晨会纪要
发布日期：2023-09-18 2023第（169）期 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、中央外办主任王毅同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤。王毅强调，中国的发展有着强大内生动力，遵循必然的历史逻辑，是阻挡不了的，中国人民正当的发展权利不容剥夺。 2、国务院总理李强在会见马来西亚总理安瓦尔时指出，中方愿同马方加强发展战略对接，继续高质量共建“一带一路”，共同实施好《区域全面经济伙伴关系协定》，落实好“两国双园”、东海岸铁路等中马合作旗舰项目，打造新能源汽车、数字经济等合作新增长点。 3、“77国集团和中国”峰会通过《哈瓦那宣言》。宣言说，当前不公正的国际经济秩序带来的挑战，给发展中国家造成严重冲击。国际金融结构亟需改革，发展中国家应加强团结合作，提升在全球决策机构中的代表性。 4、据中国证券报，近期，合肥、济南、福州、郑州、兰州等多个二线城市优化楼市调控，支持合理住房需求，调整限购限售政策。业内人士预计，更多二线城市或逐步跟进。随着购房门槛进一步降低，刚需和改善性购房需求将进一步释放，有助于提振“金九银十”楼市旺季销售数据。 5、据中国证券报，国家电投集团科学技术研究院有限公司党委书记、董事长何勇健表示，随着可再生能源的逐渐普及和电力市场发展，负电价情况会越来越普遍，并引发新能源资产估值模式变化。新能源开发企业须从单纯的项目开发商向综合智慧运营商转型。 6、欧洲央行管委Kazaks表示，不要预期2024年上半年欧洲央行会降息；目前无法确定欧洲央行利率是否已经达到了峰值；欧元区工资增速尚未达到峰值。 7、在连续几日的价格波动中，碳酸锂价格再次跌破20万元。至此，“金九银十”的碳酸锂市场预期未能成型。对于未来的碳酸锂价格走向，研究人士给出的预判是，维持在17万元左右比较合适，而车企负责人给出的价格区间是不高于15万元为宜。 8、上周韩国车用尿素的交易额和销量较此前一周分别同比暴增17倍和13倍，个别网站甚至因抢购导致服务器瘫痪。部分产品的售价更是最高较以往暴涨五至六倍。韩国零售业界为了避免恶意囤货、哄抬价格开始进行限购措施，部分线下大型超市近期每人限买一瓶尿素。 9、菲律宾贸易和工业部助理部长表示，政府官员将于下周与基本生活必需品和主要大宗商品的生产商会面，说服后者控制价格上涨，并讨论政府帮助生产商降低成本的办法，包括提高生产率及发展运输系统等。本周五，菲律宾贸工部确认了14项制造商提出的待定涨价请求。 在需求端，盛虹落地后，宝丰三期投产接续支撑盘面，同时成本端煤价走弱以及供应端的释放预期也在限制这上方空间。中长期看，秋检及限气等预期下基本面向好。预计后市震荡略偏强，风险点在于宏观扰动。 【策略建议】 单边不适合做空，跨期推荐11-01反套。 【风险提示】烯烃装置异动，宏观利好持续发酵。 【核心观点】 单边逢高短空，不建议跨期套利。 0.39%。中概股多数下跌，欧股收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.56%。 【分析逻辑】 宏观上，9月14日盘后，央行宣布全面降准0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），于15日生效。这是今年3月以来的年内第二次降准。此举信号意义或大于实质，继续释放稳增长信号。今年内两次降准共降低金融机构存款准备金率0.5个百分点，约释放中长期流动性超万亿元。 中国8月规模以上工业增加值同比增长4.5%，预期3.9%，前值3.7%。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.50%。1—8月份，规模以上工业增加值同比增长3.9%。中国8月社会消费品零售总额同比增长4.6%，预期3%，前值2.5%。今年1-8月，房地产开发投资增速放缓，商品房销售面积同比下降，住宅销售面积、销售额均同比下降。 152.06亿元（其中沪股通净卖出44.55亿元，深股通净卖出107.51亿元）。沪深300指数周线六连阴，日线四连阴，接近前低，三彩K线指标都维持绿色。IF期货当月合约期现基差升水标的缩小，次月合约升水当月合约扩大。沪深300股指期权持仓量平稳，成交量放大，期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，标的沪深300指数标的仍在看跌期权最大持仓量行权价格以下，期权隐含波动率底部回升。沪深300股指期权9月合约到期交割结算价创近三年新低，行权率上升。中证1000指数周线虽然六连阴，但三彩K线指标仍维持蓝色，日线区间震荡，三彩K线指标维持绿色。IM期货当月合约期现基差维持贴水标的，次月合约转为升水当月合约。中证1000股指期权MO成交量放大，持仓量再创历史极值，期权成交量PCR先升后降，期权持仓量PCR平稳，期权看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间扩大，期权隐含波动率升高。中证1000股指期权9月合约到期交割结算价创上市以来新低，行权率持续下降。趋势投资者逢低买入牛市看涨价差并随标的上涨移仓。波动率投资者逢标的下跌时做多波动率。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619
