2023年第一季度太空投资报告

Q1 2023 空间Q12023 投资季度 空间经济中的私人市场股权投资活动和创业趋势-来自最前沿的投资者 Q12023 欢迎来到太空投资季刊2023年第一季度。 $272.2B 2014年以来累计私募股权投资 在充满挑战的市场和利率环境的推动下，风险市场在23年第一季度继续重置。从广义上讲，在科技领域，对初创企业的风险资金同比下降了50%以上，全球为76亿美元，美国为3700亿美元。13个季度最低。这直接影响了对考虑到风险投资仍然是航天公司的主要资本来源，第一季度共投资68轮投资1.3亿美元，占总投资的60%，占总投资的76%。 1,746 独特的公司 $2.2B Q1投资 89 Q1公司数量接受投资 第一季度总共投资了22亿美元-比上一季度减少了53％-这是自2015 年以来太空投资最低的季度。 这种显着收缩使许多公司容易受到资金缺口的影响，尤其是对于深度技术和增长阶段的业务。鉴于硅谷银行是领先的 风险债务的提供者，这使公司能够在艰难的筹款环境中延长跑道并避免压力估值。 我们看到一个赢家和其他人之间的尖锐分歧，随着前两年的市场狂热已经完全消退，旅游投资者已经离开市场，风险投资公司越来越多地为建立在强劲基本面基础上的公司储备资本。这在发射中尤为明显。在过去十年中总共筹集了27B美元的100多家发射公司中，目前只有两家正在运营：SpaceX和RocetLab。几家雄心勃勃的发射公司在第一季度遭遇挫折，而一些公司取得了进展。ABL的火箭 经历了异常并过早关闭，而VirginOrbit也看到了发射尝试失败，最终导致该公司申请破产。相对论的火箭通过了一个关键的里程碑，而中国的太空先锋在各自的首次尝试中进入了轨道。据报道，现任洛克希德/波音合资企业ULA待售。同时，SpaceX又成功地完成了一个季度，即FalconHeavy的飞行，为NASA发射了Crew-6，并进行了Starship全湿彩排以及33Raptor发动机的静态火力。现在，nextgenStarship飞行器已被堆叠并滚动到垫子上，以进行首次集成发射。 但是，Launch的挑战和许多SPAC公司令人失望的表现并不能说明全部情况。太空经济中不断出现几个亮点，为新的创纪录增长奠定了基础。 地缘政治紧张局势的加剧——尤其是与中国的紧张局势——正在推动美国政府为迎接这一场合而增加资金。在第一季度，中国航天官员呼吁该国加快其发展月球基础设施的计划，并“抓住机遇，引领地球月球太空工业市场” 。反过来，NASA成立了月球到火星计划办公室，以“为NASA执行我们大胆的月球任务做好准备，并将第一批人类降落在火星上”，据NASA局长称。政府 作为催化剂，我们已经看到这些新兴领域的增长。尽管经济气候更加严峻，新兴工业在第一季度筹集了3.09亿美元，其过去十年的第三大季度，2022年超过80%的资金NASA的Artemis和相关计划支撑了商业月球市场的长期 增长，并且在第一季度，有几个重要的发展：Axiom的新航天服为NASA的月球宇航员揭晓，一家月球着陆器公司（$LUNR）通过SPAC上市，ULA的新火箭于今年晚些时候推出发射Astrobotic的月球着陆器（但遭受了异常 ），ispace的着陆器进入月球轨道，为第二季度的软着陆尝试做准备， LeoLabs宣布调试其新雷达，以改善对低地球轨道卫星和碎片的跟踪。 太空经济也正处于重大发展新阶段现在星际飞船准备首次亮相。Starship有可能极大地改变市场：它将使一些现有的基础设施过时，加速现有市场的增长，并使全新的行业成为可能。与此同时，地面技术的进步将继续加速下游的增长。例如，人工智能的进步正在迅速增强分销和应用公司的能力，特别是在GEOINT内部。 在这些充满挑战的经济时代，有一件事仍然可以肯定 天基技术在我们的经济中发挥着越来越重要的作用，并将继续改变世界未来几十年最大的行业，这就是为什么我们自豪地宣布基金3的推出继续在空间和科技的交叉点投资。 ® 封面是SpaceX在2月份对StarshipSuperHeavy助推器进行静态射击测试的图像，这是轨道发射尝试之前的最后一个技术里程碑。 ©太空资本2023 3 空间的崛起Startups 从2014年到现在的累积私人市场股权投资 按行业划分的投资总额 1% 美国 卫星 1% 1% YeartoDate 私人市场权益投资 $2.2B RUNDS的数量早期投资2早期循环 89$436M49 3%8% 3% 4% 5% 29% 46% 中国新加坡英国印度印尼法国加拿大其他1 10%$241.7B 发射 $26.7B 新兴产业 $1.1B 89% 按阶段计算•按阶段计算的投资额•循环股 $0.8B $0.6B $0.4B 种子系列A系列B系列C后期 6% 10% 30% 12% 17% 25% 3Other4 按层计算的总投资按层计算的年度投资 3% 20% $50B $40B 应用程序分布基础结构的舍入数 800 700 $0.2B $0 种子A系列B系列C后期3Other4 $30B 77% 基础设施分布Applications $20B $10B 300 200 分季度投资金额和交易 $55.4B $8.4B$208.5B 100 150 应用程序分布基础结构的舍入数 2005 Google地图已启动 2008 2009 SpaceX首次成功商业发射 SpaceX 着陆轨道助推器，带来可重用性 $6B $4B 100 第一季度的路数 89 1978 配备GPS的iPhone3G 2001 1984 Uber达到1M 行星实验室的图像整个 地球每日 SpaceX发射机组人员任务，迎来 商业 $2B 50 在22年第四季度短暂反弹之后，总投资季度环比下降53%，而轮数保持不变。比较23年第一季度至22年第一季度，总 NAVSTARIGPS 已启动 第一个商业GPS接收器 gpsOne支持GPS的启动移动设备 每日用户并扩展到 250多个城市 航天飞行 $0 2022年Q1 2022年Q2 2022Q3 2022Q4 2023年Q1 早期投资下降59%，增长阶段投资下降 018%，后期投资下降90%。 1.“其他”包括每个国家占不到1％的资金。 4 2.早期阶段包括预种子，种子和A轮。 3.后期阶段由D+系列和流动性轮组成。 4.其他包括杰夫·贝索斯、埃隆·马斯克、理查德·布兰森和罗伯特·比格洛的非传统投资和自我资本化，他们被归类为提供大型个人投资者 通过未分类轮对自己公司的投资(数亿美元)。5 基础设施 用于构建、发射和运营天基资产的硬件和软件 $55.4B 年度投资来源累计投资地理学按阶段•累计投资额按阶段•累积的循环股 $15B $10B $5B $0 200 Other5企业风险 投资天使/个人轮次数 100 0 美国英国中国法国日本加拿大 其他1 $20B $10B $0B 种子 A系列系列BC系列 后期3 Other4 种子系列A 系列B系列C后期 3Other4 2% 1% 6% 3% 8% 14% 66% 6% 6% 4% 10% 56% 19% 在第一季度又投资了11亿美元，在过去十年中，现在已经向551家独特的基础设施公司投资了55.4亿美元。这一层的投资显示出弹性与大盘季度环比下降17%，同比下降33%。风险投资投资者仍然是基础设施公司的主要资金来源，占本季度投 资的62%与2022年全年基础设施资金的71%。 自2014年以来，美国S.占全球基础设施投资的最大份额，SpaceX占该国总投资的25%。如果Etelsat成功完成对OeWeb的收购，法国将超过美国K.成为基础设施的第二大投资方。与此同时，中国占全球总量的8%，这得益于小型发射和卫星制造的资金。随着对SatCom的最新关注，中国准备进一步加快其基础设施投资。 对发射和卫星的投资受到后期回合的推动，突显了这些行业的资本密集型性质。自2014年以来，37.2亿美元（占总投资的67％）用于后期和其他回合，相当于增长阶段投资额的3倍。然而，第一季度逆转了这一趋势，增长阶段的投资总额 是后期融资的4.5倍。 早期阶段占总股本回合的74％，表明该层的健康漏斗。其中，卫星制造占33％，其次是小型发射（18％）和GEOINT（12％）。在成长阶段，小型发射轮占主导地位。随着越来越多的早期卫星制造、GEOINT和SatCom公司的出现，以及包括气候变化和地缘政治紧张局势在内的宏观因素继续推动需求的增长，这种趋势可能很快就会改变。 BYSECTOR6•累计投资额按部门·累积轮股按行业划分的季度出口最高交易 新兴产业 有关pg8-9的更多信息 推出经纪 1轮 卫星792 轮 发射335 发子弹 $30B $20B $10B $0 $40B 车站 卫星 物流 启动工业 轮次数 COMPANY ROUND 金额 伊萨尔航空航天 C系列 $166M 旅行者太空控股公司 天体尺度 系列B G系列 $80M $76M Capella空间 C系列 $60M MinoSpace 系列B $58M Exotrail 系列B $58M Q-Ctrl 系列B $5200万美 元 反应引擎 C系列 $48M 勘探公司 系列A $4300万 自由形式的未来 系列B $41M 30 $30B $20B20 $10B 10 $0 第一季度Launch的投资为0.2亿美元，使该行业的十年累计投资达到26.8亿美元 ，SpaceX占总投资的34%。卫星公司本季度筹集了0.3亿美元，由美国卫星运营商CapellaSpace、中国卫星制造商MinoSpace和法国太空移动公司Exotrail领衔，使该行业十年投资达到24.9亿美元。 自2014年以来，卫星占基础设施交易活动的最大部分，占总份额的54％，其中Lach占23％。在过去十年中，在这两个行业中，卫星制造，GEOINT和小型发射总共占交易活动的78％。同样，本季度的主要行业是卫星制造和小型发射，占总发射数的55％。 第一季度，前10笔交易总额为0.7亿美元，占本季度基础设施投资总额的63%。而U.S.过去经常占据这一榜单，目前的几轮显示全球对基础设施的兴趣日益增长。第一季度的顶级交易包括来自美国的三笔S.，两个来自德国，一个来自法国，美国K.、澳大利亚、中国和日本。尽管发射和卫星吸引了最多的资金，但新兴工业中的三家公司也加入了名单。 投资者在第一季度通过7次基础设施退出实现了23亿美元的收益，其中包括6次收购和1次deSPAC。这在很大程度上是由Viasat的战术数据链路业务收购推动的，L3Harris和FirstMode是一家为陆地和外星应用提供地震系统的公司，该公司被英美资源集团收购。直觉机器(NASDAQ:LUNR)在此期间也完成了deSPAC。在过去十年中，收购占基础设施退出价值的90%。 5.“其他”包括基金会、私募股权、主权财富基金、共同基金、人群平台。 66.请参阅打开新兴行业博客帖子7 新兴产业 不包括发射和卫星行业的基础设施子集 $3.7Bof$55.4B 年度投资来源累计投资地理学按阶段•累计投资额按阶段•累积的循环股 $1.5B $1.0B $0.5B $0 美国 1% 2%1% 1%2% 2% 16% 75% Other5企业风险投资天使/个人轮次数 Japan 40 加拿大 芬兰 20Other1 0 $1.0B $0.5B $0 种子系列A系列B C系列 后期3 Other4 种子系列A 4% 5% 4% 6% 15% 66% 系列B系列C后期 3Other4 第一季度又投资了0.4亿美元，自2014年以来，现在已经向新兴行业的134家独 特公司投资了3.7亿美元。VC投资者贡献了51%，而天使投资者则占了另外22% 。与预期相反，第一季度是这些行业有记录以来的第三大季度，已经占2022