芯碁微装机构调研纪要
芯碁微装机构调研报告 调研日期:2023-08-29 合肥芯碁微电子装备股份有限公司成立于2015年，专注于以微纳直写光刻为技术核心的直接成像设备及直写光刻设备的研发和生产。公司拥有完整的自主知识产权，并坚持自主研发与创新，累计获得了80项技术专利，建立了“外国专家工作室”和“第十批省级博士后科研工作站”。凭借团队领先的研发水平，公司获得了多项荣誉和奖项，包括“科技小巨人培育企业”、“合肥市直写光刻设备工程技术研究中心”、“国家高新技术企业”、“2018年度中国电子电路行业百强企业”等。公司产品被广泛应用于电子信息产业中的PCB领域及泛半导体领域，服务了100多家客户，包括深南电路、健鼎科技等行业龙头企业。2021年，公司将建成35000平米集研发、生产、办公于一体的智能化研发制造基地，继续坚持战略创新、技术创新、机制创新和人才创新，努力创造更多的社会价值和商业价值。 2023-09-15 董事长程卓,董事会秘书、财务总监魏永珍,首席科学家曲鲁杰 2023-08-292023-09-13 特定对象调研,现场参观芯碁微装产业园内 平安基金 基金管理公司 - 华泰保险 综合保险公司 - 国海富兰克林 基金管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 兴全基金 基金管理公司 - 招商证券 证券公司 - 汇添富 基金管理公司 - 申万宏源 证券公司 - 华泰保兴基金 基金管理公司 - 盘京投资 投资公司 - 大和证券 投资公司 - 博时基金 基金管理公司 - 东方财富证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 武汉证国 基金管理公司 - 龙航资产 资产管理公司 - 融通证券 - - 宝源胜知 投资公司 - 湖北国翼投资管理有限公司 投资公司 - 湖北国创高投产业投资基金 - - 江西彼得明奇私募基金 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 深圳市景元天成投资 - - 创富兆业 其它 - 涌贝资产 资产管理公司 - 银叶投资 投资公司 - 信银理财 其它金融公司 - 长江证券 证券公司 - 长盛基金 基金管理公司 - 长城证券 证券公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 德邦证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 一、董事会秘书兼财务总监魏永珍女士对公司经营业绩相关情况进行介绍二、互动交流 1——PCB和泛半导体的营收占比情况? ——上半年,公司泛半导体营收占比在24%左右,超出原有预期,未来会不断提升泛半导体的营收占比;PCB在公司营收中占较大份额,公司目前正积极布局PCB中高阶产品,未来会不断提高PCB中高阶产品的市场占比。 2——今年全年泛半导体的营收指引? ——上半年,公司泛半导体营收占比在24%左右,超出原有预期,拉动了公司的综合毛利率,公司上半年的综合毛利率在46%以上 。 3——行业内厂商纷纷海外建厂会对公司产生什么影响? ——行业内厂商在东南亚建厂,预计多数会在明年上半年或下半年建设完成,预计在设备方面的需求会在2024年上半年起势,公司预估 海外增量占公司明年业务份额的比例会迅速提升。4——公司海外订单情况如何? ——从当下市场发展来看,日本、韩国、泰国、越南以及我国台湾地区本土市场的增长速度较快,公司已提前在这些地区部署了全球化海外策略,加大东南亚地区的市场建设,因而预计这部分业绩会有较大的增长。 5——公司的核心零部件的情况? ——公司绝大多数零部件都是自主可控的,相对来说,DMD目前依托进口采购,公司已对DMD经进行了大量的储备,生产备货充足;光源、运动平台、镜头等都通过公司的自研和合作研发,有稳定的技术储备。 6——公司今年上半年的研发投入情况以及对于核心技术人员的激励措施? ——公司上半年研发投入占营业收入的比例为12.19%;公司上半年研发人员总数持续增加,双一流高校等毕业生新进近百人。公司通过员工持股平台、限制性股权激励等方式对员工进行激励,凸显公司对未来成长信心充足,同时发挥了对核心员工的保障和激励作用。 7——公司在光伏方面的部署?公司光伏设备的试验成本是否会影响订单进展? ——在新能源光伏领域,公司在直写方案和非直写方案均有技术储备,能够根据下游光伏厂商各种技术路线的选择,提供相应的图形化技术解决方案。至于成本方面,厂商更关注的是后续量产时的成本效应。 8——公司目前在光伏市场的市占率情况? ——公司目前已经覆盖光伏行业的主要客户,后续会陆续出货及拓展光伏的其他客户群体。就目前数据来看,公司出货量、市占率在国内处于领先地位,在客户端评价较高。 9——公司经营主力如何分布?现有布局能否满足市场对于光伏设备的需求? ——公司当前三个产品线是PCB线、泛半导体线、自动线产品线。光伏设备产品于2021年下半年作为公司的项目组之一孵化成功,当前 公司在光伏方面已经储备直写与接近式两种技术路线,在HJT/Topcon电池铜电极、XBC太阳电池等新型太阳能电池技术领域中不断发展,能够满足客户不同的场景需求。 10——公司泛半导体方面的进展? ——在激光制版方面,满足量产90nm制程设备近期将会出货给客户;在IC载板方面,今年4微米的IC载板设备即将进行生产线的量产测试 ,打破了国际龙头企业在6微米以下技术节点的垄断;在先进封装方面,再布线方面测试情况表现良好,客户端评价较高;在平板显示方面 ,公司部分设备已在研发储备之中,高世代线、mini-led、macro-led等方面技术节点有所突破;其他的分立元器件也在陆续发货。11——公司PCB增速快于市场,主要是哪一原因?公司在PCB领域的全球市占率是否会因行业景气度有所降低? ——公司PCB中高阶产品进展较好,毛利率较高。当前行业头部都在提高10微米以下的中高阶产品的占比,公司目前也在布局中高阶产品 ,专注提高公司中高阶产品的占比。 12——公司三四季度的订单情况如何?2024年的订单指引是否已经制定? ——公司三季度订单表现优异,7月单月订单表现优异,公司四季度会朝着设定目标继续努力。2024年的订单指引预计会于今年四季度制定,敬请期待。 13——公司在光伏领域非直写方案上的进展如何? ——公司设备的应用场景取决于客户的需求。公司积累了多类型的技术能力,能够结合客户的成本需求、技术需求、应用场景提供多样化的解决方案。上半年发往海外的光伏设备凭借良好的技术、优质的服务已取得了客户的认可。 14——光伏头部对于Topcon、BC和HJT的选择,会对公司产生什么样的影响? ——当下各项工艺技术已经取得一定的成熟度,光伏厂商可能更多的关注成本效益驱动。公司已经接触并且与部分行业头部厂商达成合作 ,目前已经布局好量产设备机型并已有出货订单,正在积极配合客户的多重验证和量产准备。15——公司设备交付周期情况? ——公司不同产品的交付验收周期不同。由于技术工艺不同,泛半导体相较于PCB交货周期相对较长,随着公司不断精益求精、突破技术节点,当下公司泛半导体的交货周期已经有所缩短。
