互联网行业-大陆企业获GPT赋能-数据安全将成关键考量

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业点评报告 2023年04月10日 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 5%-2%-9%-16%-23% -30% 2022/032022/062022/092022/122023/03 标普500纳斯达克100科技指数 证券分析师：朱芸邮箱：zhuyun1@hx168.com.cnSACNO：S1120522040001 大陆企业获GPT赋能，数据安全将成关键考量 ►AzureOpenAI获GPT能力，大陆企业率先布局 随着3月份的两次升级，目前微软Azure上的OpenAI服务已经可以使用ChatGPT和GPT-4模型。虽然国内大模型当前发展十分迅速，但我们认为，在数据、算力、算法等因素的限制下，一段时期内AIGC行业仍会由微软等海外大厂主导，且AI发展日新月异，当前来看国内的商用GPT使用权限依然是稀缺资源，受限于GPT-4模型当前的高定价、微软对AzureOpenAI的权限管理以及数据跨境的政策监管，我们认为，大陆现有的AzureOpenAI客户凭借其GPT模型使用权限的短期稀缺性以及相对成熟应对政策监管的能力，有望进一步巩固在市场中的领先地位，构筑起竞争壁垒。 ►技术层面海外大模型仍占据领先地位 数据方面，英文互联网数据质量相对较高，清洗起来也相对容易；尽管中文互联网的数据量很大，但数据质量存在一定差距，且互联网巨头之间的数据相互封闭，数据孤岛化现象严重，这使得数据抓取变得相对困难。算力方面，中国的AI大模型发展正受到算力“卡脖子”，更具确定性的解决方案还是依靠于自研芯片和服务器，当前国产顶级芯片仍难以超越英伟达和AMD高端产品，预期全球市场仍将由海外龙头垄断。算法方面，GLUE测评排名中，前十名得分均在90分以上，已经十分接近乃至超越人类平均水平，其中来自国内得分大模型仅有百度ERNIE及阿里AliceMind，在英文回答水平上海外顶级模型仍占据绝对优势，而国产大模型在攻克了数据和算力的难关后有望另辟蹊径实现中文水平上的突破。 ►AzureOpenAI进驻中国香港，数据安全为关键因素 AzureOpenAI在中国香港实装GPT-4模型及ChatGPT，大陆企业使用速度预计会有显著提升，对于国内企业来说，此次AzureOpenAI在中国香港实装GPT-4和ChatGPT意味着其可以更便捷地获取和应用先进的AI技术，同时数据传输速度和安全性都有望大幅提升。由于使用如AzureOpenAI等海外大模型需要将数据跨境传输，因此受到境内和境外的数据传输政策限制，内部来看，《数据出境安全评估办法》规定涉及重要数据和个人信息的出境，必须接受安全评估，不排除后期数据出境限制更加严格，使得GPT模型使用受限；外部来看，2019年美国《国家安全和个人数据保护法案》（尚未生效），对于美国用户数据出境，尤其是传输至中国进行明确的限制，若企业使用海外大模型数据出境经由美国，则也需面对这方面的数据传输风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 投资建议： 我们认为AIGC模型迭代正在加速，AI发展日新月异，当前海外顶级模型仍占据领先地位，已接入AzureOpenAI获得原生GPT-4和ChatGPT赋能的企业有着一定的先发优势，可率先开始根据需求部署AI解决方案和应用；同时，国内大模型有望在特定领域及中文处理上另辟蹊径实现赶超。后续国内率先落地AzureOpenAI应用的标的有望受益，包括万科 （2202.HK）、创梦天地（1119.HK）、医脉通（2192.HK），以及国内已实现自研大模型的企业，包括阿里巴巴（9988.HK）、腾讯（0700.HK）、百度（9888.HK）。 风险提示 技术落地商业化不及预期；人工智能在部分领域应用的监管风险；数据出海的政策风险。 正文目录 1.AzureOpenAI重磅升级，数家企业获得GPT加持4 1.1.Azure接入GPT-4及ChatGPT，大陆公司获GPT赋能4 1.2.GPT模型在大陆仍为稀缺资源，看好现有参与者5 2.技术层面来看大模型仍是海外巨头更优6 2.1.技术加速成熟下AIGC模型百花齐放6 2.2.数据端：英文天然数据优势，中文数据仍有改进空间7 2.3.算力端：进口受限，海外巨头仍将长期领先8 2.4.算法端：英文语义测评海外模型占优，国产大模型有望在中文领域突围10 3.AzureOpenAI进驻中国香港，商业应用潜力有待发掘11 3.1.AzureOpenAI进驻中国香港，大陆传输速度提升11 3.2.AzureOpenAI未来可持续赋能众多行业，能力上限取决于企业本身12 3.3.OpenAI亚洲大规模封号，数据安全是未来AIGC重要因素13 4.投资建议15 5.风险提示16 图表目录 图1Azure云上AI及机器学习相关服务4 图2MOSS回答中文时更像“官方套话”8 图3MOSS能较好完成英文任务8 图4美国和中国大陆半导体制造业市场份额9 图5PowerPlatform帮助客户构建应用程序13 图6GithubCopilot大幅提高开发者工作效率13 图7CarMax利用OpenAI将客户评价总结为摘要13 图8Kepro使用AzureAI优化临床文档13 图9部分OpenAI账号于上月底被大规模封禁14 表1微软AzureOpenAI发展进程4 表2中国大陆已接入AzureOpenAI企业5 表3AzureOpenAI模型定价6 表4中美主要语言大模型参数对比7 表5国产AI芯片与NVIDIA、AMD高端产品技术规格对比9 表6GLUE通用语言理解测评排名10 表7CLUE中文语言理解测评排名（1.1版及1.0版综合得分）11 表8中国大陆使用主流地区服务器网络延迟12 表9《数据出境安全评估办法》重点内容15 表10受益标的15 1.AzureOpenAI重磅升级，数家企业获得GPT加持 1.1.Azure接入GPT-4及ChatGPT，大陆公司获GPT赋能 AzureOpenAI为企业赋能AI能力。微软AzureOpenAI服务最早于2021年11月推出，允许通过RESTAPI访问OpenAI的强大语言模型，包括GPT-3、Codex和Embeddings模型系列。这些模型可以轻松适应特定的任务，包括但不限于内容生成、汇总、语义搜索和自然语言到代码的转换。用户可以通过RESTAPI、PythonSDK或AzureOpenAIStudio中基于Web的界面访问该服务。 图1Azure云上AI及机器学习相关服务 资料来源：微软官网，华西证券研究所 Azure获得ChatGPT及GPT-4，AI能力进一步强化。3月10日,微软宣布,可以在基于云计算的操作系统Azure上的OpenAI服务中使用ChatGPT；此后3月21日，微软又宣布AzureOpenAI加入GPT-4。开发者可以将定制的人工智能驱动的体验,直接整合到他们自己的应用程序中,包括增强现有的机器人来处理突发问题,以实现更快的客户支持解决方案,创建具有个性化优惠的新广告副本等。 表1微软AzureOpenAI发展进程 时间 进展 功能变化 2021年11月 微软发布AzureOpenAI服务 允许通过RESTAPI访问OpenAI的强大语言模型 2022年5月 扩展AzureOpenAI服务 加入GPT-3、Codex等模型 2023年1月 AzureOpenAI推出正式版 加入GPT-3.5、Codex、DALL•E2 2023年3月 AzureOpenAI获得ChatGPT功能 加入GPT-4以及ChatGPT 资料来源：微软官网，MSCloudNews，华西证券研究所 大陆可通过Azure使Op用enAGIPT模型，数家公司已率先接入。中国大陆企业 如果需要使用大模型，由于受到芯片进口的限制，目前可行的路径一是使用本土算力 平台及自研模型，如百度文心一言、华为盘古模型；二是通过数据出海接入海外云平台及大模型，如AzureOpenAI，目前其已经加入GPT-4模型及ChatGPT，因此国内的AzureOpenAI商业用户可以直接使用ChatGPT。虽然国内大模型当前发展十分迅速，但我们认为，在算力和数据等因素的限制下，一段时期内AIGC行业仍会由微软等海外大厂主导，且AI发展日新月异，国内已接入AzureOpenAI的数家公司可率先开始软件和服务的适配，有十分显著的先发优势。 截至目前大陆已有数家公司接入AzureOpenAI，因此已经能实现GPT模型以及ChatGPT的使用，其中五家为A股及港股上市公司，目前对GPT模型的使用主要集中在广告营销、影音娱乐、游戏开发、数据分析等，以及万科将其用于公司内部的管理系统。总体而言不论是将AI作为一项业务增量，或是辅助营销与管理，我们认为GPT-4和ChatGPT都将为公司赋能，使业务焕发活力。 公司股票代码接入时间主要业务接入GPT用途 表2中国大陆已接入AzureOpenAI企业 吉宏2023年1 公司的主要产品为彩色包装纸盒、彩色包装 赋能公司跨境电商业务中的选品、素材制作、广告 股份002803.SZ月箱、塑料软包装等，广泛应用于快速消费品的投放、翻译、客服等业务节点；已提交OpenAI 外包装。Plugin（GPT插件）申请 万兴 300624.SZ 科技 2023年2 月25日 面向全球海量新生代互联网用户提供潮流前沿、简单便捷的数字创意软件产品与服务 已于多个产品内落地虚拟人、文生图、AI智能抠像、AI智能降噪、AI音乐重组、AI换脸等功能 万科2202.HK 2023年3 月9日 国内领先的城市配套服务商，业务聚焦于全国在客户反馈分析平台搭载GPT模型，将自动采集、经济最具活力的三大经济圈及中西部重点城市舆情分析、大数据处理、AI模型研判等功能集合 应用于服务需求管理和隐患预警 在公司游戏产品研发、FanbookAI生态建设等多 创梦1119.HK2023年3 天地月23日 在中国的游戏发行市场占据领先地位，2017年在中国所有独立手游发行商中排名第一 个领域展开深化合作，实现MicrosoftAzure和Fanbook技术团队协同研发，打造多场景的AI应用落地 医脉2192.HK2023年4 通月3日 中国最大的在线专业医生平台，公司致力于协进一步加强数智化能力，特别是在提升平台内容生助医生作出更好的临床决策。公司的医脉通平产效率和用户智能交互等方面，持续为药械企业客台亦广获中国医生认可，已成为最值得信赖的户提供更丰富、更高效的数字化精准营销解决方 专业医疗平台 案。 根据客户需求自动生成营销文案或者图片素材用于 瑞泰-2023年3 致力于用科技加速企业增长，赋能企业营销服创意制作；实现智能机器人与客户交互；帮助销售 信息月30日 务数字化转型 团队快速回应客户的询问，提供产品信息、报价等 信息，实现轻松销售跟进 售后-2023年3 面向企业用户提供的数字化客户服务管理运营服务响应智能化；客户服务数据更易用；利用AI 宝月31日 平台构建构建内部知识库 提供神策分析云、神策营销云、神策数据根基 神策-2023年4 数据月3日 2023年4 平台三大产品方案，帮助企业完成全渠道的数智能化指标生成与管理；数据分析模型与AI深度据采集与全域用户ID打通、全场景多维度数融合，对话式分析方式降低数据分析门槛 据分析，全通道的精准用户触达 发力于更细致的海外社媒和社交营销场景，如批量 傲途- 月3日专注海外私域营销的SaaS服务品牌 化PGC内容分发、内容型IP建设、聊天机器人、 营销自动化、SocialSelling等多项功能服务 资料来源：证券时报，万科官网，和讯资讯，IT之家，医脉通，傲途，亿邦动力，华西证券研究所 1.2.GPT模型在大陆仍为稀缺资源，看好现有参与者 GPT模型权限仍是稀缺资源，看好现有参与者发挥其先发优势。当前来看国内的商用GPT使用权限依然是稀缺资源，A一zu方re面OpenAI中GPT-4的