.3% 归属于普通股股东的净利润非公认会计准则财务指标： 2,711,451 4,211,540 55.3% 息税折摊前收益(1) 4,715,053 6,761,106 43.4% 调整后息税折摊前收益(2) 4,894,033 7,016,846 43.4% 调整后净利润(3) 2,813,206 4,450,774 58.2% 归属于普通股股东的调整后净利润(4) 2,890,431 4,467,280 54.6% 归属于普通股股东的调整后每股美国 存托股基本及摊薄收益(5)基本 3.57 5.52 54.6% 摊薄 3.57 5.40 51.3% (1)息税折摊前收益为非公认会计准则财务指标，其定义为不包括折旧、摊销、利息费用及所得税费用的净利润。管理层旨在通过该指标更好地反映实际业务运营。 (2)调整后息税折摊前收益为非公认会计准则财务指标，其定义为不包括折旧、摊销、利息费用及所得税费用的净利润，并经进一步调整以剔除股权激励费用以及非经常性项目（如处置股权投资及子公司的收益）。管理层旨在通过该指标更好地反映实际业务运营。 (3)调整后净利润为非公认会计准则财务指标，其定义为不包括股权激励费用及非经常性项目（如处置股权投资及子公司的收益）和相关税务影响的净利润。管理层旨在通过该指标更好地反映实际业务运营。 (4)归属于普通股股东的调整后净利润为非公认会计准则财务指标，其定义为归属于本集团普通股股东的不包括股权激励费用及非经常性项目（如处置股权投资及子公司的收益）的净利润。管理层旨在通过该指标更好地反映实际业务运营。 (5)归属于普通股股东的调整后每股美国存托股基本及摊薄收益为非公认会计准则财务指标。其定义为归属于普通股股东的调整后净利润分别除以基本及摊薄美国存托股的加权平均数。 二零二三年中期报告4 财务摘要 非公认会计准则财务指标 我们使用息税折摊前收益、调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润以及归属于普通股股东的调整后每股美国存托股基本及摊薄收益（均为非公认会计准则财务指标）来评估本公司的经营业绩，并用于财务及经营决策。 我们认为，息税折摊前收益、调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及归属于普通股股东的调整后每股美国存托股基本及摊薄收益有助于识别本公司业务的基本趋势，避免其因本公司在经营利润及净利润中计入的部分费用和利得而失真，并提供了关于其经营业绩的有用资料，增强对其过往表现及未来前景的整体理解，并有助于更清晰地瞭解本公司管理层在财务和运营决策中所使用的核心指标。 非公认会计准则财务指标并非根据美国公认会计准则定义及并非根据美国公认会计准则呈列。非公认会计准则财务指标作为分析工具有其限制。息税折摊前收益、调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及归属于普通股股东的调整后每股美国存托股基本及摊薄收益不应独立于净利润或其他业绩指标考虑，亦不可诠释为净利润或其他业绩指标的替代项目，或诠释为本公司经营表现的指标。本公司鼓励投资者将过往的非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则指标进行比较。本文所列的息税折摊前收益、调整后息税折摊前收益、调整后净利润、归属于普通股股东的调整后净利润及归属于普通股股东的调整后每股美国存托股基本及摊薄收益可能无法与其他公司列示的名称类似的指标相比较。其他公司可能会以不同的方式计算类似名称的指标，从而限制了其作为本公司数据的比较指标的有用性。本公司鼓励投资者及其他人士全面审阅本公司的财务资料，而非依赖单一的财务指标。 5中通快递（开曼）有限公司 财务摘要 下表载列所示期间公认会计准则与非公认会计准则业绩的未经审计调节表。 截至6月30日止六个月 2022年人民币（未经审计） 2023年 人民币 （未经审计） 美元 （以千元计，股份及每股数据除外） 净利润 2,634,226 4,195,034 578,520 加： 股权激励费用(1) 178,980 254,976 35,163 出售股权投资和子公司的损失 – 764 105 调整后净利润 2,813,206 4,450,774 613,788 净利润 2,634,226 4,195,034 578,520 加：折旧 1,242,220 1,322,968 182,446 摊销 62,446 68,584 9,458 利息费用 82,737 143,928 19,849 所得税费用 693,424 1,030,592 142,125 息税折摊前收益 4,715,053 6,761,106 932,398 加： 股权激励费用 178,980 254,976 35,163 出售股权投资和子公司的损失 – 764 105 调整后息税折摊前收益 4,894,033 7,016,846 967,666 (1) 所得税净额为零 二零二三年中期报告6 财务摘要 截至6月30日止六个月 2022年人民币（未经审计） 2023年 人民币 （未经审计） 美元 （以千元计，股份及每股数据除外） 归属于普通股股东的净利润 2,711,451 4,211,540 580,796 加： 股权激励费用(1) 178,980 254,976 35,163 出售股权投资和子公司的损失 – 764 105 归属于普通股股东的调整后净利润 2,890,431 4,467,280 616,064 用于计算每股普通股╱美国存托股净收益的加权平均股数 基本 809,214,926 808,916,820 808,916,820 摊薄 809,214,926 840,125,888 840,125,888 归属于普通股股东的每股╱美国存托股净收益 基本 3.35 5.21 0.72 摊薄 3.35 5.10 0.70 归属于普通股股东的每股╱美国存托股调整后净收益 基本 3.57 5.52 0.76 摊薄 3.57 5.40 0.74 (1) 所得税净额为零 7中通快递（开曼）有限公司 业务回顾及前景 报告期间业务回顾 我们是中国行业领先且快速成长的快递公司。我们通过在中国广泛且可靠的全国性覆盖网络提供国内及国际快递服务以及其他增值物流服务。 于2023年上半年，由于中国的消费者信心及消费开始恢复，我们录得稳健的财务及经营业绩。我们的收入从截至2022年6月30日止六个月的人民币16,560.7百万元增加13.1%至2023年同期的人民币18,723.6百万元，主要由于疫情恢复后快递需求增长所致。 核心快递业务 我们大部分收入来自向网络合作伙伴提供的快递服务，主要包括包裹分拣和干线运输。对于通过我们的网络处理的每件包裹，我们向我们的网络合作伙伴收取中转费。此外，我们亦直接向某些企业客户（包括垂直电子商务客户和传统商户）提供快递服务，以将其产品派送予最终消费者。我们亦通过向网络合作伙伴出售辅料（例如便携式条形码读取器、热敏纸和ZTO品牌的包装材料和制服）来创收。 我们根据业务运营成本确定中转费的定价水平，同时亦考虑其他因素，包括市场状况和竞争以及我们的服务质量。我们向网络合作伙伴收取的中转费主要通过(i)每件包裹所附的面单固定金额及(ii)基于包裹重量和路线距离的每件包裹用于分拣和干线运输的可变金额来衡量。我们向企业客户收取的递送服务费亦基于包裹重量和路线距离。 我们的网络合作伙伴通常直接向每个包裹寄件人收取递送服务费。在考虑某些成本（包括我们向彼等收取的中转费）及其他因素（包括市场状况和竞争以及其服务质量）后，彼等对服务的定价拥有完全自行决定权。我们的网络合作伙伴向包裹寄件人收取的递送服务费过往一直在下降，部分由于不断下降的单位运营成本和市场竞争。我们一直能够根据市场状况和我们的运营成本来调整中转费的水平。 综合解决方案的生态系统 我们旨在成为一家综合物流服务提供商。在我们核心的快递业务基础上，我们不断拓展提供的服务种类，目标是打造快递、零担货运（零担）、跨境、仓储、航空、冷链及商业解决方案等的生态系统。拓展业务渠道使我们能够捕捉多元化的需求。我们提供以重货为主的零担物流服务，以及东南亚、非洲及其他国家的国际快递服务；跨境服务（包括货运代理服务）；我们亦为客户提供仓储、配发和运输等综合物流解决方案。 二零二三年中期报告8 业务回顾及前景 物流网络及基础设施 网络基础 我们经营具有高度的可扩展性和灵活性的网络合作伙伴模式，以支撑中国电子商务的显着增长。我们为创建了坚实而有凝聚力的网络基础而倍感自豪，该网络覆盖了中国99%的城市和县区。截至2023年6月30日，我们在全国拥有约6,000位直接网络合作伙伴，经营超过31,000个揽件和派件网点以及超过100,000个末端驿站。 我们通过与新的符合资格的网络合作伙伴联系，继续寻求扩展网络。我们对新的合作伙伴进行培训，以确保其工作质量。我们亦支持网络合作