中国新能源品牌出海行业观察

02 00 前言 03 01 户用光储 10 市场背景 11 市场洞察 19 易观察 25 02 新能源汽车 31 市场背景 32 市场洞察 37 易观察 46 易方案 47 03 易点整合解决方案 50 目录 气候变暖危机促使全球共同应对气候挑战 近年来，气编变暖意机席卷全球，为应对此危机，1995年在德国拍林咨并的国际气假大会新已经接出客国如写展开广合作，共同导按清活可 再生能源，以减少对环境的污辣和对气候的影响。此后，名国代表签署协议，，保证理空体的排破量不旺，开期表述少更用媒爱的计 划。目前，许多国家已经采取了行动，剐如增加太阳能和风能的快用，减少煤遗和石油的消耗，以及提高能源效率，但仍然需要更多的合作和 创新，以解决全球气候变化的扶。者国代表们表示，只有过共同势力，才能实现全球气慢目标，保护我们的量球和未来的世代。 《格控斯哥气模协议》有史以案首次明确表述减少使用煤炭的计划，一个将全球变暖限制在1.5C的路线图。成立适应验资支持小组，预计 到2025年为适应气候变化提供127亿美元资金 遇一步推动《巴靠协定】有关规则的制定。 COP3日本东京 COP26英国格拉斯哥 通过《京都议定书》：从2008到2012 年期间，主要工业发达国家的湿室气体排放量要在1990年的基础上平均减少5.2%。其中欧盟将6种落室气体的排放 削减8%，美国削减7%，日本削减6%。 1995 1997 2015 2021 2022 COP1德国柏林 COP21法国巴黎 COP27埃及沙姆沙伊赫 会议通过了工业化国家和发展中国家 《共网履行公约的决定》，要求工业化 国家和发展中国家"尽可能开展最广泛的合作”，以减少全球温室气体排放量。 通过《巴靠协定》，是继《京都议定书》后第二份 有法律约束力的气假协议，长期目标是将全球平 均气湿较前工业化时期上升幅度控制在2度以内，并势力将湿度上升幅度限制在1.5度以内。 重申整持多边主义和共同但有区别的责任等原则，强调各方应合作应对累迫的气假挑战，同时批准建立损失与损售赔偿基金，目的是为贫 穷国家因气假变化面造受的损失与损害买单， 俄罗斯 批准《供罗斯2050年前实现湿室气日本 体低排放的社会经济发展战路》 关国促遇天然气、氢气等在低族能源结发布新版（2050中和绿色增长战 公布（美国长期战路：2050年实构中发挥更大作用。路》，大力加快能源和工业部门结 现净零湿室气体排改放的络径》构转型，大力发展脱破能源： 明确各经济领域需果取的行动；目标2050年 2035年实现电力行业净零排放。目标2050年 碳中和战略目标 各国制定目标2050年 英国 发布净零战路》和（绿色工韩国 推动绿色 业革命10点计划》，聚焦绿色产业发展； 2035年电力系统实现100%清中国 发布《碳中和产业核心技术开发计划》，并提出针对碳中和的产业开发计划。 目标2050年 能源产业政策发展洁无破供电： 国际上应对气候变化的政策框架主要包括设定净零排放目标，围绕碳中和出台行动计划，煤电退出，遇制甲烷排放，实施敬税、碳排放权交易等敬定价政策，以及在建筑等行业实施节能改造等。 发布《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好敬达峰 破中和工作的意见》和（2030年前 碳达峰行动方案》，加快构建碳中 和"1+N"政策体系。 目标2060年 目标2050年 耀 JASPUR CGREENU @D MHUAWEI Hisunsejmte PDEI G盒惠士 061 政策带动绿色能源产业链结构化发展 电力供给 电力调配 电力消费 发电设备制造 氢能、水电、风电，光伏发电和可再生能源发电 输变电 请能，电化学储能 氢能 充电桩 新能源汽车 公共及个人应用领域 2050年，光伏、风电和氢能等全球可再生能源发电比重特达 60%以上，其中光伏和风能占主要份额。 截至2021年底，中国风电和光伏新增与累计装机连续多年保持世界第一，产业链完整度和竞争力全球领先： 中国在以上三大方向均具有领先优势，以特高压为例，中国是全球难一掌握特高压技术，并商业化运营的国家，中国的技术 标准，也是全球难一的标准， 储能领域，2022年中国储能电池出货量133.7GWh，占全球87.1%，位居全球第一。 全球新能源汽车等下游应用高速增长，新能源汽车透牢将持 续提升至15%左右。 2022年世界新能源乘用车销量达到1031万台，同比增长63%，其中中国占比超60%。 新能源产业链进入高景气周期 趋势 太阳能和风能发电可能在实现世界长期能源和气候目标方面发挥核心作用 趋势二 全球储能装机量高速增长， 户用储能爆发式增长 趋势三全球新能源汽车等下游应用高速增长 根据国际能源署IRE发布的（2050年净零排放：全球能源行业路线图》，到 根据BNEF数据，2021年全球销能装机量约为22GWh，同比增长约105%，其 全球汽车产业加速电动化转型，2022年全球电动汽车销量为780万辆，同比增 2050年几乎90%的电力来自可再生能源，其中太阳能和风能总计占70% 中户用储能装机约4.4GWh，同比增长56%。户用储能迎来爆发式增长。 长68%，占全球汽车销量的10%。中美欧成为全球电动汽车三大制造中心。 「易观察」 政策、技术与需求共振推动产业 进入高景气周期 中国新能源行业蓄势而发，出海迎来快速增长机遇 01.A 市场背景 核心组件 光伏组件 发电系统核心部件，将太阳能转 化为电能，用以储存或推动负载， 逆变器 调节电力资源，平衡星夜及不月季节的用电差异，调剂余缺，保 证电网平稳安全： 储能电芯 一种能够存储电能的电池单元， 可用于储存电能，平衡电源供应 和需求之问的差异， 家庭储能(或户用储能)，可理解为家庭场景下的微型储能电站。 在家庭用电低各时闯，设备中的电池组处于充电模式，以备断电 或用电高峰期使用，运行状态也不受城市供电压力影响。 家用储能设备通常搭配太阳能板等光伏系统使用，除了可以作为应急电源使用之外，家庭储能系统也因为能够均衡用电负荷，从 雷可以节省家庭电力开支。 分类上可包含并网家庭光储系统和离网家庭光储系统，并网家庭 光储系统可在由电网对家庭负荷供电或家庭光储系统对电网输 电，离网家庭储能系统则与电网无电气连按，适用于讯岛等偏远 无电网地区， 户用储能核心为 光伏集电+电池储能 的光储系统 控制器 逆变器 外部电网 家用负载 储能电池 太阳能光伏板 家用用电需求助推全球户储爆发式增长 56% 全球增长 112% 美国增长 145% 欧洲增长 全球户储新增装机规模过去几年持续保持着50%以上的高增速。2021年全球 海外户用储能爆发因素 新增户储装机规模为1.91GW/4.36GWh，以MWh口径同增56%。美欧2021 年-2025年CAGR分别为112%、145%， 全球户储新增装机 经济性 全球地缘危机导致天然气等能源供应短缺，致使欧美电价大幅上强。 欧洲各国批发电价 500080% 美国城市平均电价 4000 3000 2000 436) 8667 90 837 386 252 182 0.150|(us$5Wh) 0.14 0.14 0.13 0.13( .12 0.30|(euro/wh) 0.25 oc0 0.15 0.10 2021/4 2021/72021/10 2021/1 60% 40% 1000 2015201620172018201920202021 20% 0% 数据要8:statiste,中盒公司)年RB 2)152)16±2017201829192020202129212(21 ;E8:E:FederslEconomicDate,盒:公,RB 系增户器案机[MWH) 供电不稳定海外电网供电稳定性较差，2020年美国每户平均年断电时长达500小时，户储可有 系增户能装机[MW] 图此增速(GUMWh计)效降低家庭断电风险， 海外户用储能渗透率 2021年全球家用储能渗透率仅1.3%左右，预计到2025年户销渗透率有望达28%，市场刚刚起步远未饱和，预计到2025年户储渗透率有望达28%，其中美国和欧洲是最重要的两个增长国家，预计美国户储 净透率有望从2021年8%提升至2025年36%，欧洲户罐渗透率有望从2021年8%提升至2025年56%； 持续提升， 从增速角度看，欧洲和美国将贡献最大增幅，其余国家也有可观的强幅， 欧洲和美国领跑全球 各国家或地区户用储装机预测 各国户用储能渗透率 80 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 2020 202 202 2024 60% 2020 2021 2022E 其地 球2023E 2024E 2025SE 70 50% 60 40% 50 30% 40 20% 30 10% 其%(GWh) yoy(其B) 20 10 =美(国(GWh) B;H(GWh) yg-(38) 中(国(GWh) yoy(美国) (I+)4of 0% 中国 美国 数;低要:B:BNEF、东果证 德国：#装机量全球第一 行业格局相对分散 市场机遇 驱动因素 德国是户用储能全球最大市场，光储装机渗透率全球第一；2021年德国新增户用储能1.48GWh 网增45%，占全球的34%。2021-2025CAGR达到50%以上。 1800120% 1400 1200 1000 100% 80% 800 60% 600 40% 400 20% 200 供危机导政 德国电价持续高涨 联至3-6年 具备吸号力 海外市场观察 新增装机(MW)聚增装机[MWh)yoy(BIMWhit) B;E8:E:BNEF,IHSMerkit 161 1000储能激励计划 针对已有光伏系统通过改造新增储能系统或者新建光储系统提供资金补贴，补贴金额可达储能系统总支出的50% 太阳能投资机会 光伏设备资金资助金额可达30%，单个项目最高资助金额10万欧，总支出小于1000欧元的不予补助； 中国企业布属看，在德国占比最高的品牌是Sonnen（能科技是Sonnen重要 代工方）和比迪（占比18%）。 德国户用储能市场CR4达72%，但Top10格局相对分散；中腰都参与企业众多， 市场率分布均匀。 应对政策市场格局 ISennen 随着海外户用储能产品供不应求导致现有品牌交付延迟，新品障有机会切入， 2020年德国家储市场格局 光伏储能计划 每个客量3kWh以上的储能系统提供500欧元补贴，灵每增加1千瓦时提供100欧元，最高不超过3200欧元。 EEG-Novelle 免除EEG税，该格免适用于所有者白用光伏系统规模不超过30千瓦，年发电量不超过30兆百时，此限制设定为10KW。 REE 3% 3% 20% 18 17% 17% E3/DC SENEC VARTA ILCChem RCTPow 系LCElectron拉ics 数据要累：EUPD,兴业证持经与盒研R险量理 海外市场观察 美国：进入壁垒较高供应链瓶颈创造新机会 市场机遇 驱动因素 美国是全球户储第二大市场，2021年新增装机量960MWh，增速超过110%，过去三年年均增速 26%。美国储能协会预计，到2025年美国户用端能市场将增长近5倍。 美国新增户储装机 12001000% 1000 800% 800 600% 600 400% 400 200 200% 电网老化等园素 致停电时长全球领