医疗器械SPD行业研究报告：公共治理升级环境下 医疗行业投资机会探寻

医疗器械SPD行业研究报告 公共治理升级环境下医疗行业投资机会探寻 报告中提供的任何内容（包括但不限于数据、文本、图表、图像等）都是弗若斯特沙利文独有的高度机密文件（报告中单独注明来源的除外）。未经沙利文事先书面许可，任何人不得未经授权以任何方式复制、传播、发布、引用、改编或汇编本报告的内容。如果发生任何违反上述协议的行为，弗若斯特沙利文保留追究法律责任的权利。 1 2023年9月 全球企业增长咨询公司 助力客户走向成长塑造的未来 中国医疗行业发展现状如何？ •不断增长的需求•日益显露的问题 核心问题 公共治理升级对医疗行业带来了哪些影响？ •医疗反腐及智慧医院东风 •集中带量采购 •医保支付改革 高质量发展东风为SPD领域带来了哪些机会？ •数智化升级进入深水区 •供给侧厂商生态繁荣 •投融资复苏激发市场活力 2 >中国医疗行业发展现状如何？ •不断增长的需求•日益显露的问题 核心问题 公共治理升级对医疗行业带来了哪些影响？ •医疗反腐及智慧医院东风 •集中带量采购 •医保支付改革 高质量发展东风为SPD领域带来了哪些机会？ •数智化升级进入深水区 •供给侧厂商生态繁荣 •投融资复苏激发市场活力 3 中国预期寿命分析 77.93 74.83 71.40 68.55 1990 2000 2010 2020 人口预期寿命增长 骨科疾病发病率与年龄正相关，受 老龄化影响未来市场将进一步增加 中国骨科疾病在各年龄段发病率（%） 【单位：%】 <5岁5-14岁15-44岁45-59岁>60岁 类风湿性关节炎椎间盘疾病骨密度和骨结构疾病 42.7% 48.4% 82.5% 人均可支配收入的不断增加使居民更有能力承担医疗保健支出 中国居民人均消费支出及居民人均医疗保健支出占比 【单位：人民币元；%】 居民人均消费支出 居民人均医疗保健支出占比 21,559.0 19,853.0 24,100.024,538.0 9.0% 31,000.0 21,210.0 8.7% 8.8% 28,000.0 18,322.0 25,000.0 8.6% 22,000.0 8.8% 8.8% 8.4% 8.6% 19,000.0 8.2% 8.5% 16,000.0 13,000.0 8.0% 10,000.0 7.8% 7.9% 7,000.0 7.6% 4,000.0 7.4%1,000.0 201720182019202020212022 卫生总费用 医疗机构 居民人均支出 疾病发病率 受持续扩容的老龄人口等因素影响，国家对卫生领域的投入以及医疗卫生机构的建设不断增加， 人们可支配收入的增长也可负担高端医疗器械产品。 中国医院及基层医疗卫生机构数量变化 【单位：家】 医院基层医疗卫生机构 933,024943,639954,390970,036977,790 31,05 33,00934,35435,39436,570 20172018201920202021 医疗卫生机构的持续扩容可承载更多社会需求，刺激器械市场增长 6 中国卫生总费用及其占GDP比重 【单位：人民币亿元；%】 卫生总费用卫生总费用占GDP比重 52,598.3 65,841.4 72,175.0 7.2% 76,845.0 90,000.0 7.4% 59,121.9 80,000.0 7.2% 70,000.0 7.0% 60,000.0 6.7% 6.7% 6.8% 50,000.0 6.3% 6.5% 6.6% 40,000.0 6.4% 30,000.0 6.2% 20,000.0 6.0% 10,000.0 0.0 5.8% 2017 2018 2019 2020 2021 国家对卫生领域的投入逐年提高，群众看病负担逐渐减轻 社会环境对行业影响 人口老龄化日趋严重 中国65+老龄人口占总人口比例分析 占总人口比 11.4% 11.9% 12.6% 13.5% 14.2% 14.9% 201720182019202020212022 医疗器械无论是从本身的市场规模，还是从需求侧而言，都大有发展空间 “诊疗需求” 我国诊疗需求持续增长，人均医疗卫生支出与发达国家相比仍有较大差距。 随着老龄化进程的加速及疾病年轻化的趋势的刚性需求和人均可支配收入、人均医疗保健支出的增加的消费属性需求，诊疗需求在近些年来持续增长 2021年我国医疗卫生机构诊疗人次84.7亿人次，同比增长 9.4%，2010-2021年CAGR为3.4%。 “保健需求” 由于我国人口数量的增加和收入的提升，医药行业作为与人民健康生活水平、科技发展密切相关的行业之一，随着我国居民人均医疗保健支出金额的快速上升，居民对于药品需求持续增长，医药市场规模将逐步稳定的呈上升趋势 我国城镇居民的人均医疗保健消费支出从2013年的1136.1元增长至2022年的2481.0元，2020-2022年的人均医疗保健消费支出虽然略有波动，但长期来看，居民的人均医疗保健消费支出还是呈现增长态势。 中国医疗器械市场需求广阔，行业年均复合增速显著高于全球 医疗器械市场规模医疗器械的需求侧 中国医疗器械市场规模全球医疗器械市场规模 +17.5% 37.1 38.1 29.4 31.1 31.9 33.2 33.5 35.0 +3.8% 7.3 8.4 9.6 3.1 3.7 4.5 5.3 6.5 全球及中国医疗器械市场规模，2015-2022单位：千亿元 20152016201720182019202020212022 中国医疗器械规模增速显著高于全球 中国医疗器械需求强盛，整体市场规模保存稳定高增长态势。据统计，2021年全球医疗器械市场规模为3.71万亿元，预计2022年市场规模为3.81万亿元，中国方面，2021年医疗器械市场规模为8.4千亿元，预计2022年市场规模为9.6千亿元。全球市场方面，2015年至2022年年均复合增速约为3.8%，同期，中国医疗器械市场年均复合增速为17.5%，增速显著高于全球。 中国医疗器械主要分类 受益于国内医疗器械市场的高速增长，医疗器械供应链服务行业潜在需求大。 11.4% 12.1% 56.8% 19.7% 医疗设备占整体医械规模超50% 医疗设备高值医用耗材 从领域划分看，中国医疗器械行业分为医疗设备、高值耗材、低值耗材与体外诊断四大细分领域。其中，医疗设备指的是单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料等，占据最大市场份额，2021年医疗设备占比中国医疗器械整体市场规模约56.8%，整体市场规模超4,700亿元。其次为高值医用耗材，占比19.7%，低值医用耗材，占比12.1%，IVD产品占比11.4%。 低值医用耗材 IVD 日益显露的问题 传统医疗器械供应链互联网渗透率低，存在渠道分散，信息传递滞后，供应效率低下等痛点。 医械门类众多，医疗机构采购管理压力大 医疗器械门类众多、专业性强，不同的医疗机构、不同的科室、不同的部门，甚至不同的诊疗方法，都需要不同的医疗器械，一家医疗机构需要配备上千种医疗设备，而这些设备又由多家医疗器械公司生产和提供售后服务，这给医疗机构采购部门带来不小压力;同样的问题也出现在厂家环节 价格不透明 高值医用耗材从出厂到被医疗机构所耗用，中间经过多 级经销商层层加价，价格不断攀升，加重了患者负担 交易成本高、效率低 高值医用耗材产品型号众多，其仓储、物流配送均需要较强的专业能力和丰富的管理经验，而小型经销商往往缺乏这种专业能力，出现存货储存不当或配送错误，进而造成重复沟通、调换货成本高企的情形，降低了行业交易效率；生产厂商同时面对众多经销商，沟通管理成本较高 假货\水货难以禁止 多级经销商模式下，由于流通链条过长，经销商分散，高值医用耗材在各下级经销商之间的流转情况较不透明，出现流转环节的“黑盒子”。生产厂商难以对自家产品的流通进行有效管理，部分不法经销商销售假货、水货，对患者健康造成极大隐患 资源重复配置 多级经销商模式下，各层级经销商均需配备与采购、仓储、配送等环节相适应的人员团队，但每个经销商通常只代理一个或少数几个生产厂商品牌，使得人员使用效率较低；各层级经销商均需储备一定的安全库存，造成重复备货，产品并未及时在医院实现最终销售 信息传递严重滞后 流通链条过长，信息传递严重滞后，且部分中小型经销商不具备信息系统，造成信息传递的中断，难以监管，无法实现产品质量追溯管理 医械厂商市场敏感度低 由于信息传递过程较长，且存在信息盲点，生产厂商对产品最终销售情况及患者使用情况难以有效追踪，无法对高值医用耗材使用过程中出现的问题进行及时反应，对市场的变化也缺乏敏感度 医疗机构缺乏优质的渠道供应与技术支持 线下医疗器械销售地方性垄断现象严重，中间代理经销商能提供的上游渠道和后续技术服务支持能力十分有限。随着医疗流通环节的监管加强，医疗机构对供应商有着一站式的采购需求，传统中间代理的上游渠道很难满足 经销商众多，渠道分散 各级经销商数量众多，规模较小，厂商需同时面对多家经销商，经销商也需同时面对多家厂商，单个订单呈现碎片化，对已出厂的高值医用耗材的管理也分散于各经销商，各经销商均需自建仓储物流团队，造成了资源的浪费 中国医疗行业发展现状如何？ •不断增长的需求•日益显露的问题 核心问题 >公共治理升级对医疗行业带来了哪些影响？ •医疗反腐及智慧医院东风 •集中带量采购 •医保支付改革 高质量发展东风为SPD领域带来了哪些机会？ •数智化升级进入深水区 •供给侧厂商生态繁荣 •投融资复苏激发市场活力 7 国家积极推进把稳政策基调，推进医疗腐败集中整治，进一步推进实现长效机制，并从源头上保障行风建设的可持续发展 医疗反腐工作重点相关延伸政策 其中医院占比77.4%，三级医院和二级医院比例多，占 到83.5%； 行政部门前三是采购办、药剂科、财务处；临床前三科室为骨科、普外科、心内科； 器械采购占36.7%、药品采购占30.3%、耗材试剂采购占15.6%；商业贿赂、回扣、 聚集在 键少数” 聚集在 关键岗位“关 34 2 聚集在 招采领域 聚集在 医疗机构 1 颁布时间 相关政策 主要内容 2023.05 《2023纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》 以强基层为重点完善分级诊疗服务体系，引导优质医疗资源下沉，逐步建立符合国情的分级诊疗制度，切实促进基本医疗卫生服务的公平可及 2023.07 《关于开展全国医药领域腐败问题集中整治工作的指导意见》 一是要处理好全面覆盖与聚焦重点的关系；二是需要处理好绝大多数与极少数的关系；三是需要处理好当下改与长远治的关系 2023.08 《深度关注｜精准惩治单位行贿》 指出严肃查处单位行贿，点名“医疗卫生”领域为高发区，并例举上海某医疗器械公司在设备采购中的贿赂行为 2023.08 《就全国医药领域腐败问题集中整治工作答记者问》 指出严肃查处商业统方行为，加强对信息，药剂等关键岗位人员的日常监督 2023.08 《医疗领域腐败和不正之风｜斩断统方数据利益链》 指出严肃查处商业统方行为，加强对信息，药剂等关键岗位人员的日常监督 欺诈骗保是主要表现形式 腐败问题聚集在决策环节 （机构负责人）、使用环节 （临床科室负责人）、采购环节（采购科室负责人） 六个方面重点1．医药领域行政管理部门以权寻租。例如，在药品耗材招采或目录编制、项目申报等过程中泄露工作秘密以牟取利益。2．医疗卫生机构内“关键少数”和关键岗位。例如，在药品耗材、医疗器械、大型设备等产品进院、招评标、采购、使用等环节和工程建设等其他院内重大经济活动中，利用职务上的便利为他人谋取利益，非法收受他人财物等。3．接受医药领域行政部门管理指导的社会组织利用工作便利牟取利益。例如，无中生有、编造虚假学术会议的名头进行利益输送，违规将学术会议赞助费私分等。4．涉及医保基金使用的有关问题。例如，公立医疗机构无正当理由