2023“双碳”目标下绿色投融资进展简报

GREENPEACE 绿色和平 简报：“双碳”自标下绿色投融资进展 BRIEFING:PROGRESSONGREENINVESTMENTANDFINANCING UNDERTHE'DOUBLECARBON'TARGET 背景：加速推进中国“双碳”行动函需加大绿色投融资 2“双碳”目标下绿色投融资进展 /目录AALOGUE 3总结与建议 背景：加速推进中国“双碳”行动需加大绿色投融资 加速推进全球气候自标和中国“双碳”自标驱需加大绿色投融资。2021年10月，国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，明确提出“大力发展绿色贷款、绿色股权、绿色债券、绿色保险、绿色基金等金融工具，设立碳减排支持工具，引导金融机构为绿色低碳项自提供长期限、低成本资金，鼓励开发性政策性金融机构按照市场化法治化原则为碳达峰行动提供长期稳定融资支持”。 2022年5月，《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》提出将重点“支持构建清洁低碳安全高效的 能源体系、支持重点行业领域绿色低碳转型、支持绿色低碳科技创新和基础能力建设、支持绿色低碳 生活和资源节约利用、支持碳汇能力巩固提升和支持完善绿色低碳市场体系”。 同司年，《中国绿色债券原则》《碳金融产品》《银行业保险业绿色金融指引》等政策文件为进一步发 展绿色资本市场提供了政策保障。然而，与驱需加大绿色投融资预期相反，当前绿色投资还存在巨大 缺口。 背景：加速推进中国“双碳”行动驱需加大绿色投融资 来源中国长期低碳发展战 碳中和经济学 碳中和愿景下的绿色 略与转型路径研究金融路线图研究 作者清华大学气候变化与中金公司研究部、中中国金融学会绿色金 可持续发展研究院金研究院融专业委员会课题组 预测值（万亿人民币）174139487 预测期限2020-20502021-20602021-2050 根据《绿色产业目 行业范围低碳能源相关领域低碳能源相关领域录》中的211个领域 确定 绿色低碳投资需求比较 资金类型仅包括固定资产投资仅包括固定资产投资 包括固定资产及流动 资金需求 来源：碳中和愿景下的绿色金融路线图研究 "双碳”目标下绿色投融资进展（概览） 绿色投融资 公共资金金融市场 财税地方债绿色信贷绿色债券绿色保险绿色基金碳市场 "双碳”自标下绿色投融资进展（财税） 25000202040002020 20000 20212021 3000 ■2022■2022 15000 2000 10000 1000 5000 节能环保支出农林水支出资源税环境保护税 2020-2022节能环保和农林水支出（亿元）2020-2022资源税和环境保护税（亿元） 收据来源：财政告 2020年以来，农林水支出和资源税出现显著增长，而节能环保支出和环境保护税规模则保持相 对平稳甚至小幅下降。 "双碳”目标下绿色投融资进展（财税） 地方财政环境保护支出（亿元）地方财政农林水事务支出（亿元） 2017量2017 3000 2018 8000 2018 20192019 6000 200020202020 202140002021 1000 2000 自省省古省省 治区 区治 区 数据来源：国家统计局 数据来源：国家统计局 族自治区4 2017年-2021年，广东省、河北省、江苏省、北京市、河南省累计环境保护支出较多，四川 省、江苏省、河南省、山东省、广东省累计农林水事务支出较多。 "双碳”目标下绿色投融资进展（新增专项债） 市政和产业园区基础设施 24% 民生服务 旧改 30% 市政和产业园区基础设施 生态环保 生态环保15%农林水利农林水利 棚改、老旧小区改造等 15% 6%6% 20218%其他5%202217%民生服务 其他 保障性安居工程 18% 18% 3%3% 11% 棚改、老旧小区改造等 科教文卫 支持中小银行发展 交通基础设施 交通基础设施保障性安居工程 科教文卫支持中小银行发展 数据来源：中减信国际地方政府专项债项目数据库数据来源：中诚信国际地方政府专项债项目数据库 2021年至2022年，新增地方债重点投向市政和产业园区基础设置建设、交通基础设施、棚改 等安居工程，投向农林水利和生态环保的新增专项债约占10%左右。 "双碳”目标下绿色投融资进展（绿色信贷） 250000 其他 200000 150000 节能环保产业 基础设施绿色 升级产业 100000 50000 清洁能源产业 .05.06 202202 绿色贷款余额（亿元）2023年一季度末本外币绿色贷款用途 数据来源：中国人民银行数据来源：中国人民银行 截至2022年末，绿色贷款余额22.03万亿元，同比去年增长38.5%，比上年末高5.5个百分点，高于各项贷款增速28.1个百分点。2023年一季度未，本外币绿色贷款余额增至24.99万亿元，主要用于基础设施绿色升级产业（44.4%）、清洁能源产业（25.1%）、节能环保产业（14.2%）。 "双碳”目标下绿色投融资进展（绿色债券） 7000500 发行规模 3500160 发行规模 6000（亿元）3000140（亿元） 400 5000 +发行数量120→发行数量 2500 4000 300 (只) 2000 100 80 (只) 30001500 20060 20001000 40 100 100050020 2016201720182019202020212022清清 产业 升绿级色 节熊 木披露 2016-2022年境内普通绿色债券发行规模及数量2022年境内普通绿色债券募集资金投向 数据来源：中央财经大学绿色金融国际研究学院致据来源：中央财经大学绿色金金融国际研究学院 2022年中国境内外绿色债券新增发行规模约9838.99亿元，发行数量为568只。其中，境内绿 色债券新增发行规模为8746.58亿元，普通绿色债券新增发行规模为6604.03亿元。截至2022 年底，中国境内普通绿色债券存量规模为2.48万亿元，从资金投向来看，募集资金主要用于支持清洁能源产业、基础设施绿色升级等。 "双碳”目标下绿色投融资进展（绿色保险） 300.4 0.35 ■绿色保险规 模（万亿） 25 0.3+增速 20 0.25 150.2 100.15 0.1 0.05 2018201920202021 数据来源：中国银行保险监督委员会 根据中国保险行业协会调研数据，2018年至2020年期间，保险业累计为全社会提供45.03万亿 元人民币保额的绿色保险保障，支付赔款533.77亿元人民币。从结构上看，自前绿色保险包括 清洁能源保险、绿色交通保险、绿色建筑保险、绿色技术保险、巨灾保险、绿色资源保险、环 境污染保险等七类，其中，绿色交通保险、环境污染保险、清洁能源保险的保额最高。 "双碳”目标下绿色投融资进展（绿色基金） 200绿色基金设 立备案数量 180 （不含证券 160私募) 140 120 100 80 60 40 20 20112012201320142015201620172018201920202021 数据来源：中国证券投资基金业协会 截至2022年6月底，具有绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量共计1178只，规模达8821亿元。其中，公募基金约242只，管理规模超过4420亿余元，私募基金936只，管理规模超过4000亿元。 "双碳”目标下绿色投融资进展（碳市场） 月成交量（万吨）均价（元/吨） 350070.00 300057.5057.7358.1459.1258.2558.7058.4457.7360.00 2500 50.00 2000 40.00 1500 30.00 1000 20.00 50010.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 ■挂牌协议交易月成交量■大宗协议交易月成交量挂牌协议交易均价 致据来源：上海环交所 0.00 2021年7月全国碳市场正式启动，首批纳入发电行业重点排放单位2162家，覆盖约45亿吨二氧 化碳排放量，成为全球第一大碳市场。2022年全国碳排放权交易市场碳排放配额年度成交量 5088.95万吨，年度成交额28.14亿元，挂牌协议交易单笔成交价在50.54-61.60元/吨之间。 总结与建议 中国绿色金融市场发展迅速，已成为世界最大的绿色资本市场之一。当前绿色投融资规模，与“双碳”目标下的资金需求还存在较大差距。 现有的绿色金融体系主要支持绿色产业和相关经济活动，高排放产业实现低碳转型函须 转型金融机制支持。 新兴金融产品待明确定义和监管，防止“洗绿”。 加强信息披露相关标准与国际接轨，强化测量、报告与核证，提升资金使用透明度。 参考资料 中国建设银行股份有限公司，北京绿色金融与可持续发展研究院，中国绿色资本市场绿皮书（2022年度），2023年4月中国金融学会绿色金融专业委员会课题组，碳中和愿景下的绿色金融路线图研究，2021年12月 中诚信国际，地方政府专项债2022年回顾与2023年展望，2023年1月 中央财经大学绿色金融国际研究院，2022年中国绿色债券年报，2023年2月 平安证券，构筑双碳战略的金融基石一—2022年度绿色金融发展报告，2022年12月 上海环交所，2022全国碳市场运行情况一览，2022年12月 联系我们：analytics@greenpeace.org