星辉环材机构调研纪要

星辉环材机构调研报告 调研日期:2023-09-19 星辉环保材料股份有限公司是一家专注于聚苯乙烯(PS)研发、生产和销售的高新技术企业,具备年产35万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力,技术水平较为领先,是华南地区聚苯乙烯行业生产规模最大的公司之一。公司在2022年1月成功在深圳证券交易所创业板上市,股票简称星辉环材,股票代码为300834 。公司产品包括高抗冲聚苯乙烯(HIPS)和通用级聚苯乙烯(GPPS),均为广东省高新技术产品。公司深入实施供给侧结构性改革,加大HIPS系列产品的研发 、生产和销售,提供高性能、高附加值的环保型新材料,以满足人民日益增长的美好生活需要。公司自主创新研发的“超细粉体原位改性聚苯乙烯树脂聚合新技术”提高了生产的节能环保水平与改性效率,经鉴定达到国际先进水平,并获得广东省人民政府颁发的广东省科学技术奖二等奖、中国专利优秀奖 。在生产工艺方面,公司开创了类纳米材料(超细粉体)在连续本体聚合工艺改性聚苯乙烯中的应用,提高了产品质量的同时降低了生产成本。公司的产品广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等国民经济多个领域,与日常生活息息相关。公司位于广东省,具有明显的区位优势及先发优势,凭借优异的产品性能、稳定的产品质量、优越的售后服务以及有保障的供货渠道,与下游客户建立了长久的合作关系并保持很强的市场粘性。公司质量控制管理方面已经达到较高水平,获得ISO-9001质量体系认证、清洁生产认证、美国食品管理局FDA和美国通用电器UL认证、CQC认证以及SGS的ROHS、四项卤素检测,产品适应国内和欧盟、美国等国际要求。公司遵循“以顾客为中心、诚信为本,创新取胜”的经营理念,在日常运营 中,诚信守法,依法经营,依法纳税,以顾客为中心,确保和提供多样化的产品并争创国际品牌,并在激烈的市场竞争中不断开拓创新。由于技术先进并创造了较好的社会效益,公司被广东省评为省高新技术企业,并屡次获得省、市、区等各级政府部门的荣誉表彰和各项嘉奖,获得“纳税大户”、“工业产值大户”、“A级纳税人”等荣誉称号,为地区的经济发展做出了贡献。 2023-09-19 董事长陈粤平,董事、总经理王伯廷 ,财务总监王丽容,副总经理、董事会秘书黄文胜 2023-09-192023-09-19 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 投资者集体接待日活动 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 为便于广大投资者更深入全面地了解公司情况,公司积极响应中国证券监督管理委员会广东监管局、广东上市公司协会安排,于2023年9月19日下午参加了投资者集体接待日活动。 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1.随着科技发展,拥有大数据分析、智能化、数字化等相关技术越高,未来将越有竞争力,贵公司在智能化、数字化运营和发展方面有什么亮点吗? 您好,感谢您的关注!公司朝着打造智能企业、智慧工厂的目标迈进,积极关注并推进人工智能在公司生产过程中的应用,目前公司聚苯新 材料生产项目已实现生产全过程自动化控制,中控系统、投料系统、包装系统均采用智能化、数据化生产,实现配料自动化、包装自动化。谢谢! 2.公司今年在产品研发上有没有新的突破? 您好,感谢您的关注!公司持续开展技术方法的升级改造,布局高端新材料业务,聚焦高性能、高附加值环保型新材料产品的研发,加速推进重点研发项目的成果落地转化,不断培育新的业绩增长点。上半年,公司推出能成型各种薄壁或结构复杂制品的浅蓝色通用型聚苯乙烯SKG -141,市场认可度不断提升。近期公司推出具有高强度、高耐热等性能的GPPS光学级产品SKG-139,适用于广告板材、灯饰扩散板 、电器导光板、雕刻板的生产。这些新产品将丰富公司产品线,推动公司产品结构的不断优化,不断为公司创造新的利润增长点,同时满足 下游客户国产替代、产品升级需求。谢谢!3.贵公司高分子新材料项目进展到哪一步了? 您好,感谢您的关注!公司年产30万吨聚苯新材料生产项目二期工程项目已于2023年3月正式投产,项目投产后,公司聚苯乙烯总产能达到35万吨/年,根据《2022年金联创PS市场年度报告》数据,为目前华南地区最大的聚苯乙烯新材料生产企业。谢谢! 4.公司有哪些专利技术? 您好,感谢您的关注!截止目前,公司已取得26项专利,其中工艺及配方发明专利6项,实用新型专利20项。公司开创了具有自主知识产 权的高抗冲聚苯乙烯生产核心技术——超细粉体(类纳米)原位聚合改性一步法,与传统工艺相比,具有生产效率高、节能环保、产品性能优良、规模效益大、成本低等显著优势,经鉴定达到国际先进水平,并获得广东省科学技术奖二等奖、中国专利优秀奖。谢谢! 5.公司目前的研发重点在哪? 您好,感谢您的关注!公司持续聚焦具有高附加值、高技术壁垒的高分子新材料产品的研发,不断推出适应市场需求的新技术、新产品,形成多品类、专业化的产品结构,巩固和提升公司的市场地位和竞争优势。谢谢! 6.请简要介绍一下公司的销售模式? 您好,感谢您的关注!公司采用买断式销售,由下游客户独立承担经营风险。依据市场情况,实行每日自主定价,对所有客户均实行先款后货的销售政策。谢谢! 7.董事长您好,请介绍一下公司苯乙烯期货的经营情况,另外子公司成立一个月用了1.56亿的担保资金,请简单介绍一下相关业务情况 ,谢谢。 您好,感谢您的关注!相关情况请查阅公司定期报告及相关公告。谢谢!8.星辉在推进智能化改造和技术升级改造,请问苯乙烯原料到PS出成品,一吨加工的人工成本是多少?如何提高净利润? 您好,感谢您的关注!公司朝着打造智能企业、智慧工厂的目标迈进,积极关注并推进人工智能在公司生产过程中的应用,目前公司聚苯新 材料生产项目已实现生产全过程自动化控制,中控系统、投料系统、包装系统均采用智能化、数据化生产,实现配料自动化、包装自动化。未来公司将持续改善研发流程、生产工艺流程以进一步达到增效降本的目的。谢谢! 9.公司现已是华南地区的行业龙头,可有具体的业务拓展计划? 您好,感谢您的关注!公司坚持市场为导向,夯实业务基础,注重对潜在客户的开发和市场调研工作,努力拓宽营销渠道,通过持续加强与现有主要客户的合作、不断地开发新客户,满足下游客户的需求,提高公司产品的国内外市场占有率。同时,针对聚苯新材料产品市场销售情况,公司成立全资子公司专司销售业务,推动营销业务发展以扩大公司的销售规模,拓展细分市场,增强盈利能力。谢谢! 10.公司主要产品的毛利率主要受什么因素影响,公司自上市后该指标下降过快,请解释一下。您好,感谢您的关注!相关情况请投资者留意公司定期报告的披露。谢谢! 11.你好,新能源已然是未来发展趋势,请问贵公司的聚苯乙烯产品应用在新能源汽车这方面有何布局? 您好,感谢您的关注!聚苯乙烯在汽车上主要应用于仪表外壳、灯罩、照明制品,还可通过发泡成型制备包装材料及绝热保温材料,用于生产汽车顶棚,或与其它材料接枝共聚和改性,得到很多固定搭配的PS产品的合金塑料品种。采用PS等轻质材料,替代相近强度的金属材料是汽车减重的重要方式,相关零部件占比持续提升将是未来发展趋势。谢谢! 12.公司募集新投产能现在开工率是多少,整体开工率是多少,相比二季度,销售环比下降还是上升,公司有哪些应对市场下滑的营销方案 ? 您好,感谢您的关注!相关情况请投资者留意公司定期报告的披露。谢谢! 13.随着下游客户对产品性能的持续改进,要求公司研发和技术储备需要持续更新以适应市场需求。公司是否有信心未来在技术上保持创新,同时产品性能与客户需求也能保持较高的匹配性? 您好,感谢您的关注!公司将继续提前研究行业技术发展趋势,保证公司的技术先进性;加强市场调研工作,收集和深刻理解客户当前和未来的需求信息,做好新产品研发的可行性分析;将市场开发与技术研发相结合,加强产品立项评估,谨慎进行产品研发立项;持续引进高端 专业技术人员,鼓励并激励技术人员积极创新。谢谢!14.请问现在工厂的开工率是多少?按目前一季度3.2个亿,二季度3.9个亿,安年产能35万吨计算,开工率不足50%?您好,感谢您的关注!相关情况请投资者留意公司定期报告的披露。谢谢! 15.请问公司在深耕PS材料的同时,还开展了哪些研究应用?能应用到储能、新能源应用等领域么?谢谢! 您好,感谢您的关注!公司产品包括HIPS系列产品与GPPS系列产品,HIPS具有优越的抗冲性及韧性,产品档次较高,是高附加值的环保型新材料,属于国家战略性新兴产业重点产品,可以用于挤出板材、高端玩具、高端电子电器、食品包装材料等,GPPS的应用领域主要为玩具、日 用塑料制品、包装材料、医用塑料制品以及光学材料等。近年来,聚苯乙烯的应用深度和广度不断拓展,除传统领域的应用继续保持稳定或增长的态势外,以薄膜载带、高光片材、玻纤增强复合材料等为代表的新兴PS应用方兴未艾,在光学精密仪器与器件、电子元器件、医疗检测设备、汽车工业等领域的应用研究开始迅猛发展,未来将成为拉动PS消费的新增长点。谢谢! 16.公司产品可否用于食品包装? 您好,感谢您的关注!公司产品的主要成分在溶出物、残留物等指标方面,达到食品级的要求,可用于食品包装、餐具制造等。谢谢!17.请问王总三季度开工率及利润率情况,是否需求开始转暖价格开始回升 您好,感谢您的关注!公司三季度的经营情况请您留意后续定期报告的披露。谢谢!18.请问公司研发投入的情况?占比多少?国产替代如此迫切,希望公司加快研发。 您好,感谢您的建议!公司2023年上半年研发投入为2,989.03万元,占营业收入比例为4.14%。谢谢!19.公司核心技术工艺与传统HIPS生产工艺有什么具体区别? 您好,感谢您的关注!传统改性聚苯乙烯生产采用连续本体聚合工艺,一般是在聚合过程添加橡胶增韧剂进行改性,生产高抗冲聚苯乙烯; 为获得更好的性能,需再将聚苯乙烯成品颗粒再熔融,与其他增韧橡胶和超细粉体材料通过螺杆共混挤出工艺来改性,需按照二步法工艺进 行生产,存在改性效率差和能耗大的问题。公司研发了应用超细粉体(类纳米)在连续本体法生产线上原位聚合生产改性聚苯乙烯的一步法新工艺,替代了传统聚合生产聚苯乙烯再螺杆共混改性的二步法工艺,具有生产效率高、节能环保、产品性能优良、规模效益大、成本低等特点,对设备、工艺流程及控制、配方技术、人才经验等均有较高要求,采用该技术可生产各种改性聚苯乙烯和开发功能性聚苯乙烯新材料 。谢谢!20.公司三季度销售情况如何? 您好,感谢您的关注!公司三季度的销售情况请您留意后续定期报告的披露。谢谢!21.请问公司目前不存在应收账款的主要原因是? 您好,感谢您的关注!主要因为公司建立了完善且稳定的销售渠道,实行每日定价策略,对所有客户均采取先款后货的销售政策。谢谢!22.超募资金除了存钱,还有其它计划投资吗?比如收购兼并入股上下游产业链 您好,感谢您的关注!关于募集资金使用,公司将综合行业发展、公司战略、未来布局、客户需求等因素慎重考虑使用计划,公司募集资金相关动态,您可以关注后续募集资金使用情况的相关公告。谢谢! 23.请问贵司产品是否有海外销路? 您好,感谢您的关注!公司结合国内外市场情况,积极推动出口业务发展以扩大公司的销售规模,目前已成功拓展东南亚、非洲等海外市场 ,未来将争取在海外市场取得更好的成绩。谢谢!24.公司认为自身发展的潜力在哪里? 您好,感谢您的关注!经过多年的市场耕耘,公司已在行业内建立了较为显著竞争优势并成为行业内生产技术和工艺水平较领先的企业之一 ,在产能规模、资本实力、客户资源和品牌知名度等方面均具有领先优势。在华南地区拥有较大市场影响力,主要产品获得了下游企业的高度认可,树立良好市场形象和品牌知名度。未来公司将通过加大对新产品、新工艺的研发投入,提高生产效率、推进技术创新等方式提供高公司综合管理水平,促使公司核心竞争力进一步提升。谢谢! 25.近年来,我国苯乙烯产量快速增加,自给能力快速提升,是否有利于公司供