中国化学机构调研纪要

中国化学机构调研报告 调研日期:2023-09-01 中国化学工程股份有限公司成立于2008年,是中国化学工程集团公司的子公司。该公司在上海证券交易所成功上市,业务覆盖建筑工程、环境治理、工艺工程技术开发、勘察、设计及服务。公司拥有国家级企业技术中心12家、国家能源研发中心1家、省级企业技术中心4家、博士后工作站6家、高新技术企业17家,并拥有一支优秀的管理和技术人才队伍。公司的使命是“交付价值、建设未来”,价值观是“成就客户、创新为要、诚信负责”。重点发展化工能源、基础设施和绿色环保三大工程板块,打造投资和融资服务两个平台,加快转型升级,促进提质增效。 2023-09-18 2023-09-01 董事会秘书李涛,运营管理部副部长李中强,财务资金部副部长孙立刚,海外业务部部长蔡向阳,科技与数字化部业务总经理蔡宗远,董事会办公室副主 任20(主23持-工09作-1)谭8华 分析师会议,业绩说明会现场会议 天弘基金 基金管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 华西证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中国人寿 寿险公司 - 国投瑞银 基金管理公司 - 泰康人寿 寿险公司 - 正心谷 其它 - 源峰基金 基金管理公司 - 诺安基金 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 一、交流问答内容 问题1.公司境外业务未来发展重点区域和领域?回答: 一是优化市场布局,在巩固俄语区、中东、东南亚等传统优势市场的基础上,积极培育中亚、南亚、非洲市场,大力开发拉美市场,努力开拓中东欧市场,重点在“一带一路”沿线做优做强,优化市场布局。二是深入推进“一体两翼”战略,推进海外化工市场不断向石化高端领域进军。积极参与策划和开发工业园区、基础设施等大型项目,做精国别市场。三是获取资源带动项目,在资源丰富的地区和国别,积极获取资源类项目,进一步延伸产业链,要对海外投资项目建设运营全过程提供支持服务,加强与第三国、第三方企业及当地企业的合资合作,共同获取资源,扩大经营。四是强化海外技术支撑,聚焦“两商”目标,增强科技对海外市场经营的支撑,寻求与国际化工和石化巨头的合作,获取核心技术和先进技术,充分利用我们煤化工技术优势,积极打造“技术+资源”煤化工海外项目,带动煤化工技术走出去,拉动海外经营。问题2.如何看待中国企业在海外、“一带一路”沿线,石油炼化、化工、基建市场的发展前景及市场空间? 回答: 随着国家“一带一路”的不断深入推进,一带一路在投资发展方向上将有所改变。2021年6月,在“一带一路”亚太区域国际合作高级别会议期间,中国等29个国家共同发起“一带一路”绿色发展伙伴关系倡议,呼吁开展国际合作以实现绿色和可持续经济复苏,促进疫情 后的低碳、有韧性和包容性经济增长。未来中国企业参与共建“一带一路”的重点将是优化产业链全球布局从而提高产业链、供应链的韧性,在未来一段时间里,对工业化领域项目的投资将成为推动“一带一路”持续深入的重要方向。中国化学作为国内化学工程领域的领军企业,在绿色石油化工、新能源、化工新材料以及化石能源高效利用等领域都具备较强的实力和技术储备。近年来公司也在这些领域大力开拓海外业务,加大海外市场渠道建设,并签署了一系列项目。 公司签署了用于新能源电池材料的印尼华飞镍钴项目、印尼普青循环锂电池回收与资源化项目、OBI镍钴项目二期等等。未来,中国化学将在更大范围、更广领域、更高层次上参与国际市场的竞争与合作,加快国际化进程,打造国际品牌,将中国化学建成具有全球竞争力的研发 、投资、建造、运营一体化的世界一流企业。 问题3.海外业务的结算币种、结算周期及付款安排?回答: 结算币种:欧洲及俄罗斯市场合同多为欧元结算,其他区域仍多以美元结算居多,逐步增加人民币结算比例,在与业主确定汇率机制下以人民币结算,以减少汇率波动风险。 结算周期及付款安排:大多数海外合同为阶段性结算、按里程碑付款,整体付款情况优于国内。结算周期一般在1-6个月,付款周期一般在1个月。项目结束后,质保金一般用保函替代,项目现金流整体较好,拖欠进度款情况极少发生。 问题4.请介绍一下双碳带来的机遇和企业的发展优势回答: (1)机遇方面 首先“双碳”带来政策机遇,近期各部委陆续出台相关政策,比如2022年2-3月,国家能源局联合国家发改委印发《关于完善能源绿 色低碳转型体制机制和政策措施的意见》,国家发改委印发《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》,提出要落实煤电等行业绿色低碳转型金融政策,用好碳减排支持工具和2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。工信部等六部委联合印发《关于“十四 五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》,要求石化化工行业加快推进传统产业改造提升,大力发展化工新材料和精细化学品,加快产业数字化转型,提高本质安全和清洁生产水平,推进我国由石化化工大国向强国迈进。 其次双碳具有巨大的市场机遇,对于石化、煤化工等行业来说,石油消费将由以能源为主,转向能源、材料并重,“深度炼化一体化,以化为主”将成为新趋势,高端石化产品、新材料市场需求不断增加;煤炭资源将通过进一步分质分级、延伸产业链清洁低碳高效利用,大幅提升能源利用综合效率。我们熟悉的煤化工领域将迎来新一轮“供给侧改革”,未来煤化工走高端化、清洁化路线,高碳排放子行业的产能扩张将极度受限,煤化工龙头企业通过减量置换方式建设高效低能耗装置将带来新的工程项目增量。这些都给我们开展工程建设和实业发展带来的新市场机遇。 同时“双碳”还将带来创新机遇,今后一段时期内,在节能减碳技术、新型催化技术、过程强化技术、高效分离技术、先进控制与信息技术 等关键共性技术,以及碳捕集利用和封存技术、煤炭清洁高效利用技术、新型节能技术、可再生能源与氢能技术、储能与智能电网技术、高端功能与智能材料、可降解塑料技术、废弃化学品循环利用技术等重点领域,将会涌现大批科技和产业成果,形成多点突破、全面升级的新局面。我们将依托技术优势积极开展相关技术的研发创新工作。 (2)发展优势 公司近年来在新能源、可再生能源、储能、工业节能等“双碳”领域不断探索,取得了一些成绩,是下一步做好双碳打下了基础。光伏原料方面,公司所属华陆公司利用自有技术承担了国内几乎所有新开工多晶硅项目的工程设计,总体产能占全国总产能的90%以上。近两年华陆公司承担的多晶硅项目达产后,预计可新增光伏装机容量500GW。光热发电方面,公司所属成达公司总承包的玉门鑫能50MW光热发电项目的熔盐储罐与集热储能系统,公司所属东华公司设计的乌拉特中旗100MW光热发电项目储热岛,都已实现稳定运行。锂资源开发方面 ,东华公司先后承接了藏格锂业、西藏矿业等碳酸锂项目,是较早介入盐湖提锂行业的大型综合甲级设计院,具有一定的竞争优势。工业节能方面,公司所属五环公司的高效合成、低能耗尿素技术,公司所属成达公司的先进纯碱技术,公司所属赛鼎公司的捣固焦炉及焦炉气综合 利用技术,均已实现商业推广,形成了节能示范效应。 同时公司积极布局“双碳”,作为专项工作积极部署。成立了“双碳”工作领导小组,印发了《集团公司双碳行动工作方案》《关于开展双碳领域存量项目提标升级工作的通知》,多次就落实“双碳”战略进行安排部署。完善了创新平台体系。在“1总院+多分院+N平台”框架内,设立了环保研究院、碳中和研究院、智能装备研究院3个分院,分别聚焦环保、碳中和、智能装备等重点领域进行技术研发,明确了科研总院、各分院优势互补的协作关系,初步建立了从研发项目选题、立项、研发过程管理、成果转化等全生命周期的协调管理制度。问题5.公司未来分红比例规划? 回答: 公司历来重视对股东的回报,公司留存未分配利润将用于支持公司持续深化战略转型、推动业务高质量发展、建立和巩固新的效益增长点等方面,公司将根据战略规划、业务发展需要合理安排未来资金需求计划,提高资金使用效率,提升公司盈利水平,确保公司可持续、健康发展,为股东创造更大回报。 问题6.HPPO项目情况?回答: (1)技术 双氧水直接氧化法环氧丙烷工艺作为一种新型的绿色工艺,在生产过程中除少量副产品外只生产环氧丙烷和水,流程简单,三废排放大大减少,基本无污染,属于环境友好的清洁生产方法,具有天然的环保优势。公司所属天辰公司联合合作方,经过多年的潜心努力,历经催化剂研发、小试研究、单管试验、中试放大等步骤,一举突破了双氧水直接氧化法环氧丙烷绿色工艺的开发,达到国际领先水平。 (2)应用领域 环氧丙烷主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇和各类非离子表面活性剂等,其中聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料,各类非离子型表面活性剂在石油、化工、农药、纺织、日化等行业得到广泛应用。同时,环氧丙烷也是重要的基础化工原料。 (3)经济效益和社会效益 双氧水直接氧化法环氧丙烷工艺,能大幅降低当前国内环氧丙烷行业的三废排放量。同时此绿色环氧丙烷生产工艺为全自主知识产权,能够突破国外技术壁垒,节省国内企业花费的巨额技术转让费及避免各类不平等技术转让条款。该技术首套工业化示范装置江苏富强新材料有限公司10万吨/年装置已于2021年5月成功投产,单套产能30万吨/年的装置正在施工建设中。该技术累计建设环氧丙烷产能55万吨,推动环氧丙烷行业实现废水减排2695万吨/年,具有显著的经济效益和社会效益。 截至目前,项目整体进展顺利,建设进度达到98%左右。问题7.公司己二腈、气凝胶、PBAT项目进展情况? 己二腈项目: 天辰齐翔丙烯腈装置满负荷运行,己二腈技术升级改造顺利推进。气凝胶项目: 气凝胶累计产量达到1.1万立方米,完成年度计划产量近40%左右。PBAT项目: 东华天业“二系列”转产PBAT改造已完成,当前正在开展安全检查,人员培训、原材料储备等试生产准备工作,计划10月中旬开车。