头豹：2023年中国支付科技行业研究报告-技术路径及商业模式探析

研究报告2023/03 www.leadleo.com 2023年 中国支付科技行业研究报告：技术路径及商业模式探析 （摘要版） ResearchReportonChina'sPaymentTechnologyIndustryin2023:AnalysisofTechnologyPathandBusinessModel 2023年中国支払科学技術業界研究報告：技術経路及びビジネスモデルの分析 报告标签：第三方支付，支付科技 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明�处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 研究报告|2023/03 摘要 第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立 机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。第三方支付作为支付的中介，上游连接银联/网联和发卡行，下游连接商户和客户。 第三方支付产业链主要包括监管机构、清算机构和第三方支付机构，第三方支付机构又可分为账户侧和收单侧支付机构，以及专注于C端和B端市场的机构。C端市场流量见顶，竞争激烈，而B端市场在数字化转型浪潮下空间广阔。 在企业数字化转型浪潮下，支付机构可在原有支付业务的基础上，提供多元化、数字化的服务，来实现业务的二次增长。因此，自2020年疫情加速企业数字化转型进程以来，越来越多的第三方支付机构开始将战略布局转向B端市场。以数字支付为基础，提供具有行业属性的SaaS服务， 以此寻求第三方支付机构的二次增长曲线。 www.leadleo.com 400-072-5588 中国：Fintech系列 第三方支付机构盈利模式 第三方支付机构的收益形式包括接入费、交易手续费、技术服务费，其中交易手续费根据行业的不同，收取0.2%-1.2%的费率不等。由于市场竞争十分激烈，中小厂商唯有低价博量的方式赚取微薄利润，其毛利率在0.01%-0.02%。 第三方支付C端市场vsB端市场 C端市场流量见顶，个人支付市场日趋饱和。众多第三方支付机构开始将战略布局转至B端市场。在支付服务的基础上，第三方支付机构通过提供具有行业属性的SaaS服务，来寻求业务的二次增长曲线。 “支付+科技”解决方案 “支付+科技”是指技术进步引发的能够创造新的支付业务模式、业务流程和支付产品的创新，其涵盖的技术主要包括5G、区块链、大数据、人工智能。“支付+科技”通过对传统支付场景的改造，可实现对产业数字化转型的赋能。 2 研究报告|2023/02中国：Fintech系列 目录 第三方支付行业现状04 •第三方支付概述05 •第三方支付已迈入“支付+互联网金融”阶段06 •银行电子支付业务平稳增长，移动支付增速最快07 •非银支付在爆发式增长后增速放缓，呈小额高频化趋势08 •第三方支付牌照年注销数持续增长，严监管成常态09 •第三方支付行业持续洗牌，企业通过收并购优化整合资源10 •备付金集中交存制度加速第三方支付行业洗牌11 第三方支付市场前景分析12 •第三方支付产业链图谱13 •第三方支付机构盈利模式14 •C端流量见顶，B端市场为第三方支付重要增长点15 •“支付+科技”，创造支付业务新模式16 •“支付+科技”解决方案，赋能B端产业数字化转型17 •不同厂商聚焦产业有所不同，方案实现路径也存在差异18 支付科技解决方案厂商19 •京东支付20 •银盛支付21 •拉卡拉支付22 方法论25 法律声明26 www.leadleo.com 400-072-55883 www.leadleo.com Chapter1 第三方支付行业现状 第三方支付概述 第三方支付已迈入“支付+互联网金融”阶段 银行电子支付业务平稳增长，移动支付增速最快 非银支付在爆发式增长后增速放缓，呈小额高频化趋势 第三方支付牌照年注销数持续增长，严监管成常态 第三方支付行业持续洗牌，企业通过收并购优化整合资源 备付金集中交存制度加速第三方支付行业洗牌 第三方支付行业现状 第三方支付作为支付中介，上游为银/网联和发卡行，下游为商户和客户。 第三方支付具有支付安全性高、使用方便且成本低、支持个性化服务等优点，同时也有金融性风险高、牌照难获取、监管法规不完善等缺点 第三方支付概述 第三方支付产业参与者 银行向持卡人发行银行卡，并通过提供各类相关的银行卡服务收取一定费用 运营风控结算 线上购物时在商户平台上使用第三方支付付款； 线下购物通过Pos机/扫码付款 客户商户第三方支付银联/网联银行 小商户通常通过代理商接入第三方支付； 大商户则由第三方支付直签 银联负责建设和运营全球或区域统一的支付卡信息交换网络，负责支付卡交易的信息转换和资金清算，制定并推行支付卡跨行交易业务规范和技术标准 第三方支付公司提供支付通道，帮助商户对客户收款，从中赚取交易手续费 第三方支付作为支付中介，上接银/网联和发卡行，下接商户和客户 第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与银联或网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。第三方支付作为支付的中介，上游连接银联/网联和发卡行，下游连接商户和客户。 第三方支付机构内通常由运营、风控、结算三个核心团队构成。运营团队负责服务代理商、商户接入；风控团队负责审核商户资质，防止风险交易、洗钱、盗卡等情况发生；结算团队负责给代理商分润、商户资金结算等。 第三方支付模式存在支付安全性高、使用方便且成本低、支付个性化服务等优点，同时第三方支付也存在金融性风险高、第三方支付牌照难以获取、市场存在恶性竞争、相关监管法规不完善等缺点。 第三方支付模式优缺点 优点 缺点 支付安全性高 用户银行卡信息仅需告知支付中介，无需透露给收款人，大幅减少信用卡信息和账户信息失密的风险 金融性风险高 资金在第三方支付服务商处滞留会�现资金沉淀，若缺乏流动性管理，则容易�现资金安全和支付风险 使用成本低 第三方支付集中了大量的电子小额交易，具有规模效应，可提供更低的支付成本 牌照难以获取 第三方支付结算属于清算组织提供的非银行类金融业务，对第三方支付公司来说，获取第三方支付业务牌照门槛极高 使用方便 第三方支付应用界面友好，操作简单 恶性竞争 第三方支付厂商间产品与技术同质化严重，价格战使多数厂商的盈利能力低下 支持个性化 第三方支付可根据被服务企业的业务提供个性化的支付结算服务 法规不完善 第三方结算支付中介的法律地位缺乏规定，消费者权益无法得到全面保障 中国第三方支付的发展总体可分为三个阶段：“市场探索”阶段、“支付普及、监管明晰”阶段、“支付+互联网金融”阶段。目前，我国第三方支付正处“支付+互联网金融”阶段。 第三方支付已迈入“支付+互联网金融”阶段 银行卡收单 互联网支付 移动支付 中国第三方支付发展历程 199920052010至今 初始探索阶段，第三方支付的各类子业态都在各自领域摸索发展路径。同时，大量资本涌入第三方支付赛道，第三方支付厂 商在行业低进入门槛的情况下如雨后春笋般冒🎧，厂商之间产品同质化严重。 该阶段为第三方支付的发展元年，受益于电商市场的蓬勃发展，第三方支付，尤其 是互联网支付得到快速发展。第三方支付经过5-10年的摸索，市场优胜劣汰开始显现，但厂商的盈利能力仍然欠缺。 电商平台 由于技术进步、社会对第三方支付认可度不断提高，第三方支付行业规模不断增长，2016交易额达到了107.3万亿元。在此阶段，互联网支付开始向移动支付转移。 受益于智能终端�货量在此阶段的不断增长，以及“微信红包”等个人粘性应用的渗透，时至今日，移动支付已成为当前主流的支付形式。同时，第三方支付厂商也逐渐“支付+互联网金融”的服务，提升盈利能力和用户粘性。 移动支付 线上支付 互联网支付 扫码支付NFC支付互联网金融 市场探索阶段 支付普及、监管明晰阶段 支付+互联网金融阶段 中国第三方支付的发展历程总体可分为三个阶段：“市场探索”阶段、“支付普及、监管明晰”阶段、“支付+金融”阶段 “市场探索”阶段（1999-2005年）：在此阶段，第三方支付正式在国内落地生根，支付厂商在不同的领域探索和尝试。如最初专注于在线支付领域的首信易支付、环迅支付，专注于第三方银行卡收单服务领域的银联商务，专注于个人支付领域的拉卡拉等。在市场初期阶段，第三方支付行业也吸引了资本的高度关注，在资本的扶持下，第三方支付厂商大量涌现，且厂商间的产品和服务同质化严重。 “支付普及、监管明晰”阶段（2005-2010年）：受益于国内电商行业的高速发展，第三方支付在此阶段也进入了发展元年。自2005年马云在达沃斯世界经济论坛上提�第三方支付平台的概念后，第三方支付也正式进入互联网支付时代。腾讯基于此理念推�了专业在线支付平台“财付通”，用于腾讯旗下电商平台的支付服务。而阿里巴巴2009年发起的“双11购物”更是将互联网支付推到了新的高点，电商购物的普及加大了用户对第三方互联网支付的依赖。此阶段下，第三方支付厂商处于持续加大投入，但盈利能力不佳的处境。 “支付+互联网金融”阶段（2011年至今）：此阶段下，受益于移动终端�货量的不断增长，以及个人支付相关的应用不断推🎧，互联网支付开始向移动支付转移。同时，第三方支付厂商也借助移动支付平台作为流量入口，开始推🎧“支付+互联网金融”的服务， 并逐步将平台迭代至集支付、征信、信贷、理财为一体的互联网金融平台。 近年来，我国银行电子支付业务量平稳增长，其中移动支付增速最快，已成为目前主流的银行电子支付方式。银行移动支付的快速增长主要由于其支付场景不断下沉，以及在老年群体中的渗透率持续提升 银行电子支付业务平稳增长，移动支付增速最快 中国银行电子支付业务处理数量及金额，按支付方式划分，2018-2022Q3 单位：[亿笔]单位：[亿万元] 网上支付业务数量移动支付业务数量电话支付业务数量网上支付业务金额移动支付业务金额电话支付业务金额 3,0002353.96银行移动支付成为主流支2,500 2126.302131.842174.54付方式，2021年与2022Q3 2,5002.73占比分别为55%和60%2,000 2,0002.34 1.761512.281,500 1,5001232.20 1.581014.311,000 1,000660.45 605.31 347.11432.16526.980.63500 500277.391022.78453.93 570.13781.85879.31125.09 270.39 07.689.6712.7311.652.500 20182019202020212022Q3 20182019202020212022Q3 银行电子支付处理数量（亿笔）1751.922233.882352.252749.69753.75 数量同比（%）17.36%27.51%5.30%16.90%6.14% 银行电子支付处理金额（万亿元）2539.702607.042711.812976.22806.68 金额同比（%）2.47%2.65%4.02%9.75%9.43% 注：银行电子支付业务=银行网上支付业务+银行移动支付业务+银行电话支付业务 近年来，我国银行电子支付业务量平稳增长，其中移动支付增速最快，已成为目前主流的支付方式 2022年第三季度，银行共处理电子支付业务753.75亿笔，金额806.68万亿元，同比分别增长6.14%和9.43%。其中，网上支付业务270.39亿笔，金额660.4